שתי אסטרטגיות תעודות סל שעשויות לעזור למשקיעים להרוויח מהעלאות ריבית

ריצוי ריבית דוחף בצורה משמעותית את המשקיעים לקצה הקצר יותר של עקום התשואות, לדברי ג'ואנה גאלגוס, מייסדת שותפה של מנפיקת תעודות סל בריבית קבועה BondBloxx.

Gallegos, לשעבר ראש אסטרטגיית ETF העולמית של JPMorgan, מאמין שזו גישה נכונה.

"זה מסחר אינטואיטיבי. זה לא 2022. זה אפילו לא לפני חמש שנים. התשואות שונות מהותית מאוד", אמרה בוב פיסני ב- CNBC "Edge ETF" מוקדם יותר השבוע.

גאלגוס חזה שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית בעוד 100 נקודות בסיס.

"זה מה שהשוק מעריך... עד בסביבות יולי. אז, כשהריבית עולה, אנשים קצת לא בטוחים מה הולך לקרות למחירי האג"ח ממש רחוקים", אמרה. "אם אתה יוצא בצד הארוך יותר של משך הזמן, אתה לוקח על עצמו יותר סיכון מחיר."

עם זאת, מנכ"ל הניהול הראשי קים ארתור אמר שהוא מוצא אגרות חוב ארוכות טווח אטרקטיביות כחלק מאסטרטגיית מוטות. אג"ח לטווח ארוך, הוא אמר, מהוות גידור רב ערך מפני מיתון.

"זה חלק מההקצאה שלך, אבל לא החלק כולו, מכיוון שכידוע, בטווח הארוך מניות יצליחו לעלות משמעותית על ההכנסה הקבועה", אמר. "הם יתנו לך את גידור האינפלציה הזה מעל זה."

גאלגוס, כשנשאל אם יחס המניות/אג"ח של 60/40 מת, אמר שזה נכון לפני שנה, אבל לא עוד.

"זה היה... לפני שהפד העלה את הריבית ב-425 נקודות בסיס בשנה שעברה, אז הכל השתנה במונחים של תשואות משנה לשנה", אמרה.

נכון לסגירת יום שישי, ה ארה"ב 10 שנות האוצר הניב בסביבות 3.7% - זינוק של 84% מלפני שנה. בינתיים, ה תשואת אג"ח ארה"ב ל-6 חודשים עמד על 5.14%, המשקף זינוק של 589% בשנה אחת.