נראה שהמניות בארה"ב אינן מודאגות מהאינפלציה

דוח זה הוא מתוך היום CNBC Daily Open, ניוזלטר השווקים הבינלאומי החדש שלנו. CNBC Daily Open מביא את המשקיעים עדכניים בכל מה שהם צריכים לדעת, לא משנה היכן הם נמצאים. אוהב את מה שאתה רואה? אתה יכול להירשם כאן.

• ארצות הברית המכירות הקמעונאיות בינואר זינקו ב-3%, לעומת צפי של 1.9%. הנתון גבר על ירידה של 1.1% בדצמבר. בנפרד, הייצור התעשייתי היה שטוח בינואר. אנליסטים העריכו עלייה של 0.4%.

• "BYD כל כך מקדימה את טסלה בסין ... זה כמעט מגוחך", אמר צ'רלי מונגר, סגן יו"ר ברקשייר האת'ווי. הוא כינה את יצרנית הרכב החשמלי הסינית המניה האהובה עליו אי פעם. עם זאת, נראה שברקשייר כבר לא כל כך אוהב את TSMC, השלכת כמעט 86% מהמניות הללו בין הרבעון השלישי לרביעי של 2022.

• מִקצוֹעָן המשקיעים הם "מתגרה בפד עם קריפטו, מניות ממים וחברות לא רווחיות המגיבות בצורה הטובה ביותר לתקשורת של הפד", אמר מרקו קולנוביץ' מ-JPMorgan, שכינה נכון את התחתית של מרץ 2020. הוא הזהיר כי "ההסתייגות הזו לא יכולה להגיע רחוק יותר".

זה כאילו המשקיעים כבר לא מודאגים מאינפלציה וריביות גבוהות יותר. החוזק בכלכלת ארה"ב - מה שרומז על העלאות ריבית נוספות - תורגם לעליות בשווקים.

אתמול הזכרתי כיצד הוצאות צרכניות מתמשכות עשויות לתמוך בכלכלה. ואכן, הגידול משנה לשנה במכירות הקמעונאיות של ינואר - 6.4% - זהה בדיוק לעלייה משנה לשנה במדד המחירים לצרכן. נראה שהסיכוי לצמיחה כלכלית מתמשכת מחדיר אופטימיות גם למניות. מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.11%, מדד S&P 500 הוסיף 0.28% והמדד המשולב של נאסד"ק עלה ב-0.92%.

הפעילות הכלכלית האחרונה ותנועת השוק מאלצות כלכלנים ומשקיעים לשקול מחדש את השפעת הריבית. העלות הגבוהה יותר של הלוואות מאטה בדרך כלל את הצמיחה הכלכלית על ידי צמצום ההוצאות והגדלת האבטלה, אשר בתורו דוחקת את המניות. עם זאת, "הדוחות החודשיים על ייצור תעשייתי, מכירות קמעונאיות ועבודות היו בדרך כלל טובים מהצפוי ומצביעים על עלייה בפעילות הכלכלית בתחילת 2023 לאחר תיקון רך בסוף 2022", כפי שאמר ביל אדמס, הכלכלן הראשי של בנק קומריקה. זה.

מערכת היחסים השחורה הזו בין שיעורי ריבית גבוהים יותר לבין גידול בפעילות הכלכלית גורמת לכמה משקיעים, כמו מייסד קרן סטורי, דן ניילס, לחזות שהפדרל ריזרב עשוי להעלות ריבית גבוהה מ-6%. ואם המחיר של הכל ימשיך לעלות גם אז? קשה לדמיין מה הפד יעשה אחר כך.

הירשם כאן כדי לקבל את הדוח הזה ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך בכל בוקר לפני פתיחת השווקים.

תיקון: דוח זה עודכן כדי לתת את האיות הנכון של הקרן של דן ניילס.