החוזים העתידיים על ארה"ב יורדים כאשר האופטימיות ביחס לדקות הפד פוחתת: השווקים גולשים

(בלומברג) - החוזים העתידיים על מדדי המניות בארה"ב ירדו, והמניות האירופיות נדדו, לאחר שהפדרל ריזרב אותת על פעולת איזון עדינה שתראה את העלאות הריבית מונעות האינפלציה נמשכות למרות היחלשות הכלכלה.

הנקרא ביותר מבלומברג

חוזי ספטמבר במדד S&P 500 ו- Nasdaq 100 ירדו ב-0.3% לפחות לאחר שמדדי המדדים הבסיסיים רשמו הפסדים ביום רביעי. תשואת האוצר לשנתיים, הרגישה ביותר להידוק מוניטרי, השתנתה כשהמשקיעים ניתחו כמה אלמנטים יונים בפרוטוקול הפגישה האחרונה של הפד. הדולר עלה ליום שני והיה בדרך לעלייה השבועית הגדולה ביותר מאז 10 ביוני.

בעוד שקובעי המדיניות הזהירו מפני הידוק יתר וסימנו על פוטנציאל להאטה של ​​עליות ריבית בשלב מסוים, הם גם סימנו את הסיכון של לחצי האינפלציה להתבסס. המסרים הניואנסים לא היו מספיק יונים כדי שהשווקים יחזיקו מעמד סיכון עד יום חמישי. זהירות הייתה מילת המילים של הרגע עם רמזים נוספים שחיכו בסימפוזיון השנתי של הפד בג'קסון הול, וויומינג בשבוע הבא.

"אנשים קצת אופטימיים מדי לגבי הסבירות שנוכל לפתור את בעיית האינפלציה במהירות ובאופן שבו לא נצטרך לכלול יותר מדיניות ויותר תעריפים עולים", קתרין קמינסקי, אסטרטגיית המחקר ותיק ההשקעות הראשית של קבוצת AlphaSimplex. מנהל, אמר בטלוויזיה בלומברג.

החלפות הקשורות לתאריכי פגישות המדיניות של הפד הצביעו על סיכוי נמוך יותר לעלייה של 75 נקודות בסיס בחודש הבא, בניגוד למהלך של חצי נקודה. הציפיות להידוק מדיניות איטי יותר ופנייה לקיצוצים בהמשך השנה הבאה כבר תרמו לזינוק של 12% במניות העולמיות מהשפל של יוני. השאלה היא אם זה אופטימי מדי. תרחיש אפל יותר עשוי לגרור לחץ מחירים מתמשך שיכפה עלויות אשראי מגבילות על רקע כלכלה מתכווצת

הסיפור ממשיך

מדד Stoxx 600 של אירופה עשה פתיחה שקטה כאשר מניות הקשורות לצמיחה כלכלית כמו חברות חומרי גלם, בנקים ויצרני מוצרים תעשייתיים ירדו. החששות מהידוק התנאים המוניטריים גברו לאחר שחבר מועצת הממשל של הבנק המרכזי של אירופה, מרטינס קזקס, אמר כי העלאות הריבית יימשכו באזור.

משרדי האוצר נאבקו על כיוון. הריבית לשנתיים עלה ביותר מ-3 נקודות בסיס וירדה בכמעט 4 נקודות בסיס לפני שהמסחר השתנה מעט. הליש"ט והאירו של בריטניה ירדו מול הדולר, מה שאותת על הצעה מתמשכת לנכסי מקלט על רקע דאגות מהסטגפלציה.

הפסדים ביפן, בסין ובמדד הטכנולוגי של הונג קונג פגעו במדד המניות באסיה. כלכלני Goldman Sachs Group Inc. הורידו את תחזית ההתרחבות של סין לשנה כולה ל-3% מ-3.3%. האומה סובלת משבר רכוש, שוליים מתגלגלים של קוביד ואספקת חשמל לחוצה.

כלי תקשורת ממלכתיים בסין אמרו שממשלות מקומיות יכולות למכור יותר מ-229 מיליארד דולר של אג"ח כדי לממן השקעות בתשתיות ולסתום פערים בתקציב במטרה לחזק את הצמיחה.

הנפט הגולמי היה נמוך יותר למרות האותות השוריים מארה"ב ומקבוצת היצרנים של אופ"ק, שכן סימנים להאטה כלכלית העיבו על תחזית הביקוש. החוזים העתידיים על מערב טקסס ביניים נסחרו מתחת ל-88 דולר לחבית.

האינפלציה נותרה האינדיקטור הנצפה ביותר במחצית השנייה. האם הוא ירד בהדרגה, או האם הוא יישאר גבוה, ויאלץ את הפד להמשיך להעלות את הריבית בצורה אגרסיבית? אמרו את דעתכם בסקר MLIV Pulse האנונימי.

להלן מספר אירועים מרכזיים שצפיתם השבוע:

• מכירות בתים קיימים בארה"ב, תביעות אבטלה ראשוניות, מדד מוביל של מועצת הועידה, יום חמישי

• הפד אסתר ג'ורג', ניל קשקרי מדברים באירועים נפרדים, יום חמישי

כמה מהלכים העיקריים בשווקים:

מניות

• ה-Stoxx Europe 600 השתנה מעט בשעה 8:27 בבוקר שעון לונדון

• החוזים עתידיים על מדד S&P 500 ירדו ב -0.3%

• החוזים עתידיים על Nasdaq 100 ירדו ב -0.4%

• החוזים עתידיים על מדד הדאו ג'ונס ירדו ב -0.2%

• מדד MSCI אסיה פסיפיק ירד ב -0.7%

• מדד MSCI שווקים מתעוררים ירד ב -0.7%

מטבעות

• מדד ספוט דולר בלומברג עלה ב -0.2%

• האירו ירד 0.2% לרמה של 1.0155 דולר

• הין היפני ירד ב -0.1% לרמה של 135.19 לדולר

• היואן בחו"ל ירד ב-0.2% ל-6.8080 לדולר

• הלירה הבריטית ירדה ב -0.3% לרמה של 1.2016 דולר

אג"ח

• התשואה באוצר לעשר שנים ירדה מנקודת בסיס אחת ל -10%

• התשואה ל-10 שנים של גרמניה עלתה בשלוש נקודות בסיס ל-1.11%

• התשואה ל-10 שנים של בריטניה השתנתה מעט ב-2.29%

סחורות

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP