קריסת בנק עמק הסיליקון (SVB) איימה לגרום למשבר פיננסי רחב יותר ולרשויות לא הייתה ברירה אלא להפעיל אמצעי חירום, אומר מנכ"ל ארגון הייעוץ הפיננסי deVere Group בהצהרה שחלקה עם פינבולד.
התצפית של נייג'ל גרין מקבוצת deVere מגיעה כאשר הרגולטורים בארה"ב אמרו כי מיום שני, ללקוחות הבנק הכושל תהיה גישה לכל הפיקדונות שלהם וכי הם הקימו מתקן חדש כדי לתת לבנקים גישה לקרנות חירום. הבנק הפדרלי גם נקט צעדים להקל על הבנקים ללוות מהבנק המרכזי במצבי חירום.
שלוש נקודות חשובות מקריסת SVB
גרין מדגיש שלוש נקודות עיקריות מהקריסה: ראשית, הרשויות נאלצו לפעול כדי לשבור את לולאת האבדון שפוגעת במגזר הבנקאי, שכן כישלון בפעולה היה גורם לאובדן אמון ולגרור משבר פיננסי עולמי. הוא אמר:
"הרשויות יקבלו קצת מקל, במיוחד מבעלי המניות של משקיעי SVB. הערך הנכסי של הבנק עצמו הוא אפס, ואין סיכוי לחילוץ ממשלתי עבורם. אבל ידיהם של הפד, האוצר והרגולטורים, נאלצו לנקוט בפעולה כדי לשבור את לולאת האבדון שפוגעת במגזר הבנקאי".
שנית, דה-רגולציה של בנקים תחת ממשל טראמפ עמדה בסימן שאלה, כאשר ההחלטה להחזיר לאחור את כללי 'הגדולים מדי כדי להיכשל' של דוד-פרנק נתפסת כתורמה לקריסת SVB. לדברי מנכ"ל deVere:
"נראה שהדה-רגולציה אפשרה לבנקים כמו SVB לקחת סיכונים פזיזים. עכשיו צריך לנהל שיחה רצינית על ביטול החוק כדי לחזק את האמון ולהימנע מקריסות נוספות".
לבסוף, קריסת SVB עשויה לתת לפדרל ריזרב סיבה להפסקה בתוכניתו להעלאות ריבית אגרסיביות, כאשר הלחץ במגזר הבנקאי עלול לגרום להשפעה רחבה יותר על האמון.
"עכשיו ספק אם הפד ימשיך בתוכניתו להעלאות ריבית אגרסיביות. העלייה הבאה הייתה צפויה ב-22 במרץ בעקבות נתוני משרות חזקים בינואר ופברואר. אנו מצפים ללחץ במגזר הבנקאי, וההשפעה הרחבה יותר על האמון כעת תיתן לבנק המרכזי סיבה להשהות בתוכנית העלאת הריבית שלו". – אמר מר גרין.
מנכ"ל קבוצת deVere מסיק כי המצב נע במהירות ונשאר החשש מפני הדבקה וחששות אחרים לגבי המגזר הפיננסי הרחב.
יש חשש מהידבקות ומהאפשרות שסטארט-אפים לא יוכלו לעמוד בהתחייבויות הפיננסיות שלהם, משקיעים עשויים להתקשה לגייס כספים, והמגזר שכבר מתקשה עלול לעמוד בפני ירידה ממושכת.
מקור: https://finbold.com/three-key-takeaways-from-the-silicon-valley-bank-collapse/