קו תחתון
מניות מעצמת ההשקעות TPG זינקו ב-12% תוך דקות מהבכורה שלהם במסחר בשוק הציבורי ביום חמישי, מה שצפוי להיות שנה מסיבית להנפקות ראשוניות והופך את החברה בת ה-20 לאחת המניות הפרטיות היקרות בעולם. חברות.
חברת הפרייבט אקוויטי שהוקמה על ידי המיליארדרים ג'יימס קולטר (בתמונה) ודיוויד בונדרמן הפכה ... [+]
© 2019 בלומברג האוצר LP
עובדות מפתח
המניות הנסחרות בבורסת נאסד"ק עתירת הטכנולוגיה תחת הטיקר TPG, המניות החלו להיסחר זמן קצר לאחר השעה 12:15 בצהריים, עלו ל-33 דולר ממחיר הנפקה של 29.50 דולר, בעוד השוק הרחב יותר נאבק, כשהנאסד"ק ירד בכ-1.5% בעוד ה-S&P 500 ירד ב-0.6%.
מחיר המניה המשגשג העלה את הערכת השווי של החברה לכ-10 מיליארד דולר, לאחר שהודיעה ביום רביעי בערב שהיא מתכננת לגייס כמיליארד דולר על ידי מכירת 1 מיליון מניות למשקיעים בהנפקה שצפויה להיסגר ביום שלישי.
לחתמים, הכוללים את ג'יי.פי.מורגן, גולדמן זאקס ומורגן סטנלי, יש אפשרות לרכוש כ-3.4 מיליון מניות נוספות, כולל כמעט 1.8 מיליון מניות מ-TPG ו-1.6 מיליון ממשקיע ללא שם.
עם כמעט 307 מיליון מניות יוצאות דופן, שווי השוק הגבוה של TPG הופך אותה לחברת הפרייבט אקוויטי בעלת הערך החמישית ביותר בארה"ב - ממש אחרי המתחרה קרלייל גרופ (18.7 מיליארד דולר), אבל אחרי אפולו (41 מיליארד דולר), KKR (61 מיליארד דולר) ובלקסטון. (144 מיליארד דולר).
מחזיקה בנכסים של כ-109 מיליארד דולר, TPG מטקסס וסן פרנסיסקו הופכת לחברת ההשקעות הפרטיות הנסחרות בבורסה החמישית בגודלה בארה"ב בנכסים, שוב אחרי בלקסטון (619 מיליארד דולר), אפולו (481 מיליארד דולר), קרלייל (256 מיליארד דולר) ו-KKR (252 מיליארד דולר).
הופעת הבכורה של TPG בשוק הציבורי באה בעקבות "קצב שלפוחיות היסטורית" של עסקאות פרטיות ב-2021, עם חברות שסגרו 8,624 עסקאות תמורת שיא של 1.2 טריליון דולר, לפי צוות אנליסטים של PItchBook בראשות Wylie Fernyhough, גבוה ב-64% מהשיא הקודם. 2019.
רקע מפתח
TPG, שנוסדה ב-1992, הודיעה בנובמבר על תוכניות לצאת להנפקה והיא מחזיקה במניות גדולות בסוכנות הכשרונות CAA, Vice Media ו-Spotify. הופעת הבכורה המיוחלת שלה מפיחה חיים חדשים ברישומים ציבוריים של פרייבט אקוויטי על רקע פריחה מסיבית בעסקאות רכישה. בשנה שעברה הובילו עסקאות מיזוג ורכישה בשווי של יותר מ-5.6 טריליון דולר, מעבר לשיא הקודם של 4.6 טריליון דולר ב-2007, לפי חברת הנתונים השווקים Dealogic. זה רק צפוי להימשך. לחברות פרייבט אקוויטי עשירות במזומן יש שיא של 2.3 טריליון דולר במזומן ובנכסים נזילים אחרים המומלצים להוצאה.
ציטוט חשוב
"ככל שיותר חברות השקעות פרטיות יבחרו לצאת להנפקה, פעילות המיזוגים והרכישות צפויה רק לעלות", אומר פרניהו. "מנהלי חלופות ציבוריות יעשו כמעט הכל כדי להיראות כמניית צמיחה ולא כמשחק ערך, כלומר עליהם להשיק כל הזמן אסטרטגיות חדשות ולהביא אנשים חדשים". על פי הדיווחים, CVC Capital Partners, עוד אחת מחברות ההשקעות הפרטיות הגדולות בעולם, עם נכסים של כ-122 מיליארד דולר, פנתה לגולדמן לעמוד בראש הנפקה המתוכננת להמשך השנה. העסקה עשויה להעריך את שווי החברה ביותר מ-15 מיליארד דולר.
מה לצפות
שירות משלוחי המזון Instacart, ספקית הממים Reddit ויצרנית הבשר הטבעוני Impossible הם בין החברות הבוחנות לראשונה בשוק הציבורי השנה. אנליסט הסיכון של PitchBook, קמרון סטנפיל, צופה שמספר העסקאות עשוי להגיע לשיא חדש לאחר שיא שיא של 2021, כאשר כמעט 1,100 חברות יצאו להנפקה וגייסו קרוב ל-260 מיליארד דולר.
לקריאה נוספת
ענקית הפרייבט אקוויטי הנתמכת על ידי מיליארדרים TPG שואפת להערכת שווי של עד 9.5 מיליארד דולר בהנפקה צפויה מאוד (פורבס)
ההנפקות הגדולות ביותר לצפייה ב-2022 (פורבס)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/