(בלומברג) - תשואות משרד האוצר האמריקני זינקו ביום שני, עם ביקוש נמוך למכירה פומבית של שטרות לשנתיים שגרמה למכירה מחודשת שהניעה את מדדי המפתח למעלה מ-20 נקודות בסיס - והעלתה את הריבית ל-10 שנים בשיעור הגבוה ביותר מאז חודש מרץ. התרסקות קוביד 2020.
הנקרא ביותר מבלומברג
האינפלציה בארה"ב תקועה בסמוך לשיא של ארבעה עשורים ופדרל ריזרב ניצני שמצפה כעת לדחוף את הריבית ל-4.6% לפחות ב-2023 מניעים את סנטימנט השוק הדובי, כאשר נזילות גרועה מחמירה את המהלכים. עלייה מחודשת בתשואות המוזהבות בבריטניה, עם מדדי מפתח שעלו בסביבות 40 עד 50 נקודות בסיס, הוסיפה גם היא לחץ לשוק האג"ח העולמי.
הן התשואות הנומינליות והן התשואות המתואמות לאינפלציה טיפסו לשיאים רב-שנים חדשים, והאיצו את המסלול המעמיק. ה-10 שנים עלו ב-23 נקודות בסיס ל-3.91% מאוחר בניו יורק, רמתה הגבוהה ביותר מאז אפריל 2010. תזרים האופציות לאוצר היה פעיל והתערבב בכיוון עם תשואות בפסגות ממושכות.
"הפד נמצא במצב שבו הם צריכים ללכת קשה יותר והשוק תופס את זה", אמר ג'ייסון פרייד, מנהל השקעות ראשי של הון פרטי ב-Glenmede Investment Management. "אם תסתכלו אחורה ותסתכלו על התמונה הגדולה, הפד באמת רוצה ריבית גבוהה יותר".
הקצה הקדמי של עקום האוצר נכנס ללחץ לאחר שאג"ח במכירה הפומבית לשנתיים נמכרו בתשואות גבוהות מהריבית הרווחת בשוק בזמן סגירת המכרזים, סימן לכך שהתשואות האג"ח העולות אינן מספיקות כדי לפתות קונים. זה קובע תחזית קודרת למכירות הקרובות של שטרות לחמש ושבע שנים השבוע, במיוחד מכיוון שהנזילות בסוף החודש והרבעון נוטה להיות דלילה יותר.
המכירה ביום שני העלתה את התשואות לחמש שנים ביותר מ-20 נקודות בסיס לסביבות 4.19%, בעוד שהתשואות לשבע שנים עלו ב-24 נקודות בסיס ל-4.10%, והגיעו לשיא שנראה בשנת 1993. מדד בלומברג של תנאי הנזילות השוררים במדינות שוק האוצר האמריקאי טיפס בהתמדה בשבועות האחרונים והוא פשוט נרתע מהשיא שלו שנראה במרץ 2020.
בסימן להתהדקות נוספת בתנאים הפיננסיים, התשואה המוגנת לאינפלציה של האוצר ל-10 שנים עלתה ב-28 נקודות בסיס למעל 1.59% לראשונה מאז אפריל 2010. התשואה הריאלית לחמש שנים טיפסה בכמעט 29 נקודות בסיס ל-1.89%. התשואות הריאליות היו קרובות לשיאי הסשן שלהן מאוחר בניו יורק.
החששות שמדיניות הפד תדחוף את הכלכלה למיתון סומנו על ידי איגרת החוב ל-30 שנה בפיגור לאחר המכירה, כאשר התשואה שלה עלתה ב-11 נקודות בסיס ב-3.72%. הפער בין התשואות לשנתיים ל-30 שנה התרחב ל-0.68 נקודות אחוז שליליות, ההיפוך העמוק ביותר מאז שנת 2000, לפני שהחל חזרה ללא שינוי מאוחר במסחר. המרווח על אג"ח לשנתיים ו-2 שנים היה מינוס 10 נקודות בסיס, כ-42 בסיס קרוב יותר לטריטוריה חיובית.
(עדכונים לכל אורכה.)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-surge-worst-selloff-203318712.html