3 המניות המובילות בתיק הצמיחה שלו

המיליארדר רון ברון ידוע כאחד הגדולים טסלה פאנבויים בוול סטריט. הוא השקיע לראשונה כ-400 מיליון דולר בטסלה ב-2014 והשיג תשואות מצוינות כשהמניות זינקו. כמו שכתבנו כאן, הוא מצפה שמחיר מניית טסלה יעלה ל-1,500 דולר ב-2025. אבל הוא מחזיק במניות אחרות וכן במנהל התיקים של Baron Growth Fund. 

Baron Growth Fund גברה על ראסל 2000 בעשר השנים האחרונות, כאשר היא זינקה ב-12.5%. שֶׁלָה ביצועים היה בשווה לזה של S&P 500, שצמח ב-12.3%. הקרן עלתה ב-11% ב-2023, והביאה את סך נכסיה ליותר מ-6.8 מיליארד דולר. להלן החברות המובילות של רון ברון.

MSCI

MSCI (ניו יורק: MSCI) מהווה חלק גדול מתיק העבודות של רון ברון. לפי אתר האינטרנט שלה, היא מהווה כ-10.7% מקרן ברון צמיחה. יש סיבה טובה להשקעה הזו מאחר ש-MSCI היא אחת החברות הטובות בעולם. 

היא מפעילה עסק עם רווחים גבוהים וללא סיכון יחסית של מתן אינדקסים המשמשים לאחר מכן חברות ניהול נכסים כמו טי רו פרייס ו-Vanguard. ל-MSCI יש שיעור רווח גולמי של 82% ורווח נקי של 38%, שהוא גבוה מזה של חברות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט ואפל. 

אבל MSCI היא מניה לא זולה בהתחשב בכך שיש לה יחס PE של 50.82 ומכפיל קדימה של 42. אבל יש לה יותר מקום לצמיחה ככל שהמעבר להשקעות פסיביות נמשך. יש לה גם נתח שוק חזק בהתחשב בכך שהיא מתחרה בקבוצה קטנה של חברות כמו דאו ג'ונס ו-FTSE. מחיר מניית MSCI זינק ביותר מ-17% ב-2023.

קבוצת Arch Capital

Arch Capital Group (סימול: ACGL) היא עוד חברה לשירותים פיננסיים שבה מחזיק רון ברון. היא מהווה כ-7.7% מתיק קרן הצמיחה ברון שלה. החברה, בעלת שווי שוק של למעלה מ-24 מיליארד דולר, מספקת שלושה מוצרי מפתח, כולל ביטוח מיוחד, ביטוח משנה וביטוח משכנתא.

Arch היא מניה זולה יחסית עם יחס PE נגרר של 17.8 ומכפיל קדימה של 11.3. יש לה גם צמיחה של כ-15% בהכנסות קדימה. ציפיות אלו דחפו את המניה כלפי מעלה בכ-44% ב-9 החודשים האחרונים. 

צמיחה זו נעזרה בריבית גבוהה, רווחים אופטימיים, רכישה חוזרת של מניות בשווי מיליארד דולר, והעובדה שיש לה את אחת התשואה על ההון הטובות ביותר (ROTE). 

Vail Resorts

אתרי נופש ב- Vail (ניו יורק: MTN) היא חברה נוספת שרון ברון אוהב. זוהי חברה מובילה שבבעלותה אתרי נופש הרים בארה"ב ובכמה מדינות באירופה. יש לה נתח שוק חזק בענף שצומח: אתרי סקי. כמה מאתרי הנופש המובילים שלה הם Keystone, Afton Alps, Kirkwood, ו-Rock Resorts, בין היתר.

Vail Resorts היא חברה בצמיחה מהירה עם צמיחה של 34% בהכנסות משנה לשנה וצמיחה EBITDA של 57%. זוהי גם חברה רווחית ביותר עם מרווח EBITDA של 32%. רון ברון מאמין שהחברה תמשיך להצליח בשנים הקרובות. מניית Vail Resorts כמעט ולא זזה השנה.

רון ברון מחזיק בחברות נוספות בקרן צמיחה ברון. החברות האחרות בתיק הן FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group ו-Choice Hotels.