עוד שבוע, עוד שינוי בסנטימנט של שוק הקריפטו. הירידה של 6.2% במספר המשרות הפנויות החדשות בשווקי ארה"ב מעידה רע על שווקי הקריפטו. סוחרי שוק מסורתיים שוב משערים שהפדרל ריזרב יאמץ בקרוב מדיניות מוניטרית יונה.
תעסוקה חזקה לדווח ממשרד העבודה האמריקאי יכול לספק לקובעי המדיניות סיבה לא לסגת. ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אלטרנטיביים, הנסחרים לעתים קרובות כנכסים מסוכנים בהשוואה למניות, עלולים להמשיך תחת לחץ אם זה היה המקרה.
האם שוק הקריפטו ישרוד את ירידת המשרה הנוכחית?
שוק הקריפטו נמצא בתלומים במשך רוב שנת 2022, ונראה שהענן הקודר לא מתרומם. ארצות הברית, מעצמה כלכלית כלל עולמית, נמצאת במיתון, והשפעותיו התפתחו בכל שאר העולם. הירידה בתעסוקה בספטמבר בארצות הברית שולחת איתות רע לכל השווקים.
כלכלת השוק העכשווית מייצגת את המגלשה השנייה בגודלה בהיסטוריה האמריקאית. לתעשיות הבריאות והתמיכה הסוציאלית יש הכי פחות משרות פנויות.
ביולי היו כשני משרות פנויות לכל מובטל. כעת הוא ירד ל-1.7. ככל שהביקוש לעבודה יורד במהירות, למעסיקים תהיה השפעה רבה יותר על החלטות העסקה.
סוחרי חוזים עתידיים בבורסת הסחורות של שיקגו צופים כעת כי שער הקרנות הפדרליות יגיע לשיא של 4.5% בשנת 2019. לפני שבוע, השער היה צפוי להגיע ל-4.7%.
ה-FED מגדיל באגרסיביות את הריבית כדי להשיג את יעד האינפלציה שלו של 2%. יש לכך אפקט הידוק על שוק העבודה והשווקים של נכסים מסוכנים, כמו שוק הקריפטו.
אם האבטלה גדלה, כוח הקנייה של האנשים יורד. הביקוש לסחורות רבות יקטן. אנשים יהיו ערניים יותר להוצאות שלהם, כולל על נכסי שוק הקריפטו, מה שיוביל לירידה בשיעורי האינפלציה.
ככל שהאבטלה עולה, ייתכן שהמשק ייכנס למיתון. מיתון הוא תקופה שבה הפעילות הכלכלית יורדת. במקום להשקיע בשווקים, הקמעונאים מעדיפים להחזיק במזומן בהישג יד. הם עשויים לבחור להימנע בצורה קיצונית השקעות תנודתיות; למרבה הצער, שוק הקריפטו נכנס לקטגוריה הזו.
היסטורית, המחיר של S&P 500 עמד ביחס הפוך למספר המשרות הפנויות החדשות. ניתן לראות מהגרפים ש-S&P 500 והזדמנויות העבודה הגיעו לתחתית בערך באותו זמן במהלך השווקים הדובים של 2003 ו-2009 והשוק הדובי האחרון של 2020. אם יש לשפוך יותר דם על שוקי המניות, אותו דבר עשוי להתרחש בשוקי הקריפטו.
האם אנחנו מעבירים את עצמנו למיתון?
הירידה במשרות משרות חדשות היא אינדיקטור מוקדם לכך שהאבטלה עשויה לעלות בחודשים הקרובים בכלכלה האמריקאית. בין שמועות שהעולם חווה מיתון, אחרים לא מסכימים.
פרופסור לכלכלה, לורנס קוטליקוף, הצהיר לאחרונה כי על רקע אירועים כלכליים איומים, אנשים יכולים להרגיש עניים על סמך מה שהם קוראים ושומעים בתקשורת, למרות העובדה ששום דבר בחייהם לא השתנה.
אני לא חושב שאנחנו במיתון עכשיו, או שהיינו בחצי השנה האחרונה, כי האבטלה עדיין נמוכה מאוד. אם מסתכלים על העובדות, אין שום עדות למיתון. ובכל זאת כולם בעיתון כותבים על מיתון. חדשות רעות מוכרות.
לורנס קוטליקוף, פרופסור לכלכלה באוניברסיטת בוסטון
לדברי קוטליקוף, אנשים דנים עד כמה גבוהים ריבית המשכנתא והאינפלציה, אך לא כיצד ירדו ריבית המשכנתא בפועל. כפי שהציג קוטליקוף, מחקרים אקדמיים מצביעים על כך שירידה במחירי הנכסים הביאה באופן היסטורי לירידה בהוצאה הצרכנית המצרפית. הסיבה לכך היא שאנשים הרגישו מרוששים על הנייר. אולם האם זו הייתה האמת לאמיתה?
לפסיכולוגיה יש חשיבות רבה כי אנשים אינם כלכלנים. הם לא מאומנים לחשוב כמו שאני אומנתי לחשוב. אז הם טועים בדברים. הם מקשיבים למה שאנשים אחרים אומרים - והאנשים האחרים האלה מתמקדים גם בדברים הלא נכונים.
לורנס קוטליקוף, פרופסור לכלכלה באוניברסיטת בוסטון
ד"ר קוטליקוף מצטט את COVID-19, המלחמה באוקראינה ושיבושים בייצור הסיני כגורמים לעליית מחירים. עם זאת, הוא טוען כי עליות המחירים הללו חולפות. משחק פסיכולוגי דומה שוחק בשוק הקריפטו, וכתוצאה מכך ירד בערך נכסי הקריפטו.
ביצועי שוק הקריפטו ב-H2 2022
היחס בין מדד לתנודתיות החזויה בביטקוין לבין מדד דומה לאוצר הגיע לשפל של שנה. השאלה היא כמה זמן שוק הקריפטו הפכפך לשמצה יישאר רגוע יחסית כאשר הידוק המדיניות המוניטרית גורם לתנודות צולבות נכסים חמורות.
יש שינוי ניכר בגאות בשוק הקריפטו. מייק מקגלון, אסטרטג סחורות בכיר בחברת בלומברג מודיעין, טען כי היסטורית, אוקטובר היה החודש הגדול ביותר עבור ביטקוין (BTC) מאז 2014. BTC רשמה עליות של כמעט 20% בממוצע לחודש, והעובדה שנראה כי הסחורות נמצאות ב- החלק העליון שלהם עשוי להצביע על כך שהביטקוין הגיע לרמה שלו הנקודה הנמוכה ביותר.
הביטקוין רוכש יתרון על פני סחורות ומניות טכנולוגיה כמו טסלה, לדברי מקגלון, שמציינת שהעלייה העולמית בריבית מפעילה לחץ כלפי מטה על רוב הנכסים.
במחצית השנייה של 2022, לפי מקגלון, ביטקוין עשוי "לעבור להיות נכס מסוכן, כמו זהב ושל משרד האוצר האמריקאי", כתוצאה מהתנודתיות הנמוכה של ספטמבר והאפשרות לשיא במחירי הסחורות. חדשות טובות לכל שוק הקריפטו.
מקור: https://www.cryptopolitan.com/us-jobs-fall-affecting-the-crypto-market/