(בלומברג) - הפדרל ריזרב ומשרד האוצר מכינים אמצעי חירום כדי לחזק את הבנקים ולהבטיח שהם יכולים לעמוד בדרישות הפוטנציאליות של לקוחותיהם למשוך כסף, שכן ארה"ב מבקשת למנוע משבר עמוק יותר לאחר הכישלון של SVB Financial Group.
הנקרא ביותר מבלומברג
הפד מתכנן להקל על תנאי הגישה של הבנקים לחלון ההנחות שלו, לתת לחברות דרך להפוך נכסים שאיבדו ערך למזומן ללא סוג ההפסדים שהפילו את בנק עמק הסיליקון של SVB. הפד והאוצר מכינים גם תוכנית למניעת פיקדונות באמצעות רשות הלוואות החירום של הפד.
השינויים הנידונים תוארו על ידי אנשים בעלי ידע בנושא, שביקשו לא להיחשף בשמו משום שהשיחות חסויות. לנציגי הפד ומשרד האוצר לא הייתה תגובה.
הרגולטורים דנים בצעדים יוצאי דופן כאשר בנקים עומדים בפני הסיכוי להפסדי הזמנות אם לקוחות ימשכו פיקדונות לא מבוטחים לאחר הקריסה המהירה של SVB הרעישה את השווקים הפיננסיים בשבוע שעבר והשאירה את הגולשים שלו בעורפל. מבול של משיכות יכול לאלץ את הבנקים למכור נכסים כמו אג"ח שהידרדרו בערכם על רקע עליות ריבית - הדינמיקה מאחורי פטירת SVB.
השימוש ברשות ההלוואות לשעת חירום של הפד נועד לנסיבות "חריגות ודחופות", ומאותת שהרגולטורים בארה"ב רואים בזליגות מקריסת SVB כסימן לסיכון מערכתי בשווקים. ה-FDIC יצטרך להכריז על חריג סיכון מערכתי על מנת לבטח את המפקידים הלא מבוטחים.
מתקן הלוואות החירום הוא חוק מתקופת השפל בחוק הפדרל ריזרב המאפשר לבנק המרכזי להעניק הלוואות ישירות. הפד נדרש לקבוע כי הלווים לא הצליחו להשיג נזילות במקום אחר. שימוש בסמכות החירום מצריך הצבעה של מועצת המנהלים של הפד ואישור משר האוצר.
שימוש בחלון
כמה בנקים החלו לנצל את חלון ההנחה ביום שישי, בשאיפה לחזק את הנזילות לאחר שהרשויות תפסו את בנק עמק הסיליקון, אמרו אנשים שמכירים את המצב, הסימן האחרון למתח גובר בקרב המלווים במדינה. בכך, הבנקים הגיעו מעבר למה שנקרא מלווה של מוצא אחרון, מערכת בנק הלוואות הבית הפדרלית, אשר ראה עלייה בגיוס הלוואות במהלך השנה האחרונה.
לא ברור כמה בנקים עשו זאת. לפחות אחד היה משתמש בדרך כלל ב-FHLB של ניו יורק. בהצהרה, ה-FHLB של ניו יורק אמר כי הוא חווה "ביקוש מוגבר מצד החברים שלנו כשהגיבו לשוק הפכפך", אך הצליח לכבד בקשות הלוואות שהוגשו ביום שישי.
לפד יש כיום שתי תוכניות הלוואות תחת חלון ההנחות. תוכנית האשראי העיקרית מיועדת לבנקים בריאים שיכולים להביא בטחונות לפד ולקבל הלוואות בקנס קל לריבית ההלוואות הלילה שלהם, המכונה ריבית הקרנות הפדרליות.
ישנה תוכנית שנייה בשם אשראי משני שמכוונת לבנקים בעייתיים, הכוללת שיעורי קנסות גבוהים יותר ותנאים קצרים יותר על הלוואות.
הפד נוהג להסתפר נכסים בשתי התוכניות כדי לבטח את עצמו מפני סיכון. לדוגמה, אגודות האוצר המתוארכות ל-10 שנים סובלות מתספורת של 5% כדי להסביר את התנודתיות שלהן. ניתן לשנות את התספורות על ידי הפד, כך שהם משלמים יותר אשראי על מאגרי בטחונות בטוחים יחסית.
השימוש והתנאים של חלון ההנחות נמצאים בטווח קבלת ההחלטות של הפד עצמו ונמנעים מהחתימה מרובת סוכנויות הנדרשת במתקן הלוואות חירום.
-בסיוע של האנה לויט, מתיו מונקס, סרידהאר נטראג'אן ומקס רייס.
(עדכונים עם רקע על רשות הלוואות חירום בפסקה השישית.)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/us-plans-emergency-measures-backstop-220245914.html