ויזה (טיקר: V) דיווחה על מכירות של 7.1 מיליארד דולר ברבעון הראשון הפיסקאלי של 2022, מעל ההערכות ב-3.9%, לפי FactSet. הרווח למניה של 1.81 דולר גבר על אומדן הקונצנזוס של 1.70 דולר ב-6.3%.
התוצאות הרשימו את האנליסטים ונראה כי הן מעודדות עליות במניות ויזה. המניות עלו ב-8.7% ביום שישי בבוקר ל-224 דולר. הפעם האחרונה שבה מניית ויזה עלתה על הביצועים הללו הייתה ב-6 באפריל, 2020.
מאסטרקארד (MA) לא הגיבה כמעט באותה מידה לאחר שדיווחה על רווחים ביום חמישי בבוקר. המניה נסגרה בעלייה של 1.7% בלבד, אם כי גם המניה שלה זכתה לזנק ביום שישי, ועלתה ב-4.6% ל-366 דולר.
למה הפער? שתי החברות דיווחו על רווחים חזקים בתחומים מרכזיים כמו מסחר אלקטרוני ועסקאות חוצות גבולות, כולל הכנסות הקשורות לנסיעות. ושתי החברות פרסמו הנחיות מעורבות לשלושת החודשים הראשונים של 2022, בציפייה להכנסות בקצה העליון של התחזיות אך גם להוצאות תפעוליות גבוהות יותר.
מניית ויזה עשויה להקפיץ בעצרת הקלה יותר מזו של מאסטרקארד. החברה הפיגה כמה מהחששות של המשקיעים, אומר אנליסט Mizuho Securities, דן דולב.
"היה גורם פחד גדול יותר על ויזה לקראת הרווחים", אמר דולב בראיון. "העובדה שהיה להם רבעון טוב הייתה אנחת רווחה שהשיבוש עדיין לא פוגע בהם".
דולב ציין כי מניית ויזה הייתה בלחץ עקב מספר בעיות, כולל יריקה עם
Amazon.com
(AMZN) על שימוש בכרטיסים שלה בבריטניה שנפתרה לאחרונה לטובת ויזה. ויזה נבדקת גם על ידי משרד המשפטים על שיטות החיוב שלה. והחברה מתמודדת עם לחץ מצד פינטקים כמו Plaid וארנקים דיגיטליים חדשים שמאיימים לחתוך את רשת הכרטיסים מעסקאות תשלום.
גם למניה של ויזה יש שווי נמוך יותר מזה של מאסטרקארד. ויזה נסחרת ברווחים משוערים של 29 פעמים ב-2022 מול מכפיל של פי 34.5 עבור מאסטרקארד. ויזה עשויה כעת להוות חלק מההבדל. "מה שאתה רואה הוא תיקון כשהמרווח בהערכת השווי מצטמצם", אמר דולב. הוא עדיין מעדיף את מאסטרקארד, שומר על דירוג ניטרלי בוויזה וקנייה במאסטרקארד.
אנליסטים אחרים שיבחו בדרך כלל את התוצאות של ויזה, ונשארו עם דירוג קנייה, או שווה ערך, במניה.
JP מורגן
האנליסט Tien-tsin Huang, למשל, שמר על דירוג עודף משקל והעלה את אומדני ההכנסות והרווחים שלו לשנת 2022 ו-2023. הוא ציין כי ויזה נשמעה בטוחה יותר לגבי התאוששות בהכנסות מעסקאות חוצות גבולות, וציפתה להתאוששות ל-90% מרמות 2019 עד ספטמבר, הרבה לפני התחזיות הקודמות לקיץ 2023.
בעוד ש-Visa ציפתה לעליות מסוימות בעלויות התפעול, הוא אמר בהערה, "ההכנסות צריכות להיות המוקד", וההנחיות השמרניות יחסית של ויזה קובעות את זה לתיקונים חיוביים. הוא שמר על יעד מחיר המניה שלו על 277 דולר.
האנליסטית של מופט נתנזון, ליסה אליס, העלתה גם את אומדני הרווחים הפיסקאליים שלה לשנת 2022 ו-2023, חזרה על דירוג קנייה ושמרה על היעד שלה למניות על 300 דולר.
"ויזה משכה ירידת דירוג, ספקנים, ספקנים ושונאים מכיוון שהביצועים החסרים של החברה עוררו דאגות לגבי תחרות והפרעות", כתבה בהערה. "אנחנו מאמינים שהחששות האלה מוגזמים". ההתאוששות חוצת הגבולות צריכה להמשיך ולהשתפר, היא מציינת. וככל שהעסק הכללי יתאושש, "העצבנות של המשקיעים לגבי סיכוני השיבוש תרד, ותתמוך בהערכת השווי של המניה".
גם האנליסט הפיננסי של סוסקהאנה ג'יימס פרידמן היה במחנה השוורים. "תוצאות הרבעון הראשון של ויזה מהוות טיעון משכנע לעתיד מזהיר", כתב בהערה, תוך שמירה על דירוג חיובי ויעד מחיר של 1 דולר.
גם דארין פלר מ-Wolfe Research נשמעה אופטימית. "אנו רואים במגמות ההדפסה החזקות בינואר כתומכות במניות בחודשים הבאים על תיקוני אומדנים גבוהים יותר", כתב. ויזה עשויה לנצח את תחזיות הקונצנזוס כאשר הוצאות הצרכנים מתאוששות מהר מהצפוי, הוא ציין, וכאשר מקרי הקורונה של Omicron מתחילים להאט.
ויזה זה טופ של בארון בחירת מניות לשנת 2022. כעת היא עלתה בכ-3% בהשוואה לשנה, בהשוואה להפסד של 8% עבור
S&P 500.
מאסטרקארד לא רחוק מאחור עם עלייה של 2.8% בשנה. למרות שעדיין מוקדם לקרוא לזוכה, ייתכן ויזה מתחילה להתקדם.
כתוב לדרן פונדה בכתובת [מוגן בדוא"ל]