שיעורי אג"ח האוצר I צפויים לרדת בנובמבר

משרד האוצר פופולרי אג"ח I מוגנות אינפלציה לא יחזירו כל כך הרבה כאשר התעריף יתאים ב-1 בנובמבר, כך שרכישתם כעת היא הימור טוב יותר.

השיעור יהיה לפחות 6.48%, על פי הערכות של קן טומין, אנליסט בכיר בתעשייה ב-Lending Tree ומייסד של DepositAccounts.com, ירידה מ-9.62% הנוכחיים שאג"ח I מציעות עד סוף אוקטובר. התעריף חל על ששת החודשים הראשונים שאתה מחזיק באג"ח.

זהו השיעור השני בטובו מאז נובמבר 2005, כאשר הריבית המרוכבת הייתה 6.73% והשביעי בגובהו מאז השקת האג"ח ב-1998, לפי נתוני משרד האוצר. אבל אם האינפלציה תתקרר במהירות במהלך ששת החודשים הבאים, האג"ח לא יהיה שווה כל כך.

"עבור רכישות של אג"ח בנובמבר, אנחנו יכולים לדעת רק את שיעור האינפלציה של ששת החודשים הראשונים של האג"ח. לא נוכל להעריך בדיוק את שיעור האינפלציה של אג"ח במאי עד אמצע אפריל 2023", אמר טומין. "ייתכן ששיעור האינפלציה יכול להיות הרבה פחות. לאחר מכן, הקשר I ייראה הרבה פחות מושך - כמו שהיה לפני 2021".

כיצד מחושב התעריף

הריבית המרוכבת של איגרות חוב I מורכבת מריבית קבועה ושיעור אינפלציה חצי שנתי המחושבים על פי נוסחה המבוססת על השינוי של שישה חודשים במדד המחירים לצרכן שאינו מנוכה עונתיות לכל הצרכנים העירוניים (CPI-U) עבור כל הפריטים.

לאחר מכן, שני התעריפים הללו מחוברים לנוסחה הבאה כדי להגיע לשיעור המשולב:

[שיעור קבוע + (2 x שיעור אינפלציה חצי שנתי) + (שיעור קבוע x שיעור אינפלציה חצי שנתי)]

אם הריבית הקבועה תישאר על אפס - היכן שהיא נמצאת מאז מאי 2020 - ושיעור האינפלציה השנתי הוא 6.48% (או 3.24% עבור הריבית החצי-שנתית), הרי שהריבית המרוכבת של איגרת החוב בנובמבר תהיה 6.48%, חישב טומין. התעריף הקבוע מוכרז מדי מאי ונובמבר על ידי משרד האוצר.

הריבית ברכישה תקף לששת החודשים הראשונים שאתה מחזיק באג"ח, לאחר מכן השער מחושב מחדש על סמך הריבית הקבועה שלה ושיעור האינפלציה החדש למשך שישה חודשים וכן הלאה.

הסיפור ממשיך

התשואה הגבוהה על אג"ח I בשנה האחרונה נובעת לחלוטין מהאינפלציה, שכן הריבית הקבועה נותרה על אפס.

לא תמיד זה המצב.

לדוגמה, מנובמבר 1999 עד נובמבר 2000, הריבית המרוכבת על איגרות חוב I נעה בין 6.49% ל-7.49%, לא בגלל ששיעור האינפלציה היה גבוה אלא בגלל שהריבית הקבועה הייתה גבוהה בהרבה ועומדת על 3.4% עד 3.6%.

בנובמבר 2005, הן הריבית הקבועה והן שיעור האינפלציה החצי-שנתי היו גבוהים במידה מתונה (1% ו-2.85%, בהתאמה), אשר יחדיו לשיעור מורכב גבוה של 6.73% על אג"ח I שנרכשו אז.

אבל מכיוון שהאינפלציה מגבירה את ריבית איגרות החוב I לאחרונה, כשהיא מתקררת כפי שהפדרל ריזרב שואף לעשות - כך גם הריבית. אבל זה אף פעם לא יכול להיות שלילי - אתה לא יכול לאבד את המנהל שלך בתכנון.

"אני חושב שהטיעון הטוב ביותר לאג"ח I הוא שזה מגן עליך מפני אינפלציה גבוהה, ובניגוד לאג"ח סחירות (כמו TIPS), אין סיכון להפסד קרן אם אתה מוכר לפני הפירעון", אמר טומין. "תקליטורים וחשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה לא יכולים להגיד את זה."

זמן הקנייה הוא עכשיו

ועדיין יש זמן לאסוף את איגרות החוב שלך עם ריבית של 9.62% לפני סוף החודש.

אם תרכוש אחד מעכשיו לסוף אוקטובר, תרוויח את הריבית המרוכבת הגבוהה הנוכחית של 9.62% לששת החודשים הראשונים. ואז השיעור הנמוך הצפוי של 6.48% ייכנס לששת החודשים הבאים. המשולב ינחית לכם שיעור שנתי מכובד של יותר מ-8%.

אבל גם אם מסתכלים על זה כהשקעה לשנה, זו עסקה טובה.

"אתה יכול לקבוע את התשואה לאג"ח I שנרכשו באוקטובר ונפדו באוקטובר עד דצמבר 2023 על ידי התחשבות בקנס המשיכה המוקדמת של שלושה חודשים, כאשר נפדה בין שנה לחמש שנים לאחר הרכישה, וזה עדיין מגיע לקרוב ל-7 %," אמר טומין, "שזה הרבה מעל שיעור התקליטורים הגבוה ביותר כיום של 4.00% APY".

אתה יכול לקנות איגרות חוב I ללא עמלה מאתר האוצר, TreasuryDirect. באופן כללי, אתה יכול לרכוש רק עד $10,000 באג"ח I בכל שנה קלנדרית. אבל יש דרכים להגדיל את הסכום הזה, כמו שימוש בהחזר המס הפדרלי שלך כדי לקנות ישירות 5,000$ נוספים באגרות חוב I.

עליך "להשלים את רכישת איגרת החוב הזו ב-TreasuryDirect עד 28 באוקטובר 2022 כדי להבטיח הנפקה עד 31 באוקטובר 2022", לפי האתר.

ניגוד אחד: אג"ח I חייבות להחזיק לפחות שנה, וכפי שציין טומין, אג"ח שנפדו לפני חמש שנים מאבדות את הריבית ברבעון האחרון.

קרי הוא בעל טור בכיר וכתב בכיר ב-Yahoo Money. עקבו אחריה בטוויטר @kerryhannon

קרא את המגמות והחדשות העדכניות ביותר בתחום הפיננסים האישיים מ-Yahoo Money.