טיפים מיועצים פיננסיים מובילים על רקע ירידה בשווקים הפכפכים

סוף שנה ותחילת שנה הן תקופות מפתח לתכנון פיננסי ומס אם יש לך אופציות למניות ויחידות מניות מוגבלות (RSUs), משתתף בתוכנית לרכישת מניות עובדים (ESPP) ו/או מחזיק במניות החברה. בשנת 2022, תכנון סוף השנה יכול להיות מסובך בגלל הירידה בשוק, מחירי המניות תנודתיים ואי ודאות בעבודה.

סמינר מקוון בדצמבר שנערך על ידי myStockOptions.com, משאב על כל ההיבטים של תגמול מניות, הציג רעיונות וטיפים לתכנון סוף שנה ותחילת שנה מפאנל של שלושה יועצים פיננסיים ומיסים מובילים עם מומחיות בתחום זה. מאמר זה מסכם כמה מנקודות המפתח שהם העלו.

החשיבות של תכנון רב שנתי

"כשאנחנו מתחילים עם לקוח, אנחנו מתחילים מיד עם הרעיון של תכנון רב-שנתי", ציין חבר הפאנל של הסמינר האינטרנטי, ג'ון ברינגר. תכנון עושר של מנהלים בדנבר, קולורדו. "אנחנו מתייחסים לכל פגישה עם לקוחות כאילו זה סוף שנה. יש כל כך הרבה נושאים חופפים: חלונות מסחר, מענקים חדשים, הבשלה".

תכנון רב-שנתי הוא בעל ערך במיוחד עם רכישת מניות, מכיוון שאתה יכול לשלוט בעיתוי מכירת המניות ותרגילי האופציות, ואתה יודע מתי ה-RSUs יחולקו. קבלת הזכות התכנונית הזו היא חיונית, למשל, אם אתה שוקל מימוש אופציות או מכירת מניות בסוף 2022.

בתור התחלה, אתה צריך להיות מודע לספי 2022 ו-2023 לשיעורי מס גבוהים יותר על הכנסות מפיצויים ורווחי הון, ההפסקה של זיכויי מס שונים ומס התוספת של Medicare על הכנסות מהשקעות. אם אתה מאמין ששיעורי המס שלך יהיו גבוהים יותר בשנת 2023 ואילך, אתה רוצה לשקול אם להאיץ את ההכנסה ל-2022.

רבקה קונר, המייסדת של הפאנל בסמינר האינטרנטי SeedSafe פיננסי באוסטין, טקסס, תיארה את הגישה השיטתית שלה לתכנון רב שנתי. "מה שאנחנו עושים עבור כל הלקוחות שלנו הוא פשוט לפרוט מה אנחנו מצפים בכל שנה ואז לראות עם מה אנחנו יכולים לשחק", הסבירה. "אם הם מקבלים RSUs כמו גם אופציות לא מוסמכות או תמריצים, אנו נמפה RSUs לאורך השנים והיכן אנו חושבים שההכנסה החייבת תהיה. אחר כך נראה איך נוכל לצוץ דברים אחרים ולהתאים אותם במהלך השנים הבאות".

תרגילי אופציה למניות: משתנים שיש לקחת בחשבון

כפי שרבקה הודתה, תאריכי ההבשלה של RSUs קבועים, כך שאינך יכול לשלוט מתי אתה מקבל הכנסה של RSU בהבשלה. לעומת זאת, אתה בוחר מתי לממש אופציות למניות, מה שהופך אותן למשתנה לשחק איתו בתכנון רב שנתי.

דוגמא: אתה מגיש משותף עם הכנסה חייבת של $290,000 בשנת 2022 והכנסה חייבת צפויה בערך זהה בשנת 2023, מה שמכניס אותך למדרגת מס של 24%. יש לך גם פריסה של $100,000 על אופציות המניות הלא-כשירות שלך (המענק יפוג במרץ 2023). על ידי מימוש מספיק אופציות בשנת 2022 כדי לייצר הכנסה נוספת של $50,000 (נותן לך $340,000 לשנה), תוכל לממש את האופציות הנותרות בתחילת 2023 ולהימנע ממדרגת המס הגבוהה יותר של 32% בשתי השנים.

עם זאת, יועצים רבים מדגישים כי מסים אינם צריכים להיות השיקול היחיד שלך בתכנון סוף שנה. "בסוף השנה, אנחנו לא נותנים לזנב המס לכשכש בכלב", הזהירה רבקה. "השאלה העיקרית היא באמת כמה מזומנים אתה מוכן להפסיד עבור אופציות? הם אף פעם לא ערובה. חשוב להכיר בכך שזו עשויה להיות צילום ירח. אם נוכל להתייחס לזה כמו למניית חברה קטנה מאוד עם תנודתיות גבוהה, מה היית רוצה לשים לזה? נזהה מה הלקוחות שלנו היו רוצים מנקודת מבט זו."

גורמים נוספים בתכנון מימוש אופציות בסוף השנה הם תקופות החזקה לרווחי הון ושל החברה שלך חלונות למסחר במניות, כפי שדן בפאנל בסמינר האינטרנט ג'ון אוונס, מנהל תכנון פיננסי ב ברוקלין FI בניו יורק. "אחד הדברים שעומדים בראש הוא לעבור על איך נראה ציר הזמן", אמר. "אם אתה עושה תרגיל ב-8 בדצמבר, נניח, ייתכן שלא תוכל למכור את המניות הללו עבור רווחי הון לטווח ארוך בשנה הבאה מכיוון שחלון המסחר של החברה שלך סגור במהלך הזמן הזה. אנחנו צריכים להבין את צרכי תזרים המזומנים של הלקוחות וכמה זמן הם באמת רוצים להחזיק את המניה".

אופציות למניות תמריץ: דילמת סוף שנה

היועצים הדגישו כי בירידה בשוק יש חשיבות מכרעת לבחון תרגילי אופציות תמריץ (ISO) שביצעת מוקדם יותר השנה אם אתה עדיין מחזיק במניות. מכירת מניית ISO לפני סיום השנה מסירה את המרווח בעת המימוש מה- חישוב AMT, ובכך מבטל את הצורך לשלם לאמ"ת עליו. עם זאת, ביצוע המהלך הזה אומר גם שאתה לא עומד בתקופות החזקת ISO עבור טיפול מס מועיל.

גיוון בשווקים הפכפכים והפכפכים

הצורך לגוון הוא נושא נפוץ בכל תכנון השקעות. האם ירידת השווקים והתנודתיות של 2022 הופכות את הצורך הזה לדחוף יותר או פחות בסוף השנה?

"אני חושב שזה מאוד תלוי במה הלקוח עוגן", הציע ג'ון אוונס. "אם הם עוגנים למחיר מניה שהיה גבוה ב-80% לפני שנה, ייתכן שיהיה קשה לגרום להם למכור. אבל אני מנסה לסובב את זה בכך שאני אומר היי, מניית החברה שלך עשויה לרדת אבל גם שוק המניות הרחב יותר יורד, אז אתה מוכר משהו בהנחה כדי לקנות משהו בהנחה. אתה עדיין מקבל הפוך, וזה הפוך יותר מגוון".

חברי הפאנל בסמינר האינטרנט אמרו כי הם ממליצים בדרך כלל ללקוחות למכור מניות RSU בהבשלה כדרך לגיוון מתוך מניות החברה. "עם הלקוחות שלנו, אנחנו מסבירים שגיוון הוא משהו שאנחנו הולכים להמליץ ​​עליו בכל חלון מסחר", טענה רבקה קונר. "עבור RSUs שהושגו וזמינות למכירה מיידית, נעשה זאת מההתחלה. ואנחנו ננהל את השיחה הזו בשנים הטובות וגם בשנים הרעות. זה חלק מהתהליך. לקוחות מבינים שהם עולים בממוצע בדולר לאורך תקופה".

למי שספקנים לגבי הרעיון הזה, היא מציינת שנאמנויות למניות בודדות יכולות להיות בעלות ברית מסוכנות. לדוגמה, לאחר הנפקה ראשונית לציבור (IPO), "סטטיסטית 70% מחברות ההנפקה עושות זאת לֹא לחזור למחיר הגבוה ההתחלתי שלהם", תצפית שעשויה לעזור להקל על הלקוח מהעיגון במחיר הזה.

חברות פרטיות בשנת 2022: דחיית הנפקות

ג'ון אוונס ציין את הרלוונטיות המיוחדת של תכנון רב שנתי בשנת 2022 עבור עובדי חברות פרטיות שציפו להנפקה השנה שנדחתה בשנה או יותר עקב אי ודאות כלכלית או גורמים אחרים.

"ללקוחות רבים היו אירועי נזילות דחויים השנה בגלל ששוק ההנפקות התייבש", הסביר. "עבור לקוחות שאנו יודעים כעת שיהיו להם אירועי נזילות ענקיים בשנים הבאות, אנחנו בעצם מסתכלים על האצת הכנסה לשנה זו מכיוון שההכנסה שלהם נמוכה ממה שחשבנו שתהיה." אסטרטגיה זו, הוא ציין, מנצלת את שיעור המס הנמוך יותר של הלקוח השנה עבור כל הכנסה שניתן להכיר בה כעת במקום מאוחר יותר, כאשר השיעור יהיה גבוה יותר בזמן הנפקה, רכישה או אירוע נזילות אחר של החברה.

דרכים להפחתת הכנסה חייבת במס בסוף השנה

מה אם היה לך עלייה גדולה בהכנסה מתגמול מניות השנה? מהן כמה מהדרכים שבהן אתה יכול להפחית את ההכנסה שלך בחזיתות אחרות כדי לשמור על הכנסתך לשנת 2022 במדרגת מס נמוכה יותר?

ג'ון ברינגר הזכיר תחילה את הצורך למקסם תוכניות 401(k) ומעבר לכך, אולי לשקול תרומה ל- תוכנית פיצויים נדחים לא מוסמכת. עם זאת, הוא הזהיר, סוג זה של תכנון צריך להיות פרוספקטיבי ולא רטרוספקטיבי. "לפני שהפגיעה הגדולה בהכנסה תתרחש, אנחנו צריכים לדעת איך אנחנו הולכים להמשיך," הוא דחק. "עד שהאירוע מתרחש, אם לא היה תכנון קודם, זה מתקרב להיות מאוחר מדי."

רבקה קונר הסכימה. "לקוח יגיע אלינו עם א RSU כפול טריגר מבשלים ואומרים 'איך אני ממזער מסים?' או בן אדם!" היא צחקה. "לא בקלות רבה. עם זאת, אנו יכולים לדבר על דרכים לדחות מסים עתידיים. אולי זה זמן מצוין לעשות מגה-תרומה לתוכנית חיסכון של 529 מכללה לילד צעיר. אולי הגיע הזמן לעשות בחירות עם השקעות עכשיו כדי באמת להגדיר אותך לדחות סוגים אלה של מסים בתמונה רחבה יותר על פני מספר שנים בעתיד."

קציר הפסד מס

אסטרטגיית סוף שנה פופולרית היא קצירת הפסד מס: אתה מוכר מניות בהפסד הון שניתן להשתמש בהן בהחזר המס שלך כדי לקזז תחילה רווחי הון ולאחר מכן עד 3,000 $ מההכנסה הרגילה. "אנחנו מתמקדים הרבה בקצירת הפסדי מס, בעיקר עבור אנשים עם רווחי הון עצומים בפעם הראשונה, אולי 2-3 מיליון דולר תשלומים", אמר ג'ון אוונס. רבקה קונר הוסיפה שהמשרד שלה עושה את אותו הדבר. "אנחנו בוחנים עד כמה הפסד מס באמת יכול לעזור ללקוחות ומה לדעתנו מוצדק", הסבירה. "זה עשוי לעזור להם להרבה מכירות מניות נוספות."

אבל לא כל היועצים הם מעריצים גדולים של טכניקה זו. "אני לא מוכר יתר על המידה את הרעיון של קצירת הפסד מס", אמר ג'ון ברינגר. "זה לא הולך לעשות הבדל עצום בהחזר המס שלך. זה הולך לנעול הפסדים שאתה יכול או לא יכול להתחרט עליהם אחר כך. ואין הרבה כסף בשבילך להתמקד בזה כשיש כל כך הרבה נושאים אחרים להתמקד בהם עם הון עצמי".

אם אתם מחפשים קצירת הפסד מס ומתכננים לרכוש מחדש את אותה מניות לאחר מכירתה בהפסד, היזהרו מהכללים לגבי מכירות כביסה, כפי שדיברתי במאמר האחרון של Forbes.com: 7 עובדות על מכירת כביסה שכדאי לדעת לפני מכירת מלאי לקצירת הפסדי מס.

תכנון תחילת שנה ב-2023

חלק מתכנון סוף השנה הוא גם חשיבה על השנה הקרובה. "אילו מענקים חדשים אתה מצפה ב-2023?" שואל ג'ון ברינגר מלקוחותיו. "ירידה מתמשכת בשוק עשויה להיות מענק מניות גדול יותר או לפחות מחיר מימוש נמוך יותר עבור אופציות למניות." אתה צריך להיות מודע גם להענקות אופציות שמתוכננות לפוג ב-2023, הוא הוסיף, יחד עם מה שיקרה לאופציות ול-RSUs אם תפוטר.

ג'ון אוונס ציין שעכשיו זה זמן מצוין להירשם לתוכנית רכישת מניות לעובדים (ESPP), במיוחד אם יש לה "הפרשת מבט לאחור טובה לחישוב מחיר הרכישה". ESPPs עם תכונה זו יכולים להיות א עסקה רווחית באופן מפתיע בשוק נמוך.

רבקה קונר קורא ללקוחות לחשוב על סיכויי תעסוקה. "סקור את ציפיות העבודה ויעדי הקריירה. אם אתה מבצע מהלך בשנת 2023, שקול את סך ההכנסה הצפויה שלך ואת ההשפעה של כל אופציות למניות שאולי תצטרך לממש כאשר אתה לעזוב את העבודה הנוכחית שלך לחדש."

היא ושאר חברי הפאנל ממליצים גם להעריך אם לממש את ISO בתחילת השנה החדשה ולהחזיק במניות אם מחיר המניה של החברה עדיין מדוכא, אך התחזית לחברה טובה. זה יכול למזער את סיכון ה-AMT שלך תוך הפעלת שעון תקופת ההחזקה לטיפול המס המועיל של ISO.

משאבים נוספים

הוובינר שבו דיברו מומחים אלה, הכולל תיאורי מקרה שלהם, הוא זמין לפי דרישה בערוץ הוובינר של myStockOptions. לאתר myStockOptions.com יש מקיף סעיף לתכנון סוף שנה, כולל מאמרים נרחבים ושאלות נפוצות. חפש הדרכה על המצב הספציפי שלך מיועצי מס ופיננסיים מוסמכים.