פרק 11 הוא ביטוי שנכנס ללשון העם של רובם מטבע מבוזר משקיעים השנה. בקצרה, זוהי הגשת הבקשה המשפטית לפשיטת רגל, שפקדה השנה שלל קרנות ופלטפורמות הקשורות לקריפטו.
שלוש בירות חץ
פלטפורמה אחת כזו היא (הייתה?) Three Arrows Capital (3AC), קרן הגידור הקריפטו שהוקמה על ידי קייל דייויס וסו ג'ו. בעקבות אסטרטגיית מסחר שהתרכזה לכאורה סביבה ממונפת ומסוכנת ככל האפשר, 3AC נאלצה לשלם לפייפר כשהשווקים הפכו מכוערים.
האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?
הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.
ספירלת המוות של טרה של מאי הייתה זו שהניעה את העניינים. חשיפה עצומה פירושה שהכתובת הייתה על הקיר עבור ג'ו והחבורה, אם רק הוא עדיין סירב להכיר בכך באותה עת.
מיותר לציין ש-3AC כבר לא היו. אולם הדומינו המשיכו והובילו אותנו אל הגיבור של היצירה הזו, וויאג'ר דיגיטל. בחודש שעבר הודיעה וויאג'ר כי 3AC נכשלה בהלוואה של 670 מיליון דולר, סכום מנופח לעומת 137 מיליון דולר בדולרים אמריקאים ונכסי קריפטו שהחזיקה.
מציאת 3AC
ג'ו ודייוויס התעוררו מחדש לאחר חודש של הסתתרות לפי דו"ח עם בלומברג. אמנם יש לי סימפטיה חלקית לאסטרטגיית מסחר שהשתבשה להחריד, אבל האופן שבו הם התמודדו עם זה הוא לא פחות ממצער. למרבה הצער, הלקוח הקמעונאי הקבוע הוא זה שסובל הכי הרבה, כשההלוואות והפעולות שגרמו לו לא מעוררים גל מלוכלך של הדבקה שלא חסה על אף אחד.
"זה לא מפתיע שלצלסיוס, לעצמנו, לחברות מהסוג הזה, לכולן יש בעיות בו זמנית", אמרו המייסדים לבלומברג, גם אם מאוחר מדי. "יש לנו הון משלנו, יש לנו מאזן משלנו, אבל אז אנחנו גם לוקחים פיקדונות מהמלווים האלה ואז אנחנו מייצרים עליהם תשואה. אז אם אנחנו בעניין של לקחת פיקדונות ואז לייצר תשואה, אז זה, אתה יודע, אומר שבסופו של דבר אנחנו עושים עסקאות דומות".
מה שלא הבנו הוא ש-LUNA מסוגלת לרדת לאפס אפקטיבי תוך מספר ימים ושזה יזרז סחיטת אשראי בתעשייה שתפעיל לחץ משמעותי על כל הפוזיציות הבלתי נזילות שלנו.
מייסד שותף של Three Arrows Capital, Zhu Su
עם וויאג'ר אחד מהנושים הללו, המשקיעים שלהם מסתכלים כעת על הפסד של 99% במחיר המניה והגשת פרק 11 משלהם. השבוע, סם בנקמן-פריד, שאימץ את תפקיד המלווה של מוצא אחרון בשוקי הקריפטו, נכנס פנימה עם הצעה לרכוש את החברה הנאבקת ב"שווי שוק הוגן".
הצעתו תעניק ללקוחות את האפשרות לקבל החזר לפחות חלק מהכספים הנעולים שלהם בוויאג'ר, במקום לחכות לתהליך הארוך (כנראה בן שנים) של הליך פרק 11 של וויאג'ר עצמו.
"הלקוחות של וויאג'ר לא בחרו להיות משקיעים בפשיטת רגל המחזיקים בתביעות לא מובטחות", אמר באנקמן-פריד בהצהרה. "המטרה של ההצעה המשותפת שלנו (הכוללת שלוש מהחברות שלו) היא לעזור לבסס דרך טובה יותר לפתור עסק קריפטו חדל פירעון - דרך המאפשרת ללקוחות להשיג נזילות מוקדמת ולתבוע בחזרה חלק מהנכסים שלהם מבלי לאלץ אותם להעלות ספקולציות לגבי תוצאות פשיטת רגל ולקחת סיכונים חד צדדיים".
עם זאת, וויאג'ר דחתה את ההצעה, דחתה אותה על הסף לפני שתייג אותה "הצעה בכדור נמוך שהתחפש להצלה של אביר לבן"
Bankman-Fried טענה כי על ידי הצעת מסלול ללקוחות להשתמש ב-FTX כדי לפדות חלק מהאחזקות שלהם, הם יכולים להימנע מתהליך הסיוט של פרק 11. מבט מהיר על משך הזמן שלקח לבורסת Mt GOX להתמודד עם הצרות המשפטיות הללו מראה שיש לו טעם. יש דבר כזה ערך זמן של כסף, אחרי הכל.
עם זאת, עמדתה של וויאג'ר היא שזהו תעלול פרסומי מגעיל בתקווה להציג את FTX כישות אלטרואיסטית, כאשר בפועל ההצעה תציע ללקוחות פחות כסף ממה שהם היו מוצאים אחרת באמצעות הליכי פשיטת רגל.
המרדף המתמשך אחר 3AC הודגש כגורם גדול על ידי וויאג'ר, אשר נותרה נחושה בכך שללקוחות יש סיכוי להחזיר כמה כספים - דבר שקבלת הצעת הבנקמן-פריד תביא לקירוב. אבל באנקמן-פריד אישר באמצעות FTX שלקוחות "יכולים להמשיך לחפש את Three Arrows Capital להחזרים נוספים"
מצדי, אני חושב שכל אמון בחברות כמו 3AC, וויאג'ר, צלסיוס או דומים לא מזמן התאייד. אני נוטה לחשוב שסם בנקמן-פריד ו-FTX פועלים כאן בתום לב. בטח, יש להם עור במשחק גם בקשר לדחיפה השיווקית הפוטנציאלית ולרווחי המוניטין, אבל אם זה עוזר ללקוחות אז למי אכפת?
וויאג'ר, בדחיית העסקה הזו, מוטב לקיים את ההבטחה הזו כדי להחזיר ללקוחות יותר מהכספים שלהם. אם לא, הם עשו שגיאה נוספת במה שהופך לרשימה ארוכה להחריד.
איפה לקנות עכשיו
כדי להשקיע בפשטות ובקלות, המשתמשים זקוקים למתווך בתשלום נמוך עם רקורד אמינות. המתווכים הבאים מדורגים מאוד, מוכרים ברחבי העולם ובטוחים לשימוש:
- EToro, מהימן על ידי למעלה מ-13 מיליון משתמשים ברחבי העולם. הירשם כאן>
- Capital.com, פשוט, קל לשימוש ומוסדר. הירשם כאן>
*השקעה בנכסי קריפטו אינה מוסדרת בחלק ממדינות האיחוד האירופי ובבריטניה. אין הגנת צרכן. ההון שלך בסיכון.
מקור: https://invezz.com/news/2022/07/26/voyager-rejects-bankman-frieds-low-ball-bid-to-let-customers-access-funds/