הון סיכון דוחקים בסטארט-אפים למשוך כספים מבנק עמק הסיליקון

חברות הון סיכון משני צדי האוקיינוס ​​האטלנטי דחקו בחברות הפורטפוליו שלהן להעביר כסף ממלווים מסובכים עמק הסיליקון, מעמיק את החששות מפני ריצה על הבנק המתמקד בטכנולוגיה.

מניית בנק עמק הסיליקון צללה ביום חמישי ב-60% לאחר שגילתה שהוא צריך לחזק את ההון שלו עם גיוס של 2.25 מיליארד דולר ממשקיעים כולל ג'נרל אטלנטיק. מניית החברה ירדה ב-60% נוספים במסחר לפני השוק ביום שישי.

SVB הוא בנק מרכזי בתחום הסטארט-אפים הטכנולוגיים, לאחר שפיתח קשרים עם קהילת VC במהלך ארבעת העשורים שלה. מתן שירותים בנקאיים מסורתיים תוך מימון פרויקטים טכנולוגיים, הוא נחשב לעמוד השדרה של תעשיית ההון סיכון בארה"ב

קרנות הון סיכון רבות, כולל שחקנים גדולים כמו Founders Fund, Union Square Ventures ו-Coatue Management, יעצו לחברות בתיק שלהן להעביר את הכספים שלהן מ-SVB כדי למנוע את הסיכון להיקלע לכישלון הפוטנציאלי של הבנק. הקפאת כספים ב-SVB עלולה להיות קטלנית עבור סטארט-אפ ששורף כסף, לפי מייסדים עם חשבונות בבנק ששוחחו עם CNBC בתנאי של אנונימיות.

Pear VC, חברת הון סיכון בשלב מוקדם שבסיסה בסן פרנסיסקו, דחקה ברשת הפורטפוליו שלה למשוך כספים מ-SVB ביום חמישי. תיק העבודות של אגס כולל את מסד הנתונים Edge DB בקוד פתוח ופלטפורמת ניהול השכר Gusto.

"לאור המצב עם בנק עמק הסיליקון שאנו בטוחים שכולכם צופים בו מתפתח, רצינו ליצור קשר ולהמליץ ​​לכם להעביר את כל הפקדות המזומן שיש לכם ב-SVB לפלטפורמה בנקאית אחרת", אמרה אנה ניטשקה, אגס. סמנכ"ל הכספים, באימייל למייסדים שהגיעו לידי CNBC.

"בשוק הזה, בנק מרכזי כסף גדול יותר (תחשוב על Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) הוא המתאים ביותר, אבל למען הזמן, ייתכן שתוכל לפתוח חשבונות ביניים מהר יותר עם פלטפורמות בנקאיות קטנות יותר כמו PacWest , מרקורי או בנק הרפובליקה הראשון".

אגס לא היה זמין מיד להגיב כאשר יצר קשר מ-CNBC.

SVB לא הגיב מיד כשנשאלה על ידי CNBC אם יש לה מספיק נכסים בהישג יד כדי לעבד משיכות מסטארט-אפים.

הפוגה של קריפטו-מרכזי סילברגייט הבנק והלחץ על בנק עמק הסיליקון השבוע הזכירו לכמה מייסדים את המשבר הפיננסי של 2008, שבו בנקים נפלו במהלך הפסקת המשכנתאות.

SVB מתמודד עם סביבת מימון טכנולוגית קשה מכיוון ששוק ההנפקות נותר קריר והקרנות הון סיכון נשארות זהירות על רקע מצב מאקרו כלכלי חלש יותר ועליית ריבית.

בימי הזוהר הטכנולוגיים של 2020 ו-2021, ריביות נמוכות במיוחד הביאו לכך שלסטארט-אפים היה הרבה יותר קל לגייס הון.

ככל שהשערים עלו, הערכות השווי של החברות ראו איפוס משהו, וחברות מגובות סיכון חשות את הקושי כאשר שוק מימון הון סיכון חווה האטה. אפילו עם האטה בסבבי המימון, סטארט-אפים נאלצו להמשיך לשרוף מזומנים שגויסו מסבבים קודמים כדי לכסות את התקורות שלהם.

אלו חדשות רעות עבור SVB, שכן המשמעות היא שחברות נאלצו לנקז פיקדונות מהבנק בתקופה שבה הוא מפסיד כסף על עודפי מזומנים שהושקעו בניירות ערך של ארה"ב, אשר ירדו כעת במחיר לאחר העלאות הריבית של הפד.

Hoxton Ventures, חברת הון סיכון שבסיסה בלונדון, מייעצת למייסדים למשוך מ-SVB בשווי של חודשיים של "שריפה", או הון סיכון שישתמשו בהם למימון תקורה.

בהערה למייסדים ביום חמישי, חוסיין קאנג'י, שותפו של הוקסטון המייסד, אמר: "ראינו כמה קרנות מעבירות דעה שהם נשארים בטוחים ב-SVB. אנו רואים קרנות אחרות המעודדות חברות למשוך את הכספים שלהן מ-SVB. נותר לראות איך כל זה יתנהל.

"אם הנבואה המגשימה את עצמה מתרחשת, הסיכונים עבורך הם אסימטריים."

בשיחה נפרדת עם CNBC, קנג'י אמר: "הסכנה הגדולה עבור סטארט-אפים היא שהחשבונות שלהם יוקפאו בזמן שהבלגן ממוין".

קאנג'י מאמין ש-SVB עשוי להיחלץ על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי או להירכש על ידי חברה אחרת.

לחברה יש שכרה יועצים כדי לבחון מכירה פוטנציאלית לאחר שניסיונות של הבנק לגייס הון כשלו, אמרו מקורות לדיוויד פייבר של CNBC ביום שישי.