הגיע הזמן ללחוץ על ההדק במניות סיניות? הנה 2 שמות שאנליסטים אוהבים

האם זה בטוח להתקרב למניות סיניות עכשיו? המשקיעים שמרו מרחק מכל מניות הקשורות לאזור כאילו היה להם מקרה רע של קוביד. מה שבאמת לא כל כך רחוק מהאמת. בעוד שמניות סיניות הנסחרות בארה"ב היו תחת לחץ ממגוון סיבות (חששות ממחיקה, סביבה רגולטורית סינית קשה והאטה בכלכלה המקומית), צעדי הנעילה המחמירים של אפס קוביד היו סיבה גדולה לסנטימנט מדכא נוסף לאחרונה .

אבל בעקבות התפרצות של הפגנות שהיו לה פוטנציאל לזלוג לתסיסה אזרחית רחבה יותר, הרשויות הסיניות שחררו את ההגבלות, וזה גרם לזינוק במניות הסיניות השבוע.

עם זאת, רובם עדיין נטועים היטב בטריטוריה שלילית לשנה. עם זאת, חלק מהאנליסטים של Street רואים בכמה מהם מועדים לרווחים נוספים מכאן. פתחנו את מסד הנתונים של TipRanks והעלה את הפרטים על שתי מניות סיניות שנושאות חסד עם המומחים. הנה השפל.

JD.com, Inc. (JD)

נתחיל עם אחת מחברות המסחר האלקטרוני הגדולות בסין. למעשה, JD נמצאת במקום השני בשוק, אחרי רק עליבאבא. ההבדל הגדול הוא שבניגוד לעליבאבא, JD שואבת את עיקר ההכנסות שלה ממכירות צד ראשון ולא ממכירות של צדדים שלישיים. בנוסף, האינטרסים שלה מוגבלים בעיקר למגזר המסחר האלקטרוני.

התמקדות במוצרים איכותיים הנמכרים במחירים מפתים ומסופקים במהירות ללקוחות, זוהי אסטרטגיה ששירתה את החברה היטב; ההכנסות הראו קצב צמיחה שנתי מורכב של 30% (CAGR) בין 2016 ל-2021, ועלו ל- RMB952 מיליארד ($149 מיליארד), תוך התאמה. הרווח הנקי גדל בקצב מהיר עוד יותר (52%), והגיע ל-17.2 מיליארד יואן (2.7 מיליארד דולר).

עם זאת, כפי שהיה במקרה של רבים, 2022 הייתה יותר אתגר ובהתחשב בנעילות ה-COVID-19 והכלכלה הרכה, המכירות של JD ספגו מכה.

בדוח הרבעוני האחרון, עבור הרבעון השלישי, החברה ייצרה הכנסות של 3 מיליארד יואן (243.5 מיליארד דולר), שהסתכמו בעלייה של 34.2% משנה לשנה, תוך שהיא נרתעת מהערכת הקונצנזוס ב-11 מיליון דולר.

הסיפור ממשיך

עם זאת, עקב הרחבת השוליים, adj. הרווח התפעולי התרחב ב-33% ל-4.7 מיליארד יואן (700 מיליון דולר) ועזר לחברה לפרסם התאמה. EPADS של 0.88 דולר, במרחק מה מעל ה-0.53 דולר שציפו האנליסטים.

בעודו מודע לסיכונים הכרוכים בפתיחה המחודשת בסין, אנליסט 5 כוכבים של Benchmark פאון ג'יאנג הוא בטוח בדירוג מחדש של הסיכויים של JD.

"שיפור הניידות אמור לפעול לטובת התאוששות מאקרו הדרגתית ובתמורה להגביר את הצריכה. אנו צופים שגידול ההכנסות של JD תאיץ מחדש עד ל-23 השנים האחרונות. בנוסף, גורמים מבניים המניעים שיפור מתמשך ברווחים אמורים לסייע בהגנה על סיכוני רווחים למרות אי הוודאות בהכנסות בטווח הקצר", ציין ג'יאנג.

לשם כך, Jiang מדרג את מניות JD כקנייה יחד עם יעד מחיר של 100 דולר. איך זה מתורגם למשקיעים? יש פוטנציאל עליות של ~79% מהרמות הנוכחיות. (לצפייה ברקורד של ג'יאנג, לחץ כאן)

רוב עמיתיו של ג'יאנג מסכימים; מתוך 13 הביקורות המופיעות בקובץ, 2 נשארות בצד אבל כל השאר חיוביות, מה שהופך את תפיסת הקונצנזוס לקנייה חזקה. במחיר של 77.50 דולר, יעד המחיר הממוצע מציע שמניות יניבו תשואות של ~39% במהלך החודשים הקרובים. (ראה תחזית מניית JD ב- TipRanks)

GDS Holdings Ltd. (GDS)

בשלב הבא יש לנו את GDS, אחד ממפעילי מרכזי הנתונים הגדולים בסין. למעשה, ספקי שירותי ענן סיניים גדולים (CSPs) כמו עליבאבא וטנסנט, כמו גם לקוחות שירות פיננסי וארגונים סיניים, עושים שימוש במרכזי הנתונים של GDS. העסק מספק מספר אפשרויות נפוצות של מרכזי נתונים, כגון מיקום, שירותים מנוהלים, אירוח ושירותי ענן, כאשר מתקני החברה מורכבים ממגוון מרכזי נתונים שפותחו בעצמם, מושכרים, נבנו ייעודיים או הוסבו. המרכזים המסחריים, הפיננסיים והתעשייתיים החשובים ביותר של סין. GDS מתמקדת גם בהתרחבות מעבר ליבשת סין, ועוברת לשווקים אחרים, בדרום מזרח אסיה, הונג קונג ומקאו.

על רקע מאקרו מאתגר, החברה הצליחה לרשום צמיחה נאותה בהכנסות בדוח הרבעון השלישי האחרון שלה. ההכנסות נטו גדלו ב-3% בהשוואה לשנה ל-15 מיליארד יואן (2.37 מיליון דולר). עם זאת, ההפסד הנקי גדל מ-332.8 מיליון יואן בתקופה המקבילה לפני שנה ל-301.1 מיליון דולר (-339.7 מיליון דולר), בעוד ששיעור הרווח הגולמי התכווץ ל-47.7% מ-20.8% ברבעון השלישי של ה-22.1.

הפסדים כאלה הם אימה למשקיעים באקלים הנוכחי והם נערמים על גבי רוחות מאקרו מתמשכות. לפיכך, מניות GDS קיבלו עונשים כבדים השנה - ירידה של 68% גם לאחר העליות האחרונות.

עם זאת, אנליסט טרואיסט גרגורי פ מילר נשאר בפינה של GDS וחושב שהרמה הנוכחית של המניה מהווה הזדמנות.

"למרות העיכובים המשמעותיים המתמשכים עם חברות הענן והאינטרנט הסיניות בצריכת שטח נוסף במרכזי הנתונים, אנו נותרים בטוחים בפוטנציאל להתאוששות בטווח הארוך עבור GDS Holdings, כאשר סין עוברת בסופו של דבר מעבר למדיניות האפסית שלה ל-COVID", כתב האנליסט. "כאשר המניה נסחרת כעת ב-8.6x EBITDA של 2024E, הנחה של ~6.5x לממוצע הקבוצתי שלה, אך עם קצב צמיחה גבוה פי 1 בהשוואה לעמיתיה בארה"ב, אנו מאמינים שהמניה אטרקטיבית לרכישה. עם עמדת המנהיגות האיתנה של GDS בשוק הסיני והמשך ההתרחבות בדרום מזרח אסיה, אנחנו נשארים מדורגים בקנייה לפי השם".

דירוג הקנייה הזה מלווה ביעד מחיר של 50 דולר, מה שמרמז על שווי נמוך של המניות בשיעור של 230%. (לצפייה ברקורד של מילר, לחץ כאן)

בסך הכל, מניות GDS מחזיקות בדירוג קנייה מתונה מקונצנזוס האנליסטים, בהתבסס על 8 ביקורות המתחלקות ל-5 קניות ו-3 החזקות. יש הרבה הפוך מוקרן; בהתאם ליעד הממוצע של 31.38 דולר, המניות יניבו תשואות של ~106% במהלך השנה הקרובה. (ראה תחזית מניות GDS ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.