למרות שתוצאות בחירות האמצע וחדשות אינפלציה מעודדות דחפו את המניות בארה"ב לרמות הגבוהות ביותר שלהן מאז אוגוסט, אנליסט בולט של UBS אומר כי מגיע מיתון והכלכלה העולמית תמשיך לרדת ושהשווקים ייפלו בעוד 16% לפני הירידה הַחוּצָה.
צוות אנליסטים של UBS בראשות הכלכלן הראשי ארנד קפטין אמר במכתב ללקוחות שפורסם בשבוע שעבר כי רווחי חברות חלשים והמשך העלאות ריבית על ידי הפדרל ריזרב ימשיכו להכות מניות בשאר השנה ולפחות בתחילת 2023. לפני שהשוק יורד עם מדד Standard & Poor's 500 יורד ל-3,200. בשלב זה, אם ועדת השוק הפתוח של הפד תפנה להורדת ריבית, המניות ישתפרו אך לא בהרבה - כלכלת ארה"ב תהיה במיתון בשלב זה, נכתב בפתק.
גם אז, כתב קפטין, המשקיעים יצטרכו להישאר סבלניים. בנוגע ל-S&P 500, "אנו מצפים שהוא לא ישוב לשיאו של 2022 בינואר 4,796 לפני סוף 2025", אמר קפטין.
אם הוא מדויק, הניתוח של קפטין מצביע על כך שהמשקיעים צריכים להימנע משוק עולה לאחר הבחירות שיהפוך למלכודת דובים, בעוד שמי שמקווה לקנות את הטבילה יצטרך לחכות לא מעט יותר.
לקבלת עזרה בניווט בשוק המסובך הזה, שקול התאמה בחינם עם יועץ פיננסי.
מתי לקנות את המטבל?
לפי הניתוח של קפטין, יש לנו עוד כמה חודשים עד שהשוק יגיע לתחתית. אז אולי משקיעים יכולים לקנות את הטבילה.
"צמיחה חלשה ורווחים גוררים את השוק למטה לפני שנפילה בשערים עוזרת לו להגיע לרמה של 3,200 ברבעון השני של 2' ומעלה אותו ל-23 עד סוף 3,900'", כתב קפטין.
נכון ל-1 בנובמבר, מדד S&P 500 ירד ביותר מ-19% מהשנה עד היום וירד ביותר מ-23% מוקדם יותר ברבעון הרביעי. ירידה נוספת ל-3,200 תגרום לכך שהמדד יירד ב-15% מנעילה של 9 ב-3,748.57 בנובמבר.
ברגע שהפד מפסיק להעלות את הריבית כדי להילחם באינפלציה ומתחיל לקצץ אותן כדי להגיב לחולשה הכלכלית הצפויה היא הנקודה שבה המניות יגיעו לשיא. עם זאת, בשלב זה, קפטין צופה שהצמיחה הכלכלית תהיה שטוחה או במיתון, התפתחות שתפגע ברווחי החברות וככל הנראה תמנע מהמניות להתרומם.
קובעי המדיניות מאמינים שהפד כנראה יפסיק להעלות את הריבית בשלב מסוים במחצית הראשונה של 2023. בשלב זה, ייתכן שהשוק יגיע לתחתית.
הצוות מאחורי הערת UBS חזה שהתמ"ג העולמי יגדל רק ב-2.31% בשנה הבאה, שזה יהיה קצב הצמיחה השלישי בגודלו ב-30 השנים האחרונות.
"התחזית שלנו מתקרבת למשהו הדומה ל'מיתון עולמי'", נכתב בפתק. "עבור ארה"ב, אנו מצפים כעת לצמיחה כמעט אפסית גם ב-2023 וגם ב-2024, ולמיתון שיתחיל ב-2023."
זה יניע את הפד להוריד את הריבית מהרמה הנוכחית של 3.75%, מהלך שהאנליסטים מצפים ידחוף את ה-S&P 500 ל-3,900 עד סוף השנה הבאה.
"בשילוב עם ירידה מהירה של האינפלציה, הפד יוריד את ריבית הקרנות הפדרליות ל-1.25% עד תחילת 2024", נכתב בפתק. "המהירות של הציר הזה תניע כל סוג נכס בשנה הבאה."
האחרון מיתון רשמי בארה"ב התרחש במהלך תקופה של חודשיים במחצית הראשונה של 2020 במהלך מגיפת COVID-19, שגרמה לצניחת המניות. מדד S&P 500 פתח את השנה ב-3,245, ירד מתחת ל-2,450 במרץ, ואז התאושש לסיים את השנה ב-3,756.
שורה תחתונה
הכלכלן הראשי של UBS, ארנד קפטין, אמר במכתב ללקוחות שפורסם כי רווחי חברות חלשים והמשך העלאות ריבית על ידי הפדרל ריזרב ימשיכו לפגוע במניות בשאר ימות השנה ובתחילת 2023 לפני שהשוק יגיע לתחתית. בשלב זה, ייתכן שניתן יהיה לקנות את המטבל.
טיפים להשקעה מוצלחת
A יועץ פיננסי יכול לעזור לך להגן על תיק ההשקעות שלך במיתון, ועדיין להגדיל את הכסף שלך. מציאת היועץ הפיננסי המתאים נעשה הרבה יותר קל עם SmartAsset כלי חינם. למעשה, זה יכול להתאים לך עד שלושה יועצים פיננסיים באזור שלך בחמש דקות. תתחיל עכשיו.
אסטרטגיית ההשקעה שלך צריכה לקחת בחשבון את האפשרות של ירידה, וזו הסיבה שלך הקצאת נכסים צריך להיות שמרני יותר ככל שאתה מתקרב לפרישה. על ידי צמצום החשיפה שלך למניות, אתה יכול להימנע מהאפשרות שחשבונות הפנסיה שלך יספרו תספורת גדולה בדיוק כפי שאתה צריך אותם. אם אתה עדיין בשוק כאשר מיתון מגיע, שקול את חמשת הדברים האלה להשקיע בזמן מיתון.
קרדיט תמונה: ©iStock.com/z1b
ההודעה אנליסט UBS אומר שזה הזמן שבו משקיעים צריכים לקנות את הטבילה הופיע לראשונה ב בלוג SmartAsset.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html