להנחיות החדשות של הפדרל ריזרב על ניתוב כרטיסי חיוב עשויות להיות השפעה מסוימת על הביצועים הפיננסיים של חברות טכנולוגיות תשלום, אך הכללים העדכניים ביותר לא היו מכבידים על חברות הכרטיסים כפי שיכלו להיות, לפי אנליסטים.
העדכון של יום שני ציין כי המועד האחרון ליישום יהיה 1 ביולי 2023.
העדכון האחרון משמש להבהרת תקנה II של תיקון דורבין, אשר קובעת את הכלל לגבי אפשרויות ניתוב חלופיות בחיוב. כאשר עבר התיקון של דורבין בצל המשבר הפיננסי, הוא ביקש לרסן את התעשייה הפיננסית באמצעות מכסים על החלפת כרטיסי חיוב ודרישת בחירה בניתוב. החשיבה של המחוקקים באותה תקופה הייתה שדרישת הניתוב תגביר את התחרות ותוזיל את דמי העיבוד.
הנושא מתעורר מחדש כעת מכיוון שהיישום המקורי של מה שנקרא Reg II התמקד יותר בעסקאות בחנות: ייתכן שמשתמשי כרטיסי חיוב מכירים לראות אפשרויות לחיוב ויזה וחיוב PIN בעת תשלום בסופרמרקט, למשל.
לפני יותר מעשור, "השוק לא פיתח פתרונות לתמיכה רחבה במספר רשתות עבור עסקאות בכרטיסי חיוב ללא כרטיס", אמר הפד ביום שני, אך כעת "הטכנולוגיה התפתחה כדי להתמודד עם החסמים הללו".
למרות שהעדכון האחרון לא מפתיע במיוחד בהתחשב בדמיון שלו לטיוטת צו שהוצא לפני כשנה, ויזה "עומדת להפסיד הכי הרבה" מהשינויים, לפי אנליסט ברקליס רמזי אל-אסאל. לוויזה יש "נתח שוק משמעותי" בשוק כרטיסי החיוב בארה"ב, הוא ציין.
אל תחמיצו: הוא שמר כרטיסי אשראי, ועכשיו הוא מעורר השראה לחובבי קריפטו
בעוד שאל-אסאל לא היה בטוח כמה נתח שוק עלולה להפסיד ויזה כתוצאה מהנחיות הניתוב האחרונות, הוא העריך ש"טווח סביר מהמקרה הטוב ביותר לגרוע ביותר שיש לקחת בחשבון" יהיה 1% עד 3% נטו. -רוח נגד הכנסות עבור ויזה.
אם ויזה הייתה מוותרת על נתח שוק, מאסטרקארד בע"מ.
מ.א.
-0.34%
יכול לספוג חלק מהנתח הזה, הוא ציין. Fiserv Inc.
FISV,
-0.46%,
שמפעילה את רשת STAR האלטרנטיבית, ואת Fidelity National Information Services Inc.
FIS,
-0.62%,
שמנהלת את רשת NYCE, גם היא צפויה להרוויח.
"זה יהיה דומה לאובדן נתח השוק של ויזה לחיוב PIN בעקבות יישום תיקון דורבין המקורי של ביטול בלעדיות ברשת (אם כי ויזה הצליחה לגבות אובדן נתח משמעותי לאורך זמן באמצעות חידושי תמחור)", כתבה אל-אסאל.
אנליסט ג'פריס, טרבור וויליאמס, העריך שהכלל עשויה להיות השפעה שלילית של כ-3% על הרווח עבור ויזה, אם כי הוא חשב שמסטרקארד יכולה לראות גם השפעה שלילית על הרווח, של אולי 2% על בסיס למניה. המשמעות של השינויים עשויה להיות "רוח גב של 3% ל-FISV על עליות מניית STAR", הוא הוסיף בהערה ללקוחות.
וויליאמס ראה שהכלל "פחות מכביד ממה שהוצע בתחילה", מה שיכול לעזור לוויזה ומסטרקארד להגביל את הפסדי המניות.
"לפי הכלל הסופי, על המנפיקים להבטיח שכל כרטיס חיוב יעובד לפחות בשתי רשתות לא קשורות - אם כי בסופו של דבר ייתכן ששתי רשתות לא יהיו זמינות לסוחר אם, למשל, אחת משתי הרשתות המופעלות בכרטיס היא לא התקבל על ידי הסוחר (סביר להניח, בהתחשב בטביעות הקבלה הקטנות יותר עבור STAR, NYCE, Pulse וכו')", הוא העיר.
דובר ויזה לא הגיב לבקשתו של MarketWatch להגיב על הכלל, בעוד שדובר מאסטרקארד סירב להגיב מכיוון שהחברה עדיין בוחנת את הפרסום.
נראה שהעדכון האחרון של הפד התאים היטב לסוחרים.
"פסיקה זו חשובה במיוחד לאור המעבר הדרמטי למסחר אלקטרוני במהלך המגיפה והשימוש המוגבר באפליקציות סלולריות וארנקים דיגיטליים לרכישות בחנויות", אמר דאג קנטור, חבר ועדה ב-Merchants Payments Coalition. לְשַׁחְרֵר. "עסקאות אלו מהוות נתח גדל במהירות של כלכלת האומה שלנו והפד סגר פרצה גדולה שאפשרה להם לברוח מהתחרות שהתכוונה לקונגרס".
הפד ציין בהודעתו ביום שני כי "מנפיקי כרטיסי חיוב רבים, ובמיוחד רוב מנפיקי הבנקים הקהילתיים, כבר מצייתים לכלל הסופי", אך ההודעה עדיין עוררה דחיפה מהתעשייה הפיננסית.
"הטלת הכלל הסופי הזה תגביר את עלויות ההטמעה וההונאה עבור מוסדות פיננסיים קטנים יותר, בנוסף לכל דבר אחר שהם נאבקים באינפלציה, הכל לטובת חנויות גדולות וקמעונאים מקוונים גדולים כמו אמזון", אמר דן ברגר. נשיא האיגוד הלאומי של איגודי אשראי מבוטחים פדרליים, בהצהרה ל-MarketWatch.
זו הייתה תקופה עמוסה באירועים בעולם של ניתוב כרטיסים, כאשר הסנאטור דיק דורבין, דמוקרט מאילינוי, והסנאטור רוג'ר מרשל, רפובליקני מקנזס, פרסמו ביום שני הודעה שבה אמרו שהם מבקשים לצרף הצעת ניתוב כרטיס האשראי שלהם כתיקון לתקציב הביטחון. תיקון דורבין הביא לדרישות ניתוב חלופי בשוק החיובים, והחקיקה האחרונה הזו שואפת להחיל כללים דומים על נוף האשראי.
לעוד: הצעת חוק המכוונת לוויזה ומאסטרקארד 'עדיין בחיים', אבל הדרך האחרונה 'מרגישה כמו מהלך ייאוש'
אנליסטים ראו בדרך כלל סבירות נמוכה להצלחה של יוזמה זו.
"ההוספה לחוק ההגנה היא קשה מכיוון שתיקונים שאינם מתאימים נוטים להידחות", כתב האנליסט של Cowen & Co, Jaret Seiberg, בהערה ללקוחות.
סייברג הוסיף: "קשה לנו לראות מדוע ההנהגה תרצה מאבק גדול שעלול לפגוע בנתינה הפוליטית במחזור בחירות לנשיאות".
מקור: https://www.marketwatch.com/story/visa-stands-to-lose-the-most-from-feds-new-debit-card-rules-analyst-says-11664917310?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ויזה "עומדת להפסיד הכי הרבה" מכללי כרטיסי החיוב החדשים של הפד, אומר אנליסט
להנחיות החדשות של הפדרל ריזרב על ניתוב כרטיסי חיוב עשויות להיות השפעה מסוימת על הביצועים הפיננסיים של חברות טכנולוגיות תשלום, אך הכללים העדכניים ביותר לא היו מכבידים על חברות הכרטיסים כפי שיכלו להיות, לפי אנליסטים.
הפדרל ריזרב פירסם עדכון מאוחר ביום שני ואמר כי מנפיקי כרטיסי חיוב כמו Visa Inc.
-0.02%
V,
יצטרך לאפשר לפחות שתי רשתות כרטיסי תשלום עבור עיבוד כרטיסי חיוב, כולל עבור עסקאות מקוונות ואחרות "לא נוכחות בכרטיס". הכללים "דומים באופן מהותי" להצעה מהשנה שעברה, הודיע הפד.
העדכון של יום שני ציין כי המועד האחרון ליישום יהיה 1 ביולי 2023.
העדכון האחרון משמש להבהרת תקנה II של תיקון דורבין, אשר קובעת את הכלל לגבי אפשרויות ניתוב חלופיות בחיוב. כאשר עבר התיקון של דורבין בצל המשבר הפיננסי, הוא ביקש לרסן את התעשייה הפיננסית באמצעות מכסים על החלפת כרטיסי חיוב ודרישת בחירה בניתוב. החשיבה של המחוקקים באותה תקופה הייתה שדרישת הניתוב תגביר את התחרות ותוזיל את דמי העיבוד.
הנושא מתעורר מחדש כעת מכיוון שהיישום המקורי של מה שנקרא Reg II התמקד יותר בעסקאות בחנות: ייתכן שמשתמשי כרטיסי חיוב מכירים לראות אפשרויות לחיוב ויזה וחיוב PIN בעת תשלום בסופרמרקט, למשל.
לפני יותר מעשור, "השוק לא פיתח פתרונות לתמיכה רחבה במספר רשתות עבור עסקאות בכרטיסי חיוב ללא כרטיס", אמר הפד ביום שני, אך כעת "הטכנולוגיה התפתחה כדי להתמודד עם החסמים הללו".
למרות שהעדכון האחרון לא מפתיע במיוחד בהתחשב בדמיון שלו לטיוטת צו שהוצא לפני כשנה, ויזה "עומדת להפסיד הכי הרבה" מהשינויים, לפי אנליסט ברקליס רמזי אל-אסאל. לוויזה יש "נתח שוק משמעותי" בשוק כרטיסי החיוב בארה"ב, הוא ציין.
אל תחמיצו: הוא שמר כרטיסי אשראי, ועכשיו הוא מעורר השראה לחובבי קריפטו
בעוד שאל-אסאל לא היה בטוח כמה נתח שוק עלולה להפסיד ויזה כתוצאה מהנחיות הניתוב האחרונות, הוא העריך ש"טווח סביר מהמקרה הטוב ביותר לגרוע ביותר שיש לקחת בחשבון" יהיה 1% עד 3% נטו. -רוח נגד הכנסות עבור ויזה.
אם ויזה הייתה מוותרת על נתח שוק, מאסטרקארד בע"מ.
-0.34%
-0.46% ,
-0.62% ,
מ.א.
יכול לספוג חלק מהנתח הזה, הוא ציין. Fiserv Inc.
FISV,
שמפעילה את רשת STAR האלטרנטיבית, ואת Fidelity National Information Services Inc.
FIS,
שמנהלת את רשת NYCE, גם היא צפויה להרוויח.
"זה יהיה דומה לאובדן נתח השוק של ויזה לחיוב PIN בעקבות יישום תיקון דורבין המקורי של ביטול בלעדיות ברשת (אם כי ויזה הצליחה לגבות אובדן נתח משמעותי לאורך זמן באמצעות חידושי תמחור)", כתבה אל-אסאל.
אנליסט ג'פריס, טרבור וויליאמס, העריך שהכלל עשויה להיות השפעה שלילית של כ-3% על הרווח עבור ויזה, אם כי הוא חשב שמסטרקארד יכולה לראות גם השפעה שלילית על הרווח, של אולי 2% על בסיס למניה. המשמעות של השינויים עשויה להיות "רוח גב של 3% ל-FISV על עליות מניית STAR", הוא הוסיף בהערה ללקוחות.
וויליאמס ראה שהכלל "פחות מכביד ממה שהוצע בתחילה", מה שיכול לעזור לוויזה ומסטרקארד להגביל את הפסדי המניות.
"לפי הכלל הסופי, על המנפיקים להבטיח שכל כרטיס חיוב יעובד לפחות בשתי רשתות לא קשורות - אם כי בסופו של דבר ייתכן ששתי רשתות לא יהיו זמינות לסוחר אם, למשל, אחת משתי הרשתות המופעלות בכרטיס היא לא התקבל על ידי הסוחר (סביר להניח, בהתחשב בטביעות הקבלה הקטנות יותר עבור STAR, NYCE, Pulse וכו')", הוא העיר.
דובר ויזה לא הגיב לבקשתו של MarketWatch להגיב על הכלל, בעוד שדובר מאסטרקארד סירב להגיב מכיוון שהחברה עדיין בוחנת את הפרסום.
נראה שהעדכון האחרון של הפד התאים היטב לסוחרים.
"פסיקה זו חשובה במיוחד לאור המעבר הדרמטי למסחר אלקטרוני במהלך המגיפה והשימוש המוגבר באפליקציות סלולריות וארנקים דיגיטליים לרכישות בחנויות", אמר דאג קנטור, חבר ועדה ב-Merchants Payments Coalition. לְשַׁחְרֵר. "עסקאות אלו מהוות נתח גדל במהירות של כלכלת האומה שלנו והפד סגר פרצה גדולה שאפשרה להם לברוח מהתחרות שהתכוונה לקונגרס".
הפד ציין בהודעתו ביום שני כי "מנפיקי כרטיסי חיוב רבים, ובמיוחד רוב מנפיקי הבנקים הקהילתיים, כבר מצייתים לכלל הסופי", אך ההודעה עדיין עוררה דחיפה מהתעשייה הפיננסית.
"הטלת הכלל הסופי הזה תגביר את עלויות ההטמעה וההונאה עבור מוסדות פיננסיים קטנים יותר, בנוסף לכל דבר אחר שהם נאבקים באינפלציה, הכל לטובת חנויות גדולות וקמעונאים מקוונים גדולים כמו אמזון", אמר דן ברגר. נשיא האיגוד הלאומי של איגודי אשראי מבוטחים פדרליים, בהצהרה ל-MarketWatch.
זו הייתה תקופה עמוסה באירועים בעולם של ניתוב כרטיסים, כאשר הסנאטור דיק דורבין, דמוקרט מאילינוי, והסנאטור רוג'ר מרשל, רפובליקני מקנזס, פרסמו ביום שני הודעה שבה אמרו שהם מבקשים לצרף הצעת ניתוב כרטיס האשראי שלהם כתיקון לתקציב הביטחון. תיקון דורבין הביא לדרישות ניתוב חלופי בשוק החיובים, והחקיקה האחרונה הזו שואפת להחיל כללים דומים על נוף האשראי.
לעוד: הצעת חוק המכוונת לוויזה ומאסטרקארד 'עדיין בחיים', אבל הדרך האחרונה 'מרגישה כמו מהלך ייאוש'
אנליסטים ראו בדרך כלל סבירות נמוכה להצלחה של יוזמה זו.
"ההוספה לחוק ההגנה היא קשה מכיוון שתיקונים שאינם מתאימים נוטים להידחות", כתב האנליסט של Cowen & Co, Jaret Seiberg, בהערה ללקוחות.
סייברג הוסיף: "קשה לנו לראות מדוע ההנהגה תרצה מאבק גדול שעלול לפגוע בנתינה הפוליטית במחזור בחירות לנשיאות".
מקור: https://www.marketwatch.com/story/visa-stands-to-lose-the-most-from-feds-new-debit-card-rules-analyst-says-11664917310?siteid=yhoof2&yptr=yahoo