פסק הדין במקרה של מייסדת Theranos, אליזבת הולמס, יש שיעורים למשקיעים

לפעמים השקעה טובה מכדי להיות אמיתית.

קחו למשל את הסטארט-אפ בתחום הבריאות של אליזבת הולמס. ביום שני, המייסדת והמנכ"לית לשעבר של Theranos נמצאה אשמה בארבעה אישומים במשפט ההונאה הפליל שלה.

לפני כמעט עשור גייסה הולמס 945 מיליון דולר ממשקיעים בעלי פרופיל גבוה כולל משפחתה של שרת החינוך לשעבר בטסי דבוס, רופרט מרדוק ומשפחת וולטון המתהילה של וולמארט.

כדי לפתות משקיעים, עדים העידו כי טענותיו של הולמס לגבי טכנולוגיית בדיקות הדם של החברה היו מוגזמות או שקריות. בסופו של דבר, מושבעים הרשיעו את הולמס בהונאת תיל וקשירת קשר לביצוע הונאה. היא צפויה לעד 20 שנות מאסר.

עוד מ האוצר אישי:
איפה המשקיעים צריכים לשקול לשים את כספם
שפל ביטקוין מציע משחק מס למשקיעים
10 דברים שיעלו יותר ב-2022

"סיפור התרנוס הוא שיעור חשוב בעמק הסיליקון", אמרה ג'ינה צ'וי, מנהלת המשרד האזורי של ה- SEC בסן פרנסיסקו, בעת הגשת כתב האישום. 

"חדשנים המבקשים לחולל מהפכה ולשבש תעשייה חייבים לספר למשקיעים את האמת לגבי מה שהטכנולוגיה שלהם יכולה לעשות היום, לא רק מה שהם מקווים שהיא עשויה לעשות ביום מן הימים".

מכיוון שתרנוס מעולם לא יצא לציבור, הוא לא היה תחת אותה ביקורת ממשלתית וציבורית כמו חברות מבוססות אחרות. זה נתן למשקיעים הזדמנות להיכנס בזמן שהוא היה במגמת עלייה, אבל גם הטיל עליהם את הנטל לבדוק את הסטארט-אפ לבדיקות דם באופן עצמאי במידה רבה.

ת'ראנוס הוא לא התפוח הרע היחיד שם בחוץ; זו רק הדוגמה העדכנית ביותר לאחד.

עיניים שחורות אחרות עבור התעשייה כללו את uBiome, שנחקרה על ידי ה-FBI בגין חיוב הונאה, ו-Outcome Health, חברת פרסום בתחום הבריאות שסיפקה מידע מטעה ליצרני תרופות על היכן הופיעו המודעות שלהם וכיצד הן פועלות.

כמובן שהונאה חורגת הרבה מעבר לשירותי הבריאות.

התעללות ארגונית מגיעה בגלים, אמר לן שרמן, פרופסור לעסקים בבית הספר לעסקים של קולומביה. מאנרון ו-WorldCom ועד ברני מיידוף ועכשיו ת'ראנוס, "אנחנו נמצאים בעידן אחר שיש בו תנאים שמתאימים לקידום הונאה". 

"חשוב שלא נניח שכל חברה היא כמו תראנוס; אנחנו רק צריכים לשאול את השאלות הנכונות", אמר רובי גדלרב, מייסד ומנכ"ל MDisrupt, חברת בדיקת נאותות רפואית לתעשיית הבריאות-טק, שמטרתה להימנע מטעויות דומות בעתיד.

"הבריאות בכללותה מורכבת", אמר גדלראב. "זה כנראה התחום הכי קשה להשקיע בו."

כדי לסייע למשקיעים לוודא חברות טכנולוגיות בריאות, גדלראב מציע קודם כל לקבוע אם המוצר כדאי מבחינה קלינית ומסחרית.

"המשקיעים עושים השקעה טכנית ופיננסית בעזרת מומחים, בתחום הבריאות עלינו לבצע השקעה רפואית באמצעות מומחים בתחום הבריאות".

לאחר מכן, קבע אם יש ראיות לגבות את הטענות המדעיות של המייסדים.

יש לאמת את הטכנולוגיה, אמר גדלראב. "תראה לי את הנתונים." לדוגמה, "האם זה באמת תופס מחלה או סמן ביולוגי כשהוא קיים ואינו תופס אותו כאשר לא?"

"לא כל הנתונים נוצרים שווים", הוסיפה. נתונים טובים נעשים חיצונית עם מדענים ומעבדות מחקר, נתונים גדולים מתפרסמים בכתבי עת שנבדקו על ידי עמיתים ונתונים מצוינים מתפרסמים ומשוכפלים.

לבסוף, תסתכל על מבנה הצוות. "האם יש להם מומחים קליניים בתפקידים בכירים? בדירקטוריונים שלהם, כמשקיעים שלהם, בסוויטת C שלהם? ”

"וודא שמומחי בריאות יושבים ליד השולחן וקול בתהליך", אמר גדלראב.

הסודיות סביב טכנולוגיית Theranos ותשומת הלב האינטנסיבית שניתנה למנכ"ל שלה היו חלק מהמיסטיקה וגם דגל אדום מרכזי, לדברי שרמן. "אני מקווה שבפעם הבאה שדברים כאלה יקרו, מישהו יגיד 'חכה שנייה'".

בכל השקעה, בין אם נסחרת בבורסה ובין אם אחרת, עליך לעשות את בדיקת הנאותות שלך, ייעצה וויני סאן, מנהלת Sun Group Wealth Partners באירווין, קליפורניה.

בתור התחלה, גוגל החברה וקרא ביקורות צרכנים, אמרה. בנוסף, בדוק בטוויטר כיצד מגיבים לקוחות. "זה ישפיע אם אתה רוצה להיות הבעלים של החברה הזו," אמרה סאן.

אם אתה עובד עם מתווך או יועץ פיננסי, אז יש לך שכבת הגנה נוספת - כל עוד אותו אדם עומד ברמת אישורים ורקע מינימלי לעבודה בתעשייה. (בדוק כי יועצים פיננסיים מורשים או רשומים בחברה באמצעות אתר הגילוי הציבורי של יועץ ההשקעות של ה- SEC או שהמתווך מופיע במשאבי הרשות הרגולטורית לענף הפיננסי, BrokerCheck.)

"אם אתה עושה זאת בעצמך, עליך לבצע קצת יותר בדיקת נאותות, במיוחד אם מדובר ברעיון השקעה ששמעת עליו מחבר או באינטרנט", הוסיפה סאן. "הקדש זמן רב לבחון מה יש בתיק שלך כפי שהיית מזמין את החופשה הבאה שלך."

אחרת, השקיע בקרן או קרן נאמנות בבורסה במקום לבחור מניות בודדות.

רוב המומחים טוענים שגיוון באמצעות סוגי הנכסים הללו היא הדרך הטובה ביותר לנהל סיכונים ולשפר את הביצועים לטווח הארוך.  

"כמשקיעים, זה חוזר לפילוסופיה המרכזית של גיוון", אמר סאן.