"היעדר ביוסימילרים, על מה עוד יש ל-VTRS לדבר במונחים של נכסי צמיחה עתידיים?" כתב האנליסט של ריימונד ג'יימס אליוט ווילבור בפתק שיצא ביום שני בבוקר. "החברה מציגה את Biosimilars כפלטפורמת צמיחה מרכזית כבר יותר מעשר שנים."
על פי תנאי העסקה שהוכרזה ביום שני, ויאטריס תמכור את עסקי הביוסימילרים שלה לא
Biocon
(532523.India) חברה בת בשם Biocon Biologics תמורת 2 מיליארד דולר במזומן מראש, בתוספת של עד 335 מיליון דולר בתשלומים נוספים במזומן שישולמו ב-2024, ומיליארד דולר בהון מועדף להמרה שיעניק ל-Viatris 1% ממניות Biocon Biologics .
ויאטריס אמר כי Biocon Biologics תצא לציבור בהנפקה ראשונית בהודו בסוף 2023.
ויאטריס וביוקון היו שותפות ותיקות, והן שותפות למספר מהביוסימילרים שביוקון רוכשת כעת. תרופות ביולוגיות הן המקבילה הגסה של תרופות גנריות לתרופות ביולוגיות מורכבות. בניגוד לתרופות המסורתיות יותר שנקראות מולקולות קטנות, לא ניתן למתחרים לעצב העתקים מדויקים של תרופות ביולוגיות שיימכרו ברגע שהפטנטים שלהם יפוג.
"העסקה הזו היא הצעד הבא הטבעי הנכון עבור השותפות שלנו", אמר נשיא ויאטריס, רג'יב מאליק, בהצהרה. "יצירת מה שאנו מצפים להיות מנהיג עולמי ייחודי משולב אנכית של ביוסימילרים היא המשך של מסע הביוסימילרים שלנו ומאפשרת לנו להשתתף במרחב הזה בצורה אופטימלית יותר תוך פתיחת ערך לכוד משמעותי."
מניות ויאטריס נאבקו להשיג רכישה מאז שהחברה הוקמה בנובמבר 2020 באמצעות המיזוג של מיילן ו
פייזר
יחידת Upjohn של (PFE). המניה ירדה ב-5.4% בין המיזוג לסגירת המסחר ביום שישי, תקופה בה מדד S&P 500 עלה ב-23.2%.
המניה הייתה בעלייה מתחילת דצמבר, עלייה של 19.1% בעוד שמדד S&P 500 ירד ב-3.7%. המסחר ביום שני מחק עד כה את העליות הללו. ה
S&P 500
ירד ב-0.1% ביום שני, וה
המדד הדאו ג'ונס
ירד ב -0.4%.
גם ביום שני, ויאטריס דיווחה על רווחים לשנת 2021 שעמדו בציפיות בוול סטריט. החברה דיווחה על רווחי Non-GAAP לשנה של 3.70 דולר למניה, לפי
עובדה
,
קרוב לציפיות הקונצנזוס של FactSet של $3.72. והחברה דיווחה על מכירות לשנה של 17.9 מיליארד דולר, גם הן בהתאם להערכות הקונצנזוס.
בפתק שלו ביום שני, כתב ווילבור של ריימונד ג'יימס שהעסקה עם ביוקון הייתה נושא לחודשים של ספקולציות.
"למרות ההשפעה השלילית על נרטיב הצמיחה הנוכחי, התמורה הכוללת של 3.335 מיליארד דולר היא פשוט טובה מכדי להתרחק ממנה לדעתנו", כתב וילבור.
בהערה נפרדת, אנליסט UBS, קווין קלינדו, כתב כי תנאי העסקה נראים "אטרקטיביים ביותר" עבור ויאטריס "בסומק ראשון".
ובכל זאת, הוא כינה את ההסכם מפתיע, בהתחשב במה שאמרו ראשי החברה על תקוותיהם לביוסימילר כ"מניע צמיחה עתידי של החברה".
בשיחה בשיחת משקיע בתחילת יום שני, אמר מנכ"ל ויאטריס, מייקל גוטלר, כי העסקה העניקה לוויאטריס הערכת שווי אטרקטיבית עבור עסקי הביוסימילרים שלה. "זה מיד פותח ערך", אמר. "זה נותן לנו 2 מיליארד דולר מיידית במזומן מראש. אנחנו ממשיכים להיות מעורבים בעסקי הביוסימילרים, רק בדרך אחרת על ידי 12.9%... במניות Biocon Biologics העתידיות עם הפוטנציאל האפסייד שמגיע עם זה."
לחברה תהיה הזדמנות להסביר עוד יותר כיצד ההנהלה רואה את סיכויי הצמיחה העתידיים שלה ללא עסקי הביוסימילרים שלה ביום אנליסטים שהיא מארחת ביום שלישי.
כתוב לג'וש נתן-קאזיס בכתובת [מוגן בדוא"ל]
