נאום סגן ראש הממשלה ליו הוא שולח מניות לעוף

סמינר מקוון היום: הצטרף אלינו היום לסמינר המקוון שלנו בשעה 10:00 בבוקר EDT.

עדכון תנודתיות של KWEB ושאלות ותשובות

לחץ כאן לרשום.

חדשות מפתח

מניות אסיה רשמו עליות קלות בעוד שמדד Hang Seng +9.08% רשם את היום החזק ביותר מזה למעלה מעשור. העליות של הונג קונג הובלו על ידי מניות האינטרנט כמדד Hang Seng Tech +22.6% בעוד שאנגחאי +3.48% ושנג'ן +4.32% לאחר היפוך הפסדים בבוקר. מה קרה? סגן ראש הממשלה ליו הוא, שעשוי להכיר כשליח הסחר של סין שהוא ה-3 בממשלת סין מאחורי הנשיא שי וראש הממשלה לי, נשא נאום בוועדה ליציבות ופיתוח פיננסית של מועצת המדינה כפי שדווח על ידי מקור התקשורת ביבשת שינחואה. להלן ציטוטים והפרשנות שלי למה שנאמר.

• "יש לנקוט פעולות קונקרטיות כדי לחזק את הכלכלה ברבעון הראשון... תוך ציון שהמדיניות המוניטרית צריכה לקחת את היוזמה..." - מדיניות תמריצים ותמיכה מגיעה.
• "גופים רגולטוריים סיניים וארה"ב שמרו על תקשורת טובה והתקדמו. שני הצדדים עובדים על תוכנית שיתוף פעולה קונקרטית". - פתרון מחיקת HFCAA/US ADR. ה-CSRC, ה-SEC של סין, פרסמו הודעה כבר שהם "ימשיכו לחזק את התקשורת עם סוכנויות הרגולציה בארה"ב, וישאפו להגיע להסכמה על פיקוח ביקורת סין-ארה"ב בהקדם האפשרי".
• "...תמוך בארגונים שונים בחיפוש אחר רישומים בשוק בחו"ל," - מותרות הנפקות בארה"ב וב-HK.
• "עבור מפעלי נדל"ן, יש צורך לחקור בזמן ולהציע פתרונות יעילים למניעת סיכונים והפחתת סיכונים ולהציג אמצעים תומכים למעבר לגישת פיתוח חדשה" - לוודא שמפתחי נדל"ן מנוצלים אינם גורמים למשבר פיננסי ומונעים שיעשו זאת בעתיד.
• "...הרשויות הרלוונטיות... מציגות באופן פעיל מדיניות ידידותית לשוק ומציגה מדיניות בשיקול דעת עם אפקט מכווץ." - תמיכה לא להפריע!
• "הרשויות צריכות להגיב בזמן לנושאים שמושכים את תשומת הלב מהשוק" - אל תדפוק את זה!

ספציפית לחברות אינטרנט, במיוחד לחברות הגדולות יותר המכונה "כלכלת פלטפורמה":

• "באשר לכלכלת הפלטפורמה, יציאות רלוונטיות צריכות לשפר את התוכניות שנקבעו לניהול המגזר." הם צריכים להתקדם בהתמדה ולהשלים את עבודת התיקון בחברות פלטפורמה גדולות בהקדם האפשרי באמצעות רגולציה סטנדרטית, שקופה וניתנת לחיזוי", - הרגולציה באינטרנט לא צריכה להיעשות בגישה אד-הוק/חפרפרת. זה גם צריך להסתיים בהקדם האפשרי.
• "הן "אורות אדומים" והן "אורות ירוקים" צריכים לקדם את הפיתוח היציב והבריא של כלכלת הפלטפורמה ולשפר את התחרותיות הבינלאומית שלה". הרגולציה צריכה לתמוך בחברות במקום לעכב אותן. מעניין לציין את שילובן של חברות אינטרנט כדי להפוך ל"בינלאומיות".

חדשות מאוד טובות! המשקיעים ירצו לראות מעקבים מוחשיים בשבועות ובחודשים הקרובים. במשך אלפיים שנה הייתה בסין ביורוקרטיה ממשלתית גדולה שאפשרה לקיסר לשלוט במדינה כה גדולה לפני הטכנולוגיה המודרנית. נרצה לראות שהביורוקרטיה מאמצת את המסר הזה. המהלך מה-CSRC הוא מסר חזק שגישה חדשה זו נשמעה. בואו נראה מה אנחנו שומעים מרגולטורים אחרים בימים ובשבועות הקרובים.

היו שני זרזים נוספים:

• חדשות מדווחת על התרחקות ממדיניות ההסגר/הסגר של סין. ללא חיסון יעיל, נעילות היו הפתרון היחיד למניעת התפשטות. זה הפחית את הצריכה שעלינו לראות בה תגבר ככל שהגירוי הגלובלי יורד, מה שיפחית את הביקוש למפעל העולמי (ייצוא סיני!).
• שלילה מוגברת של תמיכה ברוסיה. כפי שציינו, הנרטיב שאיכשהו סין ורוסיה הן BFF הוא שקרי. סין לא שולטת ברוסיה בשום צורה או צורה. לסין יש תמריץ כלכלי חזק לראות פתרון בדרכי שלום למצב הנורא באוקראינה אם כי יש אדם אחד שיכול לעצור זאת והוא נמצא במוסקבה.

מדד האנג סנג עלה במשך היום, אם כי הפך אנכי במהדורת Liu He ונסגר +9.08% בנפח +8.35% מאתמול שהם 208% מהממוצע לשנה. זו הייתה עלייה רחבה עם 1 מתקדמים ורק 486 ירידות, כאשר מניות האינטרנט עפו באופן מוחלט כאשר Tencent +26%, Meituan +23%, Alibaba HK +32% וכו '. מכירות קטנות נטו ולי אוטו ראתה קנייה קטנה נטו ביום השני שלה ב-Southbound Stock Connect. ראוי לציין כי נפח המכירות השורט של HK גדל היום לשיא של 27 שבועות לאחר רמות גבוהות בשבוע האחרון. יכול להיות כאב רב יותר עבור מוכרי שורט.

שנחאי +3.48%, שנזן +3.62%, ו-STAR +2.93% בנפח +6.03% מאתמול שהם 113% מהממוצע לשנה. זכור שהיבשת לא ירדה כמעט כמו מניות HK/ארה"ב, כך שהריבאונד היה קצת פחות היום. הרוחב היה אבסורדי שכן 1 מניות עלו ורק 4,070 ירידות. משקיעים זרים מכרו היום מניות של -336 מ"מ דרך Northbound Stock Connect. אופס! CNY התחזק מול הדולר האמריקאי מאתמול של 12.958 ל-6.37 בעוד שהאג"ח היו שטוחות ונחושת +6.35%.

• עליבאבא מוצבת להיות נהנית מההנפקה הקרובה של Goto Gojek Tokopedia (GOTO) באינדונזיה ב-4 באפריל^th. עליבאבא מחזיקה ב-8.8% ממניות שאינן ניהוליות, שכן החברה תגייס 1.26 מיליארד דולר ממשקיעים על ידי מכירת 52 מיליארד מניות בבורסה של אינדונזיה, מה שהופך אותה פוטנציאלית לחברה הרביעית בגודלה.
• Kingsoft Cloud (KC US) הודיעה אתמול על פתיחת רישום כפול בבורסת HK.
• Bilibili (BILI US) הודיעה גם כי היא תהפוך את הרישום שלה ב-HK ל-Dual-primary לעומת שניוני היום. זה יכול לסלול את הדרך להוספת הרישום של HK ל-Southbound Stock Connect.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.35 לעומת 6.37 אתמול
• CNY / 7.00 יורו לעומת 7.00 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.80% לעומת 2.82% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.05% לעומת 3.00% אתמול
• מחיר נחושת + 0.25% בן לילה