הגיע הזמן לקנות מניית XOM בין מהלכי אקסון?

אקסון מובייל (XOM) לנצח את הסיכויים. לאחר שהוסרה ממדד הדאו ג'ונס באוגוסט 2020 לאחר 92 שנים, המניה השתמשה בקאמבק במחירי הנפט ב-2022 כזרז להוכיח את ערכה. אבל האם מניית XOM כבשה מחדש את כס המלכות של תעשיית האנרגיה? והאם מלאי הנפט כבר הגיעו לשיא? או ש- Exxon Mobil רק מתחילה?

X

מניית XOM הגיעה ביום שישי לשיא של כל הזמנים 119.63.

המניה נמצאת ב אזור קנייה של 5%. לאחר פריצה מבסיס ב-26 בינואר, לאחר שרוסיה הודיעה כי תפחית את תפוקת הנפט שלה ב-500,000 חביות ביום בחודש הבא. החדשות העלו את מחירי הנפט.

מחירי נפט גולמי עלו במניית XOM

מחירי הנפט קיבלו דחיפה גם מנתוני האינפלציה בסין שהראו שהמחירים לצרכן עלו בינואר, סימן לכך שכלכלת הפתיחה מחדש של המדינה מתחזקת. בנוסף, ביום שני העלתה יצואנית הנפט הבכירה בעולם, ערב הסעודית, את מחירי הגולמי שלה לשווקים באסיה לראשונה מזה שישה חודשים.

מחירי הנפט הגולמי בארה"ב זינקו במרץ 2022 עם עלייה שנייה ביוני, והגיעו לשפל בדצמבר. אנליסטים מעריכים שהנפט הגולמי יהיה בממוצע מעל 90 דולר לחבית בשנת 2023. עד כה השנה, הנפט הגולמי היה בטווח של 70 עד 80 דולר.

מניית XOM של ענקית הנפט החלה להתקדם בתחילת 2022, תחילה בתגובה לעלייה במחירי הנפט ולאחר מכן כתגובה למתקפה של רוסיה על אוקראינה. אבל כשמחירי הנפט נסוגו בחזרה אל מתחת ל-100 דולר לחבית ביולי 2022, אקסון מוביל הובילה תשלום מהשפל של ספטמבר כדי להראות למשקיעים שהייצור המוגבר שלה, הגדלת הרווחיות וההרחבה המתוכננת של עסקי בתי הזיקוק שלה לא היו רק מזל.

אקסון אמרה כי התוכנית אמורה להכפיל את פוטנציאל הרווחים ותזרים המזומנים עד 2027 מרמות 2019 כתוצאה מ"פרויקטים בעלי תשואה גבוהה, עלות אספקה ​​נמוכה".

החברה אמרה גם כי עד 2027, הייצור במעלה הזרם צפוי לגדול ב-500,000 חביות שוות נפט ליום ל-4.2 מיליון חביות שוות נפט ליום. יותר מ-50% מהסך הכולל אמור להגיע מאגן פרמיאן בארה"ב בטקסס ובניו מקסיקו, גיאנה, ברזיל, ומפרויקטים של גז נוזלי שהחברה משקיעה בהם.

אקסון שילמה 30 מיליארד דולר דיבידנדים ורכישות חוזרות בשנת 2022. החברה אמרה בסוף ינואר שהיא תרכוש מחדש עד 35 מיליארד דולר ממניות XOM עד 2024.

האם אקסון תוביל סקטור אנרגיה מתחדש?

"אנו רואים את ההצלחה שלנו כמשוואת 'ו', כזו שבה נוכל לייצר את האנרגיה והמוצרים שהחברה זקוקה לה ולהיות מובילים בהפחתת פליטת גזי חממה מהפעילות שלנו ושל חברות אחרות", דרן וודס, מנכ"ל , נאמר במהדורת חדשות בדצמבר.

אנרגיה היוותה רק 2.5% ממדד S&P 500 באוגוסט 2020, כאשר אקסון הוסר מהדאו. כעת האנרגיה מהווה כמעט 5% ממדד S&P 500.

אבל האסטרטגיה של אקסון עומדת בפני מכשולים.

הנשיא ג'ו ביידן ודמוקרטים אחרים ממשיכים להכפיש את חברות הנפט הגדולות על הרווחים שלהן. דו"ח מנובמבר של ועדת הפיקוח של בית ארה"ב אמר כי ל-Big Oil יש כוונה מועטה להוריד דלקים מחממי אטמוספירה לעוד חלופות שמש, רוח, מימן ועוד, אלא היא מנסה "לשטוף ירוק". Greenwashing הוא כאשר חברה מרמה אנשים על ידי שיווק שהם מודעים יותר לסביבה ממה שהם באמת.

ביידן תקף את ענקיות הנפט בנאום "מצב האיחוד" בשבוע שעבר, ואמר שמספרי הרווחים שלהם ב-2022 היו "שערורייתיים" ומתח ביקורת על רכישות חוזרות של מניות. הוא אמר שהם עשו מעט מדי, מאוחר מדי כדי להפחית את מחירי האנרגיה הגבוהים, שכן הנפט הגיע ליותר מ-100 דולר לחבית בקיץ 2022.

ו שברון (CLC) ממשיכה להיאבק באקסון מוביל על הובלת תעשיית האנרגיה, וכך גם ענקיות הנפט הזרות כגון פָּגָז (של) ו BP (BP).

מניות אקסון: ניתוח יסודי

החברה דיווחה ב-31 בינואר טוב מהצפוי Q4 רווח למניה, אך החמיצו הערכות מכירות. היא הרוויחה 3.40 דולר למניה.

ענקית הנפט היא אחת החברות הרווחיות ביותר באמריקה.

אקסון דיווחה על רווחי שיא של 55.7 מיליארד דולר לשנת 2022, עלייה מ-32.7 מיליארד דולר ב-2021, וההכנסות הגבוהות ביותר שלה מאז 2013.

אגן הפרמיאן סיפק ייצור שיא של יותר מ-560,000 חביות שוות נפט ליום. אקסון מוביל הגדילה בשנה שעברה את הייצור של גיאנה ופרמיאן בלמעלה מ-30% בשנה שעברה.

הוצאות הון וחיפושים עלו ל-22.7 מיליארד דולר ב-2022 לעומת 16.6 מיליארד דולר ב-2021.

למניית XOM יש 89 דירוג מורכב. שלה דירוג EPS הוא 77 בינוני, ומשקף בחלקו הפסד בשנת 2020. החברה משלמת תשואת דיבידנד שנתית של 3.1% למשקיעים.

ניתוח טכני של מניית XOM

אקסון מוביל זוכה ב-93 מרשים דירוג חוזק יחסי, כלומר השיגה ביצועים טובים יותר מ-93% מהמניות במסד הנתונים של IBD ב-12 החודשים האחרונים.

זה נמצא באזור הקנייה של א בסיס שטוח החל משנת 114.76 נקודת קניה, על פי MarketSmith זיהוי תבנית. המניות חזרו מעל ה ממוצע נע אקספוננציאלי של 21 יום, איפה זה מצא תמיכה.

ההוצאות של אקסון: השקעה מחדש בעסק?

החברה בנתה תזרים מזומנים עצום והשקיעה מחדש את הכסף בעסקי בתי הזיקוק שלה ובפיקדונות פצלים.

בקיץ שעבר, ביידן האשים את חברות הנפט בעליית מחיר הגז והקצה 500 מיליון דולר לפרויקטים של אנרגיה נקייה ברחבי אדמות כרייה בארה"ב. הנשיא גם מתח ביקורת על אקסון על כך שלא הגדילה את הוצאות ההון והאשים אותה בהשארת אספקת הנפט נמוכה ומחירי הבנזין גבוהים. . ביידן גם פתח את עתודות הנפט האסטרטגיות של ארה"ב, והוסיף אספקה ​​לשוק, במאמץ למנוע את מחירי הבנזין.

המחיר הממוצע של גז ברחבי ארה"ב ביום שני היה 3.42 דולר, לאחר שרק 5 דולר לגלון בקיץ 2022, על פי נתוני AAA.

"אנחנו הולכים לוודא שכולם ידעו את הרווחים של אקסון", אמר ביידן לכתבים במהלך ביקור בלוס אנג'לס ביוני. "אקסון הרוויח יותר כסף מאלוהים השנה."

תגובת אקסון: "אקסון מוביל משקיעה יותר מכל חברה אחרת בפיתוח אספקת נפט וגז בארה"ב. זה כולל השקעות בארה"ב של יותר מ-50 מיליארד דולר בחמש השנים האחרונות, שהביאו לעלייה של כמעט 50% בהפקת הנפט שלנו בארה"ב בתקופה זו".

עד כה, אף אנליסט גדול לא הוריד או שדרג את מניית אקסון בחודשיים האחרונים, אם כי קוון, גולדמן זאקס, וולס פארגו, BofA Securities ו-Truist Securities העלו לאחרונה את מחיר היעד שלהם על המניה.

העתיד של אקסון

אקסון עשתה גם שתי תגליות נוספות של מרבצי נפט ביולי מול חופי גיאנה, מה שהביא את הסכום הכולל לשבע תגליות בארות נפט באתר ובסביבתו. "אסטרטגיית ההשקעה בגיאנה ממשיכה להניב תוצאות חיוביות", אמר אקסון.

בתזכיר של 9 בפברואר, חברת הנפט אמרה שהיא מוכנה להתחיל בארגון מחדש שמחלק את אקסון מוביל לשלושה עסקים כדי להוזיל עלויות. העסקים החדשים הם Global Business Solutions, Exxon Mobil Supply Chain ו-Global Trading.

במסגרת המבנה החדש, קבוצת הפתרונות העסקיים תהיה מורכבת מיחידות עסקיות קטנות יותר הכוללות שירותים פיננסיים, רכש ושירות לקוחות. קבוצת שרשרת האספקה ​​תכלול לוגיסטיקה וניהול חומרים. שתי החטיבות נכנסות לתוקף ב-1 במאי. עסקי המסחר העולמיים יכללו מסחר במטענים וחומרי גלם, ויכנסו לתוקף עד סוף השנה.

התוכנית מציעה לחסוך 9 מיליארד דולר בעלויות שנתיות עד סוף 2023, בהשוואה לרמות 2019.

עוברים לאתר מטה חדש השנה

החברה גם מתכננת להעביר את המטה שלה מאירווינג, טקסס, ליוסטון עד אמצע 2023.

הביקוש לנפט מצטמצם בטווח הארוך כאשר מקורות אנרגיה חלופיים תופסים אחיזה. חברות נפט מפצלי אמריקאיות עצמאיות מצמצמות את הוצאותיהן כדי לשמור על המאזן שלהן על בסיס חיובי. זה משאיר דלת פתוחה עבור חברות הנפט הגדולות לקחת נתח שוק.

אקסון הפכה לשחקנית פצלים גדולה יותר, הגדילה את אחזקותיה באגן הפרמיאן והעלתה את מלאי XOM.

יריבים נכנסים גם כדי להרחיב את אחזקות הפצלים. ביולי 2020, שברון הודיעה שהיא קונה את יצרנית הנפט והגז העצמאית מיוסטון נובל אנרג'י בעסקת כל המניות בשווי של 5 מיליארד דולר. לנובל יש 92,000 דונם באגן דלאוור של הפרמיאן העשיר בנפט.

ובאוקטובר 2020, קונוקו פיליפס (שוטר) הסכימה לרכוש את Concho Resources בעסקת כל המניות בשווי של 9.7 מיליארד דולר. זה יצר את יצרנית הנפט העצמאית הגדולה ביותר בארה"ב.

שמן גדול מתמודד עם שינויי אקלים

אקסון התחייבה לפליטות פחמן אפס נטו מפעילות עד 2050. אבל ההבטחה לא כללה פליטות מצרכנים המשתמשים בנפט ובדלקים מאובנים אחרים.

בשנת 2021, שברון הודיעה שתהיה לה אפס פליטות נטו מפעילותה במעלה הזרם עד 2050. אבל היא לא התחייבה להגיע לאפס נטו עבור כל הפעולות.

בדצמבר הקימה אקסון את אחד ממתקני המחזור הגדולים בצפון אמריקה, המסוגל לעבד יותר מ-80 מיליון פאונד של פסולת פלסטיק בשנה.

האם מניית XOM של Exxon היא קנייה?

כמו במניות נפט אחרות, אקסון תעלה ותרד עם מחירי הנפט הגולמי. אז גם כאשר אקסון נראית טוב בהתבסס על יסודות וטכניים, מחירי הנפט הגולמי עלולים לצלול פתאום, ולהוריד גם את מניית XOM.

קרנות נאמנות הוסיפו את מניית הנפט, עם 3,240 מניות בעלות בדצמבר, לעומת 3,065 בספטמבר. ה יכול לרזות אסטרטגיית השקעות מחפשת הגדלת בעלות מוסדית לצורך הרשעה.

משקיעים יכולים לבחור לקנות קרן נסחרת באנרגיה כדרך לשחק מהלכי מגזר תוך הימנעות מסיכון ספציפי למניות. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ו-iShares US Energy ETF (IYE) הן שתי תעודות סל הקשורות לאנרגיה. אבל תעודות הסל הללו עדיין חשופות לתנודות במחירי הנפט הגולמי.

אקסון ושברון הם משקלים עיקריים ב-XLE.

בשורה התחתונה: מניית XOM נמצאת באזור קנייה וקרוב לשיא של 52 שבועות. אקסון השיגה בעקביות ביצועים טובים יותר משוק סוער. אבל זה ידרוש השקעה מחודשת בנפט, לכידת פחמן ואנרגיות חלופיות, כדי לוודא שהיא תשמור על עמדת המנהיגות שלה.

משקיעים יכולים לבדוק את רשימות המניות של IBD ותוכן IBD אחר כדי למצוא עשרות מהמניות הטובות ביותר.

אולי גם תאהב:

קבל עלוני IBD בחינם: הכנת שוק | דוח טק | איך להשקיע

מהו CAN SLIM? אם אתה רוצה למצוא מניות מנצחות, כדאי שתדע זאת

IBD Live: למד ונתח את מניות הצמיחה עם המקצוענים

הכלים של MarketSmith יכולים לעזור למשקיע הפרטי

מחפש את הזוכים הבאים בשוק המניות הגדול? התחל עם שלושת השלבים האלה