מנכ"לי הובלות צופים מחירים גבוהים, ביקוש במחצית השנייה של 2022

מנכ"לי הובלות בארה"ב מצפים לשמור על כוח התמחור גם כשהנפחים יצטמצמו במחצית השנייה של 2022, כאשר קמעונאים, יצרנים וצרכנים מסתגלים לשיבושים מהנעילות של קוביד, מלחמת רוסיה-אוקראינה והאינפלציה.

סקר שנערך לאחרונה בקרב לקוחות על ידי SAIA, נהג משאיות של Starbucks, Home Depot ו-Loe's, מצא שרוב החברות עדיין עובדות כדי להבין את הצעד הבא שלהן ומהו ה"נורמלי החדש" לעסק שלהן, לדברי המנכ"ל Fritz Holzgrefe.

"הם דיברו הרבה על המשך בנייה מחדש של עמדות המלאי, ליישר את שרשרת האספקה ​​שלהם במהלך יתרת השנה, אפילו לחלק הראשון של השנה הבאה", אמר הולצגרפה ל-CNBC. "אולי העניינים הואטו מעט, אבל הלקוחות עדיין ממשיכים למיין מחדש את עמדת שרשרת האספקה ​​שלהם בצורה יעילה יותר כדי להשיג את המטרות שלהם בעסקים שלהם."

שרשרת האספקה ​​משתפרת ועוברת את הגרוע ביותר, לדברי דרק לות'רס, מנכ"ל ורנר אנטרפרייז, המעבירה משא עבור אמזון, וולמארט וטארגט. אבל, הוא הזהיר, רוח נגדית של נהגי משאיות תשמור על התעריפים הרבה מעל הרמות הטרום-מגפניות לשארית 2022.

"תראה שהתעריפים יחזיקו מעמד לשארית השנה. עליות העלויות שלנו הן אמיתיות. הלקוחות שלנו מבינים את זה", אמר Leathers. "אנחנו מדברים על מותגים מנצחים מצליחים בקנה מידה גדול כמו [אמזון ו-Walmart] ורבים אחרים שיודעים שההסתמכות על הספק שלהם היא יתרון תחרותי. הם רוצים הובלה באיכות טובה, בזמן, בכל פעם בבטחה. לשם כך הם עובדים עם ספקים גדולים בעלי הון טוב". 

מניות הובלות היו מהביצועים הטובים ביותר ביולי, בעוד שמדד S&P 500 עלה ליותר מ-7% החודש. SAIA ו ArcBest עלו מעל 20%, בעוד מפעלי ורנר, אביר סוויפט ו JB האנט עלו ביותר מ-10%.

מוקדם יותר השנה היו חששות לגבי "מיתון הובלה" בגלל ירידת התעריפים בשוק הספוטי של הובלות. על פי הנתונים העדכניים ביותר של Evercore ISI, שיעורים אלה ירדו ביותר מ-11% משנה לשנה. שוק הספוט מספק הובלת מטענים לפי דרישה, והתמחור משתנה בהתאם להיצע וביקוש.

הובלות נקודתיות ראו פריחה בשיאה של המגיפה, כאשר חברות הסתגלו לרשתות האספקה ​​המוכות והיו מוכנות לשלם תעריפים היסטוריים כדי להעביר סחורות במהלך תנופת המסחר האלקטרוני. עם זאת, רוב ההובלות עדיין נעשות באמצעות חוזים עם ספקים ולקוחותיהם כמו קמעונאים גדולים.

החברות המובילות בשלושת המגזרים העיקריים של הובלות עושות את רוב ההכנסות מחוזים - נייט סוויפט (משאית מלאה), FedEx (פחות ממטען) ו-JB Hunt (שילוח מכולות) - דיווחו על עליית שיעור דו ספרתי ברווחים האחרונים שלהם.

"אנחנו מאמינים שתעריפי החוזים יחזיקו מעמד. אנו מאמינים שתעריפי החוזים יהיו במקום שיאפשר לחברות הובלות להיות רווחיות להפליא". אנליסט התחבורה עמית מהרוטרה אמר ל-CNBC.

הוא גם מצפה שהביקוש יהיה מעט נמוך יותר אך יציב לשארית 2022. "אני חושב שבעיות המלאי שעליהן מדווחות קמעונאים גדולים כמו Walmart ו-Target הן יותר שיקוף של שינוי דפוסי קנייה, ולא של משיכה משמעותית של הוצאות צרכנים, "אמר מהרוטרה.

גם המנכ"ל של אחת מתיווכי ההובלות הגדולים בארצות הברית צופה בהוצאות הצרכנים.

"ברור ששוק ההובלות שונה היום ממה שהיה לפני 12 חודשים", צ'רובינסון המנכ"ל בוב בייסטרפילד אמר ביום שלישי ל-"Squawk on the Street" של CNBC.

הוא הוסיף כי הקמעונאות, הדיור והייצור הם המניעים העיקריים של נפחי הובלות. הייצור החזיק את הטוב ביותר מבין השלושה הללו, הוא הוסיף. הקמעונאות ראתה עלייה בנפח ברבעון הראשון וירידה בשני, אמר ביסטרפילד.

התוצאה של משא ומתן העבודה בנמל החוף המערבי היא עוד סימן שאלה גדול עבור תעשיית ההובלות.

החוזה בין עובדי האיגוד לנמלים המטפלים בכ-45% מהיבוא של ארה"ב פג ב-1 ביולי, אך העבודה נמשכה במהלך המשא ומתן המתמשך. שני הצדדים הכריזו על הסכם טנטטיבי לגבי הטבות רפואיות בעודם ממשיכים לעבוד על עסקה על פיצויים, אוטומציה ונקודות אחרות. היו עצירות, האטות או שיבושים במהלך שלושת המשא ומתן האחרונים - ב-2002, 2008 ו-2014 - לפני שהושגה עסקה, לפי לשכת המסחר האמריקאית.

הולצגרפה, מנכ"ל SAIA, אמר שהאיום בשיבוש כבר מוביל לשינויים בשרשרת האספקה.

"מה שראינו זה את הלקוחות שלנו בנמלים אחרים או שהפנו מחדש חלקים אחרים של המדינה." אמר הולצגרפה. "במידה שנמל לוס אנג'לס הופך שוב לבעיה, אנחנו מרגישים שאנחנו יכולים להסתגל כפי שהלקוחות שלנו צריכים. זה פשוט יהיה יקר יותר לפעול ביעילות".

"המשא ומתן בין לוס אנג'לס ללונג ביץ' עלול להיות רגע משבש". אמר Leathers, מנכ"ל ורנר אנטרפרייז. "יש ביקוש עצור בסין שעדיין צריך לזוז אם הם יוצאים מהנעילת קוביד, וזה עלול ליצור גודש ושיבוש מסוים. עדיין לא ניתן לראות השפעה על הצרכן עם ההשפעה המתמשכת של האינפלציה".