הרבעון הגדול של TSMC הוא חדשות רעות עבור שרשרות האספקה ​​של מוליכים למחצה - קוורץ

TSMC, יצרנית המוליכים למחצה הגדולה בעולם, דיווח עוד רבעון של רווחי שיא, מכירות פורחות ושולי רווח גבוהים. ב-14 ביולי -, ניבאו בכירים שהרצף החם יימשך לפחות עד סוף השנה.

אלו חדשות נהדרות אם אתה משקיע מהמר שמחיר המניה של TSMC יעלה. אבל המספרים מאיימים על הכלכלה הרחבה יותר. הדו"ח הכספי של TSMC הוא הסימן האחרון לכך שה מחסור בשבבים ו שלה השפעה אינפלציונית ככל הנראה יימשך לפחות מספר חודשים נוספים.

"ביקוש הלקוחות שלנו ממשיך לעלות על היכולת שלנו לספק", אמר מנכ"ל CC Wei למשקיעים. "אנו מצפים שהיכולת שלנו תישאר צמודה לאורך 2022."

TSMC שולטת ברוב ייצור המוליכים למחצה בעולם, כך שאם ווי אומר שהיכולת של החברה שלו תהיה מתוחה, כך יהיה גם שוק המוליכים למחצה בכללותו. ווי אמר גם ש-TSMC מתקשה לשים את ידיה על ציוד לייצור שבבים בגלל שיבושים בשרשרת האספקה, מה שמעכב את תוכניות החברה להרחיב את יכולת הייצור שלה. כמה פסי ייצור חדשים, מיועד לבנייה השנה, ייאלץ לחכות עד 2023.

אבל השיחה העלתה גם שביב של תקווה שהמחסור בשבבים מתחיל להירגע. ווי אמר למשקיעים שההיצע מדביק את הביקוש בפינה אחת של שוק המוליכים למחצה: שבבים המיועדים לסמארטפונים, מחשבים ניידים ואלקטרוניקה אישית אחרת.

TSMC מציגה רווחים, הכנסות ושולי רווח שוברי שיא

לאות ששוק השבבים עדיין פורח, TSMC רשמה רווח שיא של 8.1 מיליארד דולר ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני - בערך פי שניים וחצי ממה שהחברה תרוויח ברבעון טרום-מגפה טיפוסי.

הרווחים של TSMC עלו בין השאר מכיוון שהביקוש של לקוחותיה לשבבים עדיין עצום. צמיחת ההכנסות משנה לשנה של TSMC הגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז הרבעון הראשון של 2020 (שהייתה גבוהה במיוחד מכיוון שהיא בהשוואה ל- רבעון חלש היסטורית מהמכירות בתחילת 2019). החברה מכרה שבבים בשווי 18.2 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בערך פי שניים מאשר ברבעון טרום-מגיפה טיפוסי.

הרווחים של TSMC עולים גם מכיוון שהחברה גובה עבור שבבים סימון גבוה יותר מאשר אי פעם. שיעור הרווחיות הגולמית של TSMC הגיע ל-59.1% ברבעון האחרון, לאחר שנע בעיקר בין 40% ל-50% בשנים שלפני המגפה. השוליים הגבוהים של החברה הם סימן לכך שעדיין יש לה כוח תמחור רב בשוק, מכיוון שהביקוש לשבבים ממשיך לעלות על ההיצע.

המחסור בשבבים מתחיל להקל על סמארטפונים, מחשבים אישיים ואלקטרוניקה אישית

עם זאת, ישנה פינה אחת בשוק השבבים שבה ההיצע עלה על הביקוש. ווי אמר כי הביקוש למוליכים למחצה מיצרניות סמארטפונים, יצרניות מחשבים וחברות אחרות שמוכרות מוצרי אלקטרוניקה מתחילה לדעוך הודות לעלייה באינפלציה ודאגות למיתון. TSMC וחברות אחרות ייצרו יותר מדי שבבים לאלקטרוניקה אישית, ווויי חזה שייקח לפחות עד 2023 כדי למכור את שפע השבבים בשוק. עודף ההיצע עשוי לסייע בהורדת המחירים.

בינתיים, TSMC מתכננת ליישם מחדש קווי ייצור המוקדשים לשבבי סמארטפונים ומחשבים ניידים ולהכניס אותם לעבודה בייצור שבבים למכוניות (מגזר עדיין סובל ממחסור של שבבים) ומרכזי נתונים (מגזר כלומר צפוי לגדול האם האינפלציה והמיתון מאלצים אנשים ממוצעים לקצץ בהוצאות האישיות או לא).