סחר ב-AMD ולעולם אל תזלזל בליזה סו

מכשירי מיקרו מתקדמים (AMD) פרסמו רווחים שאכזבו לפני פחות משבועיים. הרבע השלישי היה קשה בכל חלל המוליכים למחצה. הציפיות כבר נרשמו.

ובכל זאת, החברה, חביבה ותיקה של Sarge, לא הצליחה אפילו לעמוד ברף הנמוך הזה. ההכנסות צמחו ב-29% משנה לשנה, מה שעבור רוב החברות הוא די הגון. עבור AMD, זה היה הקצב האיטי ביותר של גידול המכירות, במייל מדינה, מאז הרבעון השני של 2020. הרווחים התכווצו ב-8%. זאת מחברה שרשמה כמה רבעונים של צמיחה תלת ספרתית בשנים האחרונות וצמחה ברווחים של 67% ברבעון הקודם.

החברה נאלצה לגבות תשלום של 160 מיליון דולר עבור התאמות שבוצעו במלאי והנחה במספר קווי עסקים. המכירות ברבעון הנוכחי הונחו לעבר צמיחה של 14% בלבד. המניה סבלה. בוול סטריט שכחו מי מנהל את החנות הזו. כשאני מכין את רשימות המנכ"לים המועדפים שלי, כלומר אהיה מוכן להשקיע במניה רק ​​על סמך מי המנכ"ל, ליסה סו של AMD עושה את הקיצוץ הזה (וזה חתך עילית) בכל פעם.

וול סטריט שמה לב למוצרים החדשים של AMD שנועדו למקסם את הביצועים ולקחת אפילו יותר נתח שוק מהמתחרים. ההשקה שהוכרזה לאחרונה של מעבד ה-EPYC מהדור הרביעי של החברה הידוע בשם Genoa בהחלט זכתה לתשומת לב בתעשייה. וול סטריט עומדת בתור לעמוד ולהצדיע.

אהבה באוויר

זה התחיל בשבוע שעבר. רובן רוי, אנליסט סטיפל ניקולאוס בדירוג חמישה כוכבים (על ידי TipRanks), חזר על דירוג ה"קנייה" שלו ב-AMD ומחיר היעד שלו בסך 91 דולר. רוי כתב שהוא רואה גם את השבבים החדשים של גנואה וגם את השבבים של מילאנו קיימים בעומסי עבודה שונים, וגם את הפורטפוליו המורחב של החברה מניעים נתח שוק גדל. באותו יום, טושיה הארי (גם היא חמישה כוכבים ב-TipRanks) מגולדמן זאקס, חזר על דירוג ה"קנייה" שלו ומחיר היעד של 74 דולר (המניה כבר הייתה שם הבוקר) לאחר השקת גנואה.

הארי כתב, "האירוע חיזק את תפיסתנו שהשקת גנואה לא רק תזרז רווחים נוספים בטווח הקרוב בענן ובארגונים מקומיים, אלא גם תחזק את מעמדה של החברה כשותפה מהימנה וצפויה של פתרונות מחשוב חדשניים ב-Data. סנטר, ככל הנראה ממקם את AMD למומנטום מתמשך אפילו מעבר לדור החדש הזה של מעבדים."

הבזק קדימה לבוקר הזה. אנליסט חמישה כוכבים Timothy Arcuri מ-UBS שדרג את AMD ל"קנייה" מ"נייטרלי", תוך העלאת מחיר היעד שלו מ-$75 ל-$95. כמעט בו-זמנית, עמית חמשת הכוכבים טריסטן ג'רה מ-Robert W. Baird שדרג את AMD לדירוג "קנייה" מ-"hold" והעלה את מחיר היעד שלו ל-$100 מ-$65.

גרה כתב, "בדיקות שרשרת האספקה ​​מדגישות קליטה חזקה של גנואה אצל יצרני OEM של מרכזי נתונים, אשר מעבירים משאבים משמעותיים לתמיכה ב-AMD. עליית הביצועים המשמעותית מאוד של גנואה אמורה להתורגם להאצה ברווחי נתח השוק של AMD בשנת 2023, יחד עם תמחור גבוה משמעותית ופרופיל רווח גולמי גבוה יותר, שיחזק את מובילות הביצועים של AMD EPYC לשנים הבאות".

המחשבות שלי

כתבתי לך לאחר שהרווחתי לפני פחות משבועיים, ואמרתי לך שאני לא ממהר להפחית את הפוזיציה הארוכה שלי, ולא להגדיל אותו באותו זמן. כן הצעתי לכתוב ב-16 בדצמבר 50 דולרים עבור $1.00. הפיטים הללו נסחרים הבוקר ב-0.24 דולר. המעבד החדש אמור לחזק את מרכז הנתונים שמבחינת ביצועי הפלחים ברבעון השלישי הגדיל את המכירות ב-45.2% והגדיל את הרווח התפעולי ב-64%.

מה שזה אומר הוא ש-AMD לא נחה על זרי הדפנה והיא מגינה על עצמה וגם בונה את השבר היכן שהוא הכי חזק. לעולם אל תזלזל בליזה סו. לעולם לא.

למגזרי המשחקים והלקוחות ייקח זמן להתאושש לחלוטין. Embedded הוא לא באמת מה שהחברה רכשה עם עסקת Xilinx. סירוב לאפשר את מנהיגות המשרד במרכז הנתונים היה/הינו מפתח לפחות עד שהעסקים האחרים הללו יחזרו ויתרמו בצורה אנרגטית יותר למכלול.

המניה הזו ממשיכה לצבוע בתוך הקווים, עליהם ציינתי לקוראים בעבר. מאז הרווחים, AMD השתלטה מחדש על ה-EMA של 21 הימים וגם על ה-EMA של 50 הימים. זה דוחף את מנהלי התיקים להגדיל את החשיפה לטווח ארוך.

עד שמחיר המניה יגיע לקו המגמה העליון של מודל הרגרסיה הקו הזה עשוי לרוץ עם ה-SMA ל-200 יום של המניה, מה שעלול לגרום לעימות אפי שעלול לגרום להתנגדות קשה או למשהו בסגנון "מעוטה". " השפעה. נקיטת קו 200 הימים תאלץ מנהלי תיקים מסוימים שאינם חשופים כלל לפתוח לונגים חדשים.

החוזק היחסי נע בדרך הנכונה מבלי להיראות עדיין קניית יתר מבחינה טכנית. ה-MACD היומי נמצא כעת במצב הרבה יותר טוב, כאשר ה-EMA של 12 הימים פועל מעל EMA של 26 הימים, מכיוון שהיסטוגרמת ה-EMA של 26 הימים נראית כחיובית ביותר מאז תחילת אוגוסט. הבאת EMA של XNUMX יום לטריטוריה חיובית תהיה הצעד הראשון "הבא".

חברות Advanced Micro Devices 

- מחיר יעד: 104 דולר

- Pivot: $90 (200 יום SMA)

– הוסף: $67 (50 יום SMA)

- פאניקה: $63 (הפסקה של EMA של 21 יום)