(בלומברג) - ההיפוכים המזעזעים של שוק המניות ביום חמישי לאחר שדוח אינפלציה חם מהצפוי תפס רבים בוול סטריט בהפתעה. פשוט תשאל את גארת' ריאן של IUR Capital.
הנקרא ביותר מבלומברג
חוזים עתידיים על מדדי S&P 500 ו- Nasdaq 100 צנחו לאחר שמדד המחירים לצרכן עלה יותר מהצפוי בספטמבר. ראיין, מנהל מנכ"ל בחברת ייעוץ ההשקעות הלונדונית, צפה בדוחות הרווח וההפסד של כמה מלקוחותיו שהיו קצרים מהחוזים העתידיים שנכנסו לדוח ה-CPI. זה נראה כמו הימור מנצח - וכך היה, עד שהשווקים התחילו לנוע נגדם.
"היה להם פרק זמן של בערך 20 דקות שבו ה-P&L היו מוצקים, ואז הם נפגעו לחלוטין כשהדבר הלך לכיוון השני", אמר ריאן בדוא"ל. "לא היה להם גידור הפוך."
לקוחותיו של ריאן צמצמו הפסדים בתחילת הסשן, לפני שמדד ה-S&P 500 החזיר את ההפסד שלו ביום מוקדם כדי להגיע לעלייה של 3%. בכך, המד פרסם היפוך של 194 נקודות לאחר שנגע ב-3,491.6, השפל החדש שלו בשוק הדובים, לפני שקפץ לשיא של סשן.
מספר גורמים מחזקים את ההתאוששות המנקרת עיניים שהגיעה לאחר שהנתונים הרשמיים הראו כי אינפלציית הליבה - שאינה כוללת מזון ואנרגיה - עלתה לשיא של 40 שנה בחודש שעבר, מה שמעיד על כך שהפדרל ריזרב ימשיך בהעלאות הריבית האגרסיביות שלו.
אחד הגורמים הללו הוא טכני: בשפל של 3,491.6, ה-S&P החזיר מחצית מהעלייה שלאחר המגפה, רף שגרם לגל רכישות של קרנות מבוססות מחשב.
לכיסוי הקצר היה גם תפקיד, אומר קווינסי קרוסבי מ-LPL Financial LLC. לפני ההתאוששות של יום חמישי, המניות צנחו ב-25% על בסיס שנה עד היום, מה שדחף חלק בוול סטריט לחשוב שרוב הנזק כבר נגרם.
"מוכרי שורט מכסים את עמדותיהם, מה שמוסיף כוח לראלי של יום חמישי - אבל לאחר שאמרנו את זה, ל-S&P 500 יש עוד הרבה עבודה לעשות", אמר קרוסבי, אסטרטג עולמי ראשי ב-LPL Financial, בטלפון. "קו החשיבה בקרב חלק בוול סטריט הוא, 'אם נקבל מיתון, אולי הוא לא יהיה כה עמוק'. זו בעצם שאלה גדולה".
יהיה המסלול הארוך יותר של שוק המניות אשר יהיה, סוחרי אופציות שהעמיסו על אופציות דוביות שנכנסו לדוח מדד המחירים לצרכן מרגישים את החום.
משקיעים מוסדיים הוציאו יותר מ-10 מיליארד דולר על חוזי השקעה על מניות בודדות בשבוע שעבר, שיא, על פי הערכות שנאספו על ידי Sundial Capital Research. בשפל של סשן, הרבה מהחוזים הפכו לרווחיים מיד, מה שגרם לסוחרים לכסות את עמדות ה-Put שלהם. סוחרי שוק, שנאלצו להגיב לזרימה הזו, קנו את המניות, ותמכו בשוק בדרך למעלה, אמר ברנט קוצ'ובה, מייסד SpotGamma.
"כשהגענו ל-3,500, לא היה את התיאבון הזה לדחוף את השוק למטה יותר", אמר קוצ'ובה. "בשעה 9:30 בבוקר, כשהיית בעל חוזי פוט, חשבת שאתה מלך העולם. פתאום זה לא בהכרח כך".
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/violent-p-500-reversal-hammers-203812571.html