ויסטה לוקחת את Duck Creek ברכישה בכסף מזומן

טעימות מפתח

• Vista Equity Partners היא חברת השקעות פרטית המתמקדת בטכנולוגיה.
• Duck Creek היא חברת תוכנת ביטוח שהונפקה ב-2020 אך ראתה את מניותיה יורדות משמעותית מאז.
• החברות הכריזו על עסקה שבה Vista Equity Partners תיקח את Duck Creek פרטית, ותשלם פרמיה של כמעט 50% עבור מניות החברה.

חברות גדולות שהופכות לפרטיות היו לאחרונה נושא בחדשות, בעיקר בשל רכישת טוויטר של אילון מאסק. מקרה אחר של עסק שהפך לפרטי הוא Duck Creek, חברת תוכנת ביטוח מבוססת בוסטון.

חברת ההשקעות Vista Equity Partners הודיעה כי תרכוש את החברה תמורת מזומן ותעביר אותה לפרטי. סוגים אלה של השתלטות מייצגים הזדמנויות למשקיעים ומציינים לאן השחקנים הגדולים חושבים שהשוק הולך.

הנה מה שאתה צריך לדעת, ו כיצד Q.ai יכול לעזור.

רקע

Duck Creek Technologies נוסדה בשנת 2000. היא מתמקדת במתן תוכנה וכלים טכנולוגיים ל- מגזר הביטוח.

החברה יצאה להנפקה ב-2020, ונסחרה ב-40 דולר למניה בשווי שוק של כ-5 מיליארד דולר. במהלך השנה הבאה, מחיר המניה שלה צמח עד שהוערך ב-7 מיליארד דולר. עם זאת, היא חוותה ירידה, ומניה ירדה ל-13 דולר למניה עבור שווי של פחות מ-2 מיליארד דולר נכון ל-6 בינואר 2022.

Vista Equity Partners היא חברת השקעות שנוסדה גם בשנת 2000. יש לה משרדים באוסטין, טקסס, ניו יורק וסן פרנסיסקו והיא מתמקדת בהשקעות בתעשיית הטכנולוגיה. לחברה יש יותר מ-95 מיליארד דולר בנכסים מנוהלים.

מה קורה?

ב-9 בינואר 2023 הודיעו שני העסקים על עסקה שבה Vista Equity Partners תרכוש את Duck Creek תמורת 19 דולר למניה, תוך שווי של 2.6 מיליארד דולר. ההצעה ייצגה פרמיה של יותר מ-46% על מחיר הסגירה של המניה ביום שישי הקודם.

ויסטה מתכננת לקחת את Duck Creek פרטית לאחר רכישת העסק, בהתאם לתבנית שבה השתמשה בעבר השקעות בחברות טכנולוגיה.

בהודעה הצהיר מנכ"ל דאק קריק, מייקל ג'קובסקי, "עסקה זו היא עדות לערכה של פלטפורמת דאק קריק, להצלחת האסטרטגיה שלנו ולחוזק של הצוות המדהים שלנו. לאחר תהליך מכוון ומתחשב, אישר הדירקטוריון עסקה זו אשר מספקת תוצאה נהדרת לבעלי המניות של דאק קריק".

Tryqעל ערכת הטכנולוגיה המתעוררת | Q.ai - חברת פורבס

הוא המשיך, "דאק קריק גאה להיות חלוצה של מערכות קריטיות מבוססות ענן עבור תעשיית ביטוחי ה-P&C כדי לספק חווית לקוח מהשורה הראשונה. אנו נרגשים להיכנס לפרק הבא של Duck Creek בשיתוף עם Vista Equity Partners כדי להמשיך לתמוך במעבר של חברות ביטוח P&C לענן".

למרות שהדירקטוריון אישר את העסקה, היא חייבת לעבור עוד כמה שלבים, כולל אישור בעלי המניות ואישור הגבלים עסקיים. אם העסקה תאושר במלואה, החברות מצפות שהיא תצא לפועל ברבעון השני של השנה.

העסקה גם מעניקה ל-Duck Creek עד 7 בפברואר 2023, כדי לחפש ולבקש הצעות רכישה מחברות השקעות אחרות.

מה קורה כאשר חברה הופכת לפרטית?

כחלק מרכישת דאק קריק, ויסטה מתכוונת לקחת את החברה לפרטית. המשמעות היא שמניותיה לא ייסחרו עוד בשוק הפתוח לרכישה ומכירה של משקיעים.

הפרטה היא אסטרטגיה פופולרית עבור משקיעים גדולים מכמה סיבות.

לדוגמה, זה נותן לבעלים החדשים יותר שליטה על העסק. מנהלים יכולים להתמקד בניהול ובהגדלת החברה מבלי לפייס את בעלי המניות. ייתכנו גם דרישות דיווח והגשה פחות מחמירות עם קבוצות כמו ה-SEC, מה שמפחית את התקורה.

גם לחברות פרטיות יש פרטיות גדולה יותר מאשר לציבוריות. עסקים שמפתחים טכנולוגיה חדשה או מוצרים חדישים עשויים להעדיף את זה על פני להיות פומבי ויצטרכו לחשוף כמה פרטים על מה שהם עובדים עליו.

בדרך כלל, כאשר משקיע מעוניין לקחת עסק פרטי, הוא מציע לרכוש מניות בחברה בפרמיה. לכן, למשל, אילון מאסק קנה את טוויטר מניות במחיר של 54.20 דולר למניה כאשר היא נסחרה בפחות מ-50 דולר. זו גם הסיבה ש-Vista משלמת 19 דולר למניה עבור דאק קריק כשהחברה עמדה על 13 דולר רק בשבוע הקודם.

אם הדירקטוריון ובעלי המניות יסכימו לעסקה, בעלי המניות יקבלו את המחיר המוסכם עבור חלקם בחברה. לאחר מכן, הבעלים החדש ימחק אותו, ויסיר אותו מהבורסות הציבוריות.

עבור חברות השקעות, הפרטה הגיונית כאשר הן מאמינות שהשוק הרחב מעריך חברה נמוך או שהשפעתן ובעלותן על חברה יכולה לעזור להרחיב אותה. בעלי מניות מאשרים לעתים קרובות הצעות רכש להפרטה מכיוון שהפרמיה בדרך כלל מייצגת החזר משמעותי על השקעתם.

באופן כללי, לחברות השקעות שלוקחות עסקים פרטיים יש תוכנית לטווח בינוני עד ארוך להניב רווח על החברה. הם עשויים למזג את הרכישה לעסק אחר שבבעלותם, למכור אותו לחברת השקעות פרטית אחרת, או אפילו לקחת את זה לציבור שוב בעתיד.

מה זה אומר למשקיעים

כאשר הוכרזה על השתלטות, מניות החברה הנרכשת יעלו בדרך כלל למחיר הרכישה המדווח. מניות עשויות להיסחר מעט מתחת למחיר זה בהתאם לאמון המשקיעים אם העסקה תצא לפועל.

לאחר ההודעה, מניית דאק קריק זינקה ל-19 דולר למניה ומאז לא זזה יותר מ-10 סנט לשני הכיוונים, מה שמראה על אמון המשקיעים בהשלמת העסקה.

משקיעים מעוניינים יכולים לשקול רכישת מניות כשהן שוקעות מתחת ל-19 דולר, אך סביר להניח שהתשואות לא יהיו שוות לעשות זאת.

משקיעים שרוצים לנצל את הרווחים המשמעותיים שמגיעים כשחברה נרכשת והופכת לפרטית, עשויים במקום זאת לחפש מניות בחברות שלדעתם נמצאות בתת-הערכה רבה ופונים לחברות השקעות פרטיות.

השורה התחתונה

חברות הופכות לפרטיות כל יום. בשל הפרמיות הכרוכות בכך, זו יכולה להיות תקופה מרגשת עבור משקיעים ברי מזל להחזיק מניות בחברות אלו. עם זאת, קשה להפליא לדעת אילו עסקים עומדים להירכש.

אם בחירת החברות הללו נשמעת מסובכת מדי, שקול להשקיע עם Q.ai. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים. לאחר מכן, זה מאגד אותם בצורה שימושית ערכות השקעה שהופכים את ההשקעה לפשוטה ואסטרטגית.

והכי חשוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.