התשואות של משרד האוצר מסתיימות גבוהות יותר לאחר קריאת האינפלציה בארה"ב

מה התשואות עושות

• התשואה בשטר האוצר ל -2 שנים
  TMUBMUSD02Y,
  4.318%
  עלתה ב-5.8 נקודות בסיס והסתיימה ב-4.321% בשעה 2:14.1. התשואה עלתה ב-XNUMX נקודות בסיס לשבוע. התשואות ומחירי החוב נעים זה מול זה.

• שטר האוצר ל -10 שנים
  TMUBMUSD10Y,
  3.749%
  הניב 3.746%, עלייה של 7.7 נקודות בסיס ביום שישי ו-26.5 נקודות בסיס לשבוע. העלייה השבועית הייתה הגדולה ביותר מאז אפריל, על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס.

• התשואה על אג"ח האוצר ל-30 שנה
  TMUBMUSD30Y,
  3.821%
  עלה ב-9.9 נקודות בסיס ל-3.821%, עלייה של 28.8 נקודות בסיס לשבוע.

נהגי שוק

מדד ההוצאות לצריכה אישית עלה רק ב-0.1% בנובמבר, בסימן החודש החמישי ברציפות בו האינפלציה נחלשה לאחר שהגיעה לשיא של 40 שנה במהלך הקיץ. קצב האינפלציה השנתי, לעומת זאת, הואט ל-5.5% בנובמבר לעומת 6.1% בחודש הקודם, בהתבסס על מדד ההוצאות לצריכה אישית. זו העלייה הקטנה ביותר מאז אוקטובר 2021.

קובעי המדיניות של הפדרל ריזרב רואים במדד PCE את המדד הטוב ביותר לאינפלציה, במיוחד מד הליבה שמסיר את עלויות המזון והאנרגיה הפכפכות. מדד הליבה עלה ב-0.2% בחודש שעבר, בהתאם לתחזית של וול סטריט. אינפלציית הליבה ב-12 החודשים האחרונים נרגעה ל-4.7% מ-5%. קריאת הליבה של אוקטובר עודכנה עד לעלייה חודשית של 0.3% מ-0.2%.

נתונים כלכליים אחרים שפורסמו ביום שישי כללו הזמנות למוצרים בני קיימא בנובמבר, אשר הראה ירידה של 2.1%. והקריאה האחרונה של רגשות הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, אשר סמן גבוה יותר אבל נשאר חלש.

התשואות לטווח הקצר עלו ביום חמישי לאחר עדכון כלפי מעלה בנתוני התוצר המקומי הגולמי של ארה"ב ברבעון השלישי ונתוני תביעות גמישות להטבות אבטלה שהדגישו את ציפיות המשקיעים שהפדרל ריזרב ימשיך להעלות את ריבית המדיניות שלו בשנה החדשה תוך ניסיון להוריד את האינפלציה.

קריאה חלשה מה המדד המוביל של מועצת הכנסיםעם זאת, המשיך לחץ על התשואות בקצה הארוך במושב של יום חמישי, אמרו אנליסטים, והדגישו את החשש שהכלכלה עלולה להטות למיתון.

מה שאנליסטים אומרים

תיקונים דוביים מעט כלפי מעלה ל-PCE באוקטובר "היו התוצאה הגדולה ביותר" מנתוני האינפלציה ו"נתנו את הטון לעלייה בשיעורים בשיעור הנזילות הנמוכה לפני החג", אמר איאן לינגן, אסטרטג שערי ב-BMO Markets Capital. פתק.

"צמיחת ההכנסה וההוצאה האישית הואטה בנובמבר, מה שמסמן על צרכן חלש יותר לקראת סוף השנה", אמר סם מילט, אסטרטג הכנסה קבועה של Commonwealth Financial Network. "בנוסף, דפלטור הליבה של הוצאות הצריכה האישית (PCE) עלה במעט יותר מהצפוי על בסיס משנה לשנה בנובמבר, אם כי קצב האינפלציה משנה לשנה ירד בהשוואה לאוקטובר. מדד האינפלציה הזה עוקב מקרוב על ידי הפד וההאטה הייתה סימן חיובי לכך שהלחץ האינפלציוני ממשיך להאט, גם אם הנתון משנה לשנה הגיע מעט גבוה מהצפוי".