חץ כלפי מעלה עשוי שטרות דולרים על רקע לבן - מושג מגמת גידול ומגמת עלייה של ... [+]
גטי
במשך שנים מניות הצמיחה היו לוהטות, עד שלא היו.
אבל לאחרונה מניות הערך השתלטו בגדול. ומה שטוב יותר למשקיעים הוא שהמגמה של ביצועים גבוהים יותר של ערך לעומת צמיחה תימשך ככל הנראה, אומרים מומחים.
"באשר לשאלה האם ההזדמנות הערכית הסתיימה, נראה לנו די ברור שהתשובה היא לא", קובע דיווח עדכני של חברת הפיננסים GMO.
מניות ערך הן אלו שמתומחרות בצניעות בהשוואה למדדי הבסיס של רווחים, תזרים מזומנים ואינדיקטורים מרכזיים אחרים לבריאות החברה.
"מניות צמיחה הן אותן חברות שצפויות להגדיל את המכירות והרווחים בקצב מהיר יותר מהממוצע בשוק." על פי Investopedia. הם גם נוטים להיראות יקרים בהשוואה למניות ערך.
בכל מקרה חלה התאוששות לאחרונה במניות הערך, בעוד שמניות הצמיחה, הכוללות חברות טכנולוגיה רבות כמו אפל
לדוגמה, מדד הערך של Vanguard (VTV
ביצועים גבוהים יותר נראית כאילו היא רק התחילה.
מה שנקרא פער השווי, שמודד את ההבדל במדדי הערך בין מניות צמיחה וערך, עדיין בשפל היסטורי. הדו"ח מסביר, כך:
- "נכון לסוף ספטמבר, הערך נסחר ב-0.72, שהוא האחוזון ה-11 לעומת ההיסטוריה. זה בהחלט עלייה מהמקום שהיה לפני שנה, כשהיינו באחוזון 4 לעומת היסטוריה, אבל רחוק מלהיות כל הדרך חזרה לשגרה".
זה ממשיך באמירה "ערך ארוך/צמיחה קצרה נותרה עמדת ההרשעה הגבוהה ביותר שלנו."
אז מה הסוחרים צריכים לעשות?
אם אתה מצטרף לניתוח GMO אז קניית תעודות סל בעלות ערך ומכירת מניות מושאלות של תעודות סל צמיחה, עשויה להיות אסטרטגיה מנצחת.
לדוגמה, אתה יכול לרכוש את תעודת הסל Vanguard Value Index, ולאחר מכן למכור מניות שאוותו של Vanguard Growth Index ETF.
בדרך כלל, כאשר סוחרים מוכרים בחסר באמצעות מניות שאולות, הם מקווים לקנות את המניה בחזרה במחיר נמוך יותר כדי לנעול רווח.
במקרה זה, זה לא בהכרח צריך לקרות. כל מה שנחוץ כדי להרוויח הוא שתעודת סל השווי צוברת יותר מאשר תעודת סל הצמיחה. במילים אחרות, אם שניהם יורדים בערכם, הסחר עדיין רווחי כל עוד מניות הערך יורדות פחות ממניות הצמיחה.
כמובן שאף אחד לא יכול לדעת את העתיד בדיוק, ותקופת הריבית הנמוכה שהניעה השקעות בצמיחה עשויה לחזור ללא אזהרה. במקרה כזה סביר להניח שהמסחר לא יעבוד. במילים פשוטות, סחר זה עלול להיות מסוכן ואתה עלול להפסיד כסף.
מקור: https://www.forbes.com/sites/simonconstable/2022/11/30/value-stocks-poised-for-outperformance-everywhere—gmo-report/