(בלומברג) - משרדי האוצר בארה"ב צנחו, וגרמו לתשואות לשנתיים לזנק בשיעור הגבוה ביותר מאז 2, לאחר זינוק בלתי צפוי באינפלציה הגביר את הספקולציות שהפדרל ריזרב יצטרך להעלות את הריבית בצורה אגרסיבית יותר במהלך החודשים הקרובים.
הנקרא ביותר מבלומברג
העלייה במחירי הצרכן במאי לשיא חדש של ארבעה עשורים הפתיעה משקיעים שחיפשו סימנים לכך שהאינפלציה הגיעה לשיא והניעה את הסוחרים לתמחר את הציפיות להעלאות ריבית של חצי אחוז בפגישות הפד של הפד ביוני, יולי וספטמבר. Barclays Plc הפכה לבנק הראשון בוול סטריט שחזה שהפד יעלה את הריבית בשלושת רבעי נקודת האחוז בפגישתו בשבוע הבא, בעוד שהחלפים החלו להציב סיכויים אפילו למהלך כזה ביולי.
הציפיות המתוקנות העלו את התשואה על אג"ח לשנתיים ב-2 נקודות בסיס ל-26%, הרמה הגבוהה ביותר מזה 3.07 שנים. המהלך התלול כלפי מעלה בריביות קצרות הותיר את התשואות ל-14 שנה מתחת לאלה של שטרות ל-30 שנים, מה שמסמן את הסיכון שההידוק של הבנק המרכזי יאט מאוד את הצמיחה הכלכלית או יגרום למיתון.
העלאת ריבית הפד של 50 נקודות בסיס "נמצאת על השולחן כעת לכל פגישה, וזה עדיין עניין של העלאות ריבית מקדימה עד שהאינפלציה תתחיל לרדת", אמר גרגורי פארנלו ב-AmeriVet Securities. "יהיו דיבורים על 75 בשוק", אבל יו"ר הפד ג'רום פאוול עשוי להעדיף קצב מדוד יותר, אמר פארנלו.
העלייה המתמדת במחירים לצרכן מגיעה לאחר שהבנק המרכזי החל להדק את המדיניות המוניטרית ואמון הצרכנים הולך ונשחק. זה הולך וגובר החשש שהכלכלה עלולה לראות את האינפלציה נמשכת גם כשהצמיחה מואטת או מתכווצת, בחזרה פוטנציאלית של מה שנקרא סטגפלציה של סוף שנות ה-1970. מדד S&P 500 ירד ב-2.9%.
"אנחנו מסתכלים על סביבה סטגפלציונית", אמר מייקל דרדה, הכלכלן הראשי ב-MKM Partners, בטלוויזיה בלומברג. "הפד עדיין מאחורי העקומה".
מדד המחירים לצרכן עלה ב-8.6% במאי לעומת שנה קודם לכן, הקצב המהיר ביותר מזה ארבעה עשורים, כך הראו נתוני משרד העבודה ביום שישי. מד האינפלציה עלה ב-1% במהלך החודש, מעל לכל ההערכות. אינפלציית הליבה, שמוציאה את מחירי המזון והאנרגיה הפכפכים, עלתה אף היא יותר מהתחזית.
המכירה של משרד האוצר הובלה על ידי אג"ח קצרות טווח הרגישות יותר למהלכי הריבית של הפד, כאשר התשואה ל-5 שנים בעקבות העלייה של שנתיים, עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-19%. התשואות לשלושים שנה עלו ב-3.25 נקודות בסיס ל-3%.
"אין ספק שאנחנו מאטים את הכלכלה", אמר ג'ים פולסן, אסטרטג השקעות ראשי בחברת Leuthold Weeden Capital Management במיניאפוליס.
הריבית העולמית עלתה, כאשר אלו באירופה זינקו לאחר שהבנק המרכזי האירופי התחייב ביום חמישי לעלייה של רבע נקודת בריבית בחודש הבא וסימן עלייה גדולה יותר בסתיו.
(מעדכן את רמות התשואה והמחירים.)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-hit-highest-since-170846066.html