הפקת הפחמימנים הכוללת באגן דלאוור פרמיאן, המחזה היצרני המוביל בפרמיאן, תגיע לשיא של 5.7 מיליון חביות שווה ערך נפט ליום (boepd) בממוצע בשנת 2022, על פי מחקר Rystad Energy. בעקבות מחירי נפט גבוהים וכלכלה מושכת בארה"ב, ההפקה הכוללת צפויה לגדול בכ-990,000 ביפד, כמעט מחציתו - 433,000 ביפד - ייצור נפט חדש.
גם ההשקעות באגן צפויות לזנק, לזנק ביותר מ-40% מרמות 2021 והגיעו השנה ל-25.7 מיליארד דולר. תורם משמעותי לצמיחה זו הוא החברות הגדולות - אקסון מוביל, שברון, BP וקונוקופיליפס - שבשנה שעברה חתכו את ההשקעות של פרמיאן דלאוור ב-33% לעומת 2020. השנה, החברות הגדולות צפויות לגייס השקעות באגן ב-60%, מה שיביא סך הכל ל-7.4 מיליארד דולר. גם חלקם של המפעילים הפרטיים אמור לעלות בכדור ב-2022, ויעלה ב-50% מ-5.8 מיליארד דולר ב-2021 לכמעט 9 מיליארד דולר ב-2022. אינפלציית העלויות בצד השירותים, שצפויה לנוע השנה בין 10% ל-15%, היא גם תורם לרמות ההוצאה הגבוהות יותר.
הממצאים הספציפיים למפעיל מבוססים על מחקר של Rystad Energy על קבוצת עמיתים של 61 מפעילים באגן. התחזיות מבוססות על תרחיש שבו חוזי הנפט העתידיים של West Texas Intermediate (WTI) עומדים על ממוצע של 106 דולר לחבית ב-2022, לפני שהם ירדו ל-70 דולר לחבית בשנה הבאה ול-50 דולר לחבית לקראת 2025.
"הפרמיאן דלאוור התגלתה כשחקן הפקת הנפט המוביל בחלקת הפצלים בארה"ב, וגברה על הצמיחה באזורים עשירים בנפט אחרים. עם מחירי הנפט שצפויים להישאר גבוהים, 2022 מבטיחה להיות עוד שנה יוצאת דופן לצמיחת הייצור באזור", אומרת ורוניקה מאייר, סגנית נשיא Rystad Energy.
מפעילים פרטיים יהיו מניע משמעותי לצמיחת השיא מכיוון שהם הגיבו במהירות לשוק הגבוה, והגדילו את הפעילות והתפוקה. חברות פרטיות יותר מהכפילו את מספר האסדות הקולקטיביות שלהן באגן, מ-30 ל-73 בקצת יותר משנה, בין ינואר 2021 לאפריל 2022. שחקנים פרטיים גם מתמקדים פחות מעמיתיהם הציבוריים במיטוב בארות ויעדים סביבתיים - כגון חיתוך רמות התלקחות - שהופיעו כמגמות משמעותיות ברמת המשחק בשנים האחרונות.
קשור: האם רוסיה באמת יכולה למצוא קונים אחרים אם האיחוד האירופי מתקדם עם אמברגו נפט?
צמיחת הייצור הזו עשויה להיראות כתגובה לקריאתה של ממשלת ארה"ב להגדלת ההיצע, אך רוב הקידוח והרחבת ההון הונחו על ידי החברות כבר בסוף 2021, לפני פלישת רוסיה לאוקראינה. מפעילים ציבוריים נרתעו מלרדוף אחרי גידול ייצור גבוה יותר ונשארו ממוקדים במשמעת הון לנוכח אינפלציית העלויות ומחסור בעבודה ובציוד.
מפעילים פרטיים תורמים משמעותית לפעילות הקידוח במחזה. המספר הכולל של בארות הנפתחות גדל ב-33% בשנה שעברה, כאשר מפעילים פרטיים מהווים 46% מהכלל. ספירת הבארות מוערכת לצמוח בעוד 32% בשנת 2022, ובהתבסס על רמות הפעילות הנוכחיות, שחקנים פרטיים עשויים לתרום כ-43% השנה. עם זאת, התרומה שלהן צפויה לרדת לקראת 2030 שכן רבות מהחברות הללו מחזיקות בעמדות שטח קטנות יחסית, וכתוצאה מכך עשויות להתחיל להיגמר במיקומים בקצב הפעילות הנוכחי.
חברות גדולות, המונעות בעיקר על ידי אקסון מוביל בפרט, מגדילות באופן פעיל את מאמצי הקידוח שלהן בשנת 2022. קבוצת עמיתים זו צפויה להגדיל את הקידוח ב-60% השנה ולתרום כ-20% מסך הפעילות במחזה, עלייה מ-17% בשנה שעברה .
שכבת האדמה
המחזה פרמיאן דלאוור משתרע על פני מחוזות ליה ואדי בדרום מזרח ניו מקסיקו ואל מחוזות במערב טקסס. שטחים בתת אגן מערב דלאוור, כולל מחוזות קולברסון ומערב ריבס, נוטים להיות בעלי תכולת גז גבוהה יותר. שיעורי ההתאוששות האולטימטיבית (EUR) משוערים - נפח הפחמימנים שניתן לשחזר ברזרבה או באר נתונה - יכולים להיות גבוהים יחסית באזור זה, מה שעוזר להסביר שינוי זמני בפעילות ממספר יצרנים לעבר אזורי גזים ב-2020, כאשר מחירי הנפט היו גבוהים יותר. בשפל שלהם. בעוד שהשטחים בטקסס ובניו מקסיקו מפותחים באופן פעיל, ניו מקסיקו צברה תאוצה במהלך השנים האחרונות, כאשר חברות המחזיקות שטח במדינה הגדילו במהירות את הפעילות.
הפעילות באגן לפני 2014 נשלטה בעיקר על ידי קידוחים אנכיים, אך חלקם של הקידוחים האופקיים עלה מאז במהירות, והזינו את הצמיחה. תוספות ייצור בשנת 2019 הגיעו לכמעט 1.2 מיליון ביפד משנה לשנה. גם כאשר מגיפת קוביד-19 פגעה בתעשיית הפצלים, פרמיאן דלאוור סיפקה בין 300,000 ל-400,000 ביפד בצמיחה בשנים 2020 ו-2021.
עם זאת, דינמיקת ההפקה של המחזה השתנתה מאז עידן טרום קוביד-19. החברות הגדולות שלטו במידה רבה במגמת הצמיחה לפני 2020 - ExxonMobil, Chevron ו-BP - וחברות ציבוריות אחרות שהתמקדו בעמידה ביעדי הצמיחה האגרסיביים שלהם בייצור ובהשקעה בתזרים מזומנים. הפעם, שחקנים ציבוריים שומרים על משמעת הון, ומתעדפים תשואות לבעלי המניות תוך שמירה על שיעורי ההשקעה מחדש בין 30% ל-40%. מחירי נפט גבוהים תמרצו כמה יצרנים גדולים כמו EOG Resources ו-Occidental Petroleum להגדיל את הפעילות עוד יותר מהרבעון הרביעי של השנה שעברה ועדיין לעמוד ביעדי ההשקעה מחדש שלהם. למרות זאת, המפעילים הפרטיים הם שהגבירו את המשחק מתחילת השנה שעברה, והגיבו במהירות לעלייה במחירי הנפט. Mewbourne Oil Company, המתמקדת בפיתוח שטח בניו מקסיקו, מפעילה כעת 16 אסדות בדלאוור, שנייה רק ל-EOG, בעוד Tap Rock Resources הגיעה לחמשת הקודחים המובילים עם ספירת שבע אסדות יציבה במשחק.
מאת Rystad Energy
קריאות נוספות נוספות מ- Oilprice.com:
מקור: https://finance.yahoo.com/news/top-producing-oil-play-permian-200000057.html