ארה"ב מוסיפה לחץ על רוסיה על ידי חסימת תשלומי אג"ח, ומגבירה את הסיכון למחדל

קו תחתון

משרד האוצר חסם ביום שני את ממשלת רוסיה מלבצע תשלומי חוב ריבוני באמצעות דולרים המוחזקים בבנקים אמריקאים, מהלך שמגביר מאוד את הלחץ הפיננסי על רוסיה על ידי דלדול יתרות הדולרים שלה ומקרב את המדינה למחדל פוטנציאלי - מה שהיה חמור. השלכות.

עובדות מפתח

ואילו האוצר כבר קפוא נכסי ממשלת רוסיה שהוחזקו במוסדות ארה"ב תחת סנקציות שהופעלו לאחר הפלישה לאוקראינה, היא עדיין אפשרה שימוש בכספים אלה לביצוע תשלומים על חוב ריבוני.

החל מיום שני, לעומת זאת, האוצר הודיע היא לא תאפשר עוד לרוסיה לגשת לדולרים האלה כשהיא מנסה לעמוד בהתחייבויות החוב הריבוני למחזיקי האג"ח.

לרוסיה היו יותר מ-600 מיליון דולר בתשלומי אג"ח משולבים ביום שני, אז החליטה המחלקה לחסום לחלוטין את הגישה של מוסקבה לכספים מוקפאים, לפי משרד האוצר.

המהלך "ידלדל עוד יותר את המשאבים שפוטין משתמש בהם כדי להמשיך את מלחמתו" ויאלץ את ממשלתו לבחור אם להשתמש באחזקות הדולרים שלה כדי לבצע תשלומי חובות או להשתמש בכסף במקום אחר, כמו למאמץ המלחמתי באוקראינה, פקידי האוצר. אמר.

זה גם מגדיל מאוד את הסיכון למחדל פוטנציאלי, שכן מוסקבה תיאלץ כעת להשתמש במקורות מימון חלופיים כדי לשלם למשקיעי אג"ח: בעוד שרוסיה שילמה עד כה את התשלומים שלה, סביר להניח שזה יסתבך יותר ויותר על ידי סנקציות כלכליות כבדות מצד מַעֲרָב.

אם רוסיה אכן תצליח, סביר להניח שהמשקיעים הזרים האחרונים שנותרו לה לצאת מהמדינה, יפחת עוד יותר את ערכו של הרובל וחברות רוסיות עלולות לעקוב אחר הממשלה בהיעדר עמידה בהתחייבויותיהן.

המספר הגדול: 40 מיליארד דולר

לרוסיה יש סך של 15 איגרות חוב בינלאומיות בעלות ערך נקוב של כ-40 מיליארד דולר בדולרים ובאירו. אם רוסיה אינה מסוגלת לבצע את התשלומים הללו, או שאינה יכולה לעשות זאת במטבע הנכון, היא תהיה ברירת מחדל.

ציטוט חשוב:

"אוצר ארה"ב לא יאפשר תשלום של חובות בדולר כלשהם מחשבונות ממשלת רוסיה במוסדות פיננסיים בארה"ב", אמר דובר משרד האוצר ביום שלישי. "רוסיה חייבת לבחור בין ריקון יתרות הדולר יקרות הערך שנותרו או הכנסות חדשות שנכנסות, או ברירת מחדל".

עובדה מפתיעה:

אם המצב הנוכחי אכן יוביל את רוסיה לחדלות חובות במטבע חוץ, זו תהיה הפעם הראשונה שהמדינה עושה זאת מאז המהפכה הבולשביקית של 1917.

רקע מפתח:

המהלך האחרון של משרד האוצר מגיע על רקע הקריאות הגוברות לסנקציות מערביות נוספות נגד רוסיה בעקבות הטבח שדווח באזרחים אוקראינים. נשיא ארה"ב ג'ו ביידן עשה זאת נקרא פוטין הוא פושע מלחמה, ואילו האיחוד האירופי, בינתיים, כן בהתחשב באיסור על יבוא פחם רוסי - הסבב הראשון של סנקציות שעלולות להתמקד בשווקי האנרגיה היקרים של רוסיה.

למה לצפות:

אנליסטים ב-JPMorgan הזהירו לאחרונה שהפלישה של רוסיה לאוקראינה, בשילוב עם התרסקות שוק הנדל"ן המתמשכת בסין, עלולות לגרום לסבב הגדול ביותר של ברירות מחדל של חברות מאז המשבר הפיננסי העולמי. החברה צופה ששיעור ברירת המחדל של השווקים המתעוררים העולמי יגיע ל-8.5%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2009 (10.5%).

לקריאה נוספת:

הבנקים בוול סטריט עלולים להפסיד מיליארדים ברוסיה - הנה כמה חשיפה יש להם (פורבס)

האיחוד האירופי מציע איסור אנרגיה ראשון נגד הקרמלין, עצירת יבוא הפחם הרוסי (פורבס)

חברות בוול סטריט מקצצות את יעדי המחירים של S&P 500 - הנה מה שהם חוזים לשווקים (פורבס)

מנכ"ל BlackRock, לארי פינק, אומר שמלחמת רוסיה-אוקראינה מגבירה את הסדר העולמי ותסיים את הגלובליזציה (פורבס)