עליות ומורדות: מניות פרמצבטיות מובילות לאחר נגיף הקורונה

אין ויכוח קטן שמגפת COVID-19 עיצבה מחדש את העולם. בעוד שמשפחות וממשלות ממשיכות להתמודד עם גרסאות של Omicron, החזרה לבית הספר ועונת השפעת, ההנחיות העדכניות ביותר של CDC ביטלו ביעילות את המנדטים של מיסוך ובדיקה, וצמצמו פרוטוקולים עד כדי להישאר מעודכנים עם חיסונים. באופן לא רשמי, אנחנו חיים חיים שלאחר ה-COVID עכשיו, לפחות מבחינה תרבותית.

הנה מבט מקרוב על הפארמה הגדולה ביותר כיום וכיצד הם הצליחו ב-COVID.

ענקיות תרופות מודרניות

פייזר, Moderna, AstraZeneca וג'ונסון אנד ג'ונסון תפסו כותרות כשהם פרסמו את ה- החיסונים הצפויים ביותר בכל הזמנים. אבל אלו לא השמות היחידים שכדאי להכיר בתעשייה. להלן סקירה של מניות התרופות המובילות שכדאי לדעת עליהן, מדורגות לפי שווי שוק:

• גונסון וגונסון: מאז הרבה לפני COVID, ג'ונסון וג'ונסון היא חברה מגוונת לרפואה, תרופות ומוצרי צריכה. החברה שבסיסה בניו ג'רזי נוסדה בשנת 1886. עסק הכוח מתכנן לסובב את עסקי בריאות הצרכנים שלו לחברה חדשה. J&J הוותיק יתמקד בתרופות ומכשור רפואי. הספין-אוף החדש יכלול מותגים כמו Band-Aid, Tylenol, Neutrogena, Aveeno, Motrin, ו אבקת התינוק של ג'ונסון. בשני הרבעונים האחרונים המניה כמעט שטוחה. זה ירד בכ-5% בחודש האחרון.
• אלי לילי: חברה ותיקה נוספת וגדולה, אלי לילי נוסדה בשנת 1876. היא מציעה מגוון של תרופות נפוץ לסוכרת, סרטן ומצבים אחרים. אחד המותגים המוכרים ביותר בבעלות אלי לילי הוא תרופות בריאות לגברים סיאליס. היא מוכרת מספר סוגים של זריקות אינסולין, תרופה מבוקשת מאוד שקריטית לחולים להישאר בחיים. אלי לילי עלתה משמעותית בששת החודשים האחרונים, ומציעה רווחים מרשימים של 28% עם מספר תקופות של עליות לטווח קצר. זה ירד באופן צנוע בחודש האחרון.
• רוש: חברת בריאות משוויץ עם חטיבות מרכזיות המתמקדות בתרופות ודיאגנוסטיקה. החברה בת 125 שנים מתמקדת במחקר פרמצבטי על הפרעות דם, מחלות זיהומיות, מחלות מעי דלקתיות, סרטן, מחלות בדרכי הנשימה, בריאות נשים ועוד. Roche נסחרת בבורסה שוויצרית או ישירות בארצות הברית דרך א ADR. היא עלתה מתונה בתקופות החודש וששת החודשים האחרונים, אם כי המניה עברה תקופה תנודתית שבה התשואות היו הרבה פחות יציבות.
• פייזר: עוד מנצח גדול במירוץ חיסוני הקורונה. בעקבות שורשיה משנת 1849, ענקית התרופות הזו מייצרת כמה תרופות שוברות קופות, אך כולן חיוורות בהשוואה לחיסון פייזר וביו-נטק, שהניב מכירות של כמעט 60 מיליארד דולר בשנה שעברה. היא מוכרת תרופות רבות אחרות, כולל מדללי דם מרשם, תרופות לסרטן וחיסון פנאומוקוק. ביצועים של חודש ושישה חודשים משאירים את המשקיעים בערך שווה.
• AbbVie: עולה חדש יחסית, שנוסד ב-2013. עם זאת, הוא נבדל מחברת התרופות הגדולה, Abbott Laboratories, כך שזה לא התחיל מאפס. המוכר הגדול ביותר שלה הוא Humira, שהגיעה למכירות של 20 מיליארד דולר בשנת 2021. עם זאת, החברה אינה נטולת מחלוקת. ענקית הפארמה היא בין כמה יצרניות תרופות ידוע לשמצה בהעלאת מחירים על תרופות קריטיות, Humira כולל. תרופות ראויות לציון אחרות מטפלות בלימפומה, פסוריאזיס ודלקת פרקים. מותגים ידועים כוללים בוטוקס וסלקסה. היא ירדה בצורה מתונה במהלך ששת החודשים האחרונים, ומחזיקי המניה הזו לחודש אחד ראו הפסד של 5% בלבד.

חמשת מניות התרופות המובילות הללו אינן כוללות שמות גדולים כמו Merck, Astrazeneca, Amgen, Moderna או GlaxoSmithKline. כ-500 חברות משתתפות בתעשיית הפארמה ברחבי העולם.

אם אתה מעוניין בפורטפוליו מונע בינה מלאכותית של מניות מובילות בתעשיית התרופות ומחוצה לה, אולי תרצה לדעת על ערכות Q.ai, שבו תיקים ספציפיים לתעשייה ולנושא נמצאים במרחק הורדה בלבד.

GSK בחדשות

לשעבר GlaxoSmithKline, GSK לא יצאה עם התרופה הראשונה ל-COVID, אבל זה לא אומר שלא כדאי לחקור. המניה צנחה ב-11 באוגוסט 2022, עקב חדשות שליליות בנוגע לתרופה זנטאק לצרבת.

פעם, זנטאק היה חביב ב-GSK. התרופה הוסרה מהחנויות בצו ממשלתי בשנת 2020 בגלל דאגות זנטאק עלול לגרום לסרטן. GSK טוענת שאין ראיות שזנטאק גורם לסרטן. בלי קשר, GSK ושתי מניות פארמה קשורות, סאנופי והליאון, נפלו בחדשות. אנליסט בדויטשה בנק הציע התחייבות אפשרית של מיליארדי דולרים.

הזדמנויות וסיכונים ייחודיים של מניות הפארמה

תרופה שובר קופות יכולה ליצור או לשבור חברת תרופות קטנה. חברות תרופות קטנות רבות באות והולכות מבלי לעשות הרבה עניין. עבור חברות תרופות גדולות יותר, הוצאה של מיליוני או מיליארדי דולרים על תרופה שאינה מתבררת כהצלחה אינה נדירה.

כאשר חברות תרופות בוטיק יוצאות עם תרופה מנצחת שמושכת מכירות גדולות, חברות קטנות אלו נרכשות לרוב על ידי אחת מחברות התרופות הגדולות יותר, ומציעות למייסדיה ולמשקיעיה הזדמנות להרוויח כסף תוך הוספת היקף ייצור וכוח שיווקי להגדלת ערכה של התרופה תחת הבעלים החדש שלה.

לדוגמה, GSK הסכימה לרכוש חברת הביופרמצבטיקה Sierra Oncology תמורת 1.9 מיליארד דולר, והוסיפה תרופות חדשות לצינור האישורים שלה, ניסויים שהיא מקווה להגיש לרגולטורים בארצות הברית ובאיחוד האירופי עד סוף 2022. זה הימור גדול של 1.9 מיליארד דולר עבור GSK. אם התרופות יאושרו, סביר להניח שהרכישה תשתלם היטב. אם התרופה תיכשל באישור באופן בלתי צפוי, זה עלול להיות אבדו של כמעט 2 מיליארד דולר עם מעט מה להראות מעבר לפטנטים.

סיכוני השקעה עצומים במחקר הפארמה

בשנת 2021, ה-FDA אישר כ-50 תרופות חדשות. עם עשרות חברות שעובדות מסביב לשעון כדי להמציא את התרופה הרווחית ביותר הבאה, לעולם אין ערובה שתרופה תצליח גם לאחר שתצליח לעבור ניסויים בשלבים מאוחרים.

השמיים ה-FDA פרסם מחקר (PDF) של תרופות מבטיחות שהצליחו בשלב שני ניסויים אך לא עברו לאישור. לדוגמה, דרפלדיב הייתה תרופה המיועדת לטיפול בסיכון להתקף לב אך לא אושרה עקב חוסר יעילות. GSK ראתה גם דחיית חיסון MAGE-A3, טיפול חיסוני לטיפול בסרטן ריאות, מאותה סיבה.

התפתחויות עיקריות בתחום הפארמה באופק

כשם שחדשות רעות יכולות לשמר את הסיכויים הפיננסיים של חברת פארמה, מנצח יכול לשלוח מניה בשמיים. להלן כמה התפתחויות משמעותיות באופק שעלולות לשנות את בריאות העולם ולהניב רווח בריא תוך כדי פעולה זו:

• CRISPR: CRISPR היא טכנולוגיית עריכת גנים בעלת פוטנציאל לטפל כמעט בכל מחלה גנטית. הצלחה מוקדמת מכוונת לטיפול במחלת תאי חרמש, בעוד שאחרות מתמקדות בסרטן, סוכרת, מחלות לב וכלי דם ומצבים אחרים. חמש מניות שכדאי לדעת עליהן בתעשייה זו כוללות Beam Therapeutics, CRISPR Therapeutics, Editas Medicine, Intellia Therapeutics ו-Verve Therapeutics.
• אלצהיימר: למחלת המוח הניוונית יש כמה טיפולים פרוספקטיביים בצנרת מפארמים גדולים, כולל אלי לילי ורוש.
• סוכרת: לאלי לילי יש תקוות גדולות לתרופה חדשה לסוכרת שהיא מעריכה שתרוויח כמעט 5 מיליארד דולר בשנה עד 2026. כבעיה בריאותית הולכת וגוברת, תרופות לסוכרת הן שוק הולך וגדל שיש לצפות בו.
• סרטן: למרות שאולי לעולם לא תהיה "תרופה אוניברסלית לסרטן", חברות תרופות וביוטכנולוגיה גדולות רבות עובדות על צוותי המחקר והפיתוח שלהן על טיפולים למלחמה בסרטן ספציפי.

אם אתה רציני לגבי השקעות פרמצבטיות, חשוב להטיל רשת מידע רחבה יותר מהתרופות השוברות הצפויות. אפילו תרופות קטנות יותר למחלות פחות מוכרות נמכרות לחולים נזקקים. המכירות הללו מסתכמות במיליוני ומיליארדי דולרים בשנה. בהתאם לתרופה ולחברה, זה יכול להספיק כדי להשפיע על מחיר המניה.

שורה תחתונה על מניות הפארמה

בעוד שהחברות עשויות להרוויח משוב מעורב מצרכנים על שיטות תמחור, אין ספק שתעשיית התרופות היא חיונית לחייהם של אנשים ולא תיעלם בקרוב. בעוד חקיקה וחדשות על תרופות חדשות יכולות לשנות במהירות את מחירי המניות, משקיעים נבונים עובדים כדי להישאר צעד אחד קדימה.

אתה יכול הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.