תקופתו של לואיס אלטפסט בתעשיית הפיננסים משתרעת על פני שבעה עשורים. יש לו כמה מילות עצות למשקיעים שלא רגילים למהלכי מחירי מניות.
הוא הקים את Altfest Personal Wealth Management ב-1983 לאחר שעבד כשותף כללי וכמנהל המחקר לורד אבט ושות'. לפני כן, הוא היה אנליסט בכמה חברות, כולל Lehman Brothers.
להלן, Altfest משנה את המתודולוגיה שלו למסך של מניות דיבידנד כדי לעזור למשקיעים להתמודד עם שווקים סוערים.
מחופשת המדינה שלו, לאלטפסט, שמשרדו מנהל כ-1.5 מיליארד דולר עבור לקוחות פרטיים, הייתה העצה הבאה למשקיעים לטווח ארוך שאולי מתקשים לחכות בשוק דובי לתקופות טובות יותר: "דובים עולים לסיפון האחורי ומחפשים אחר מזון. אנחנו לא מפחדים מהם. אנחנו דופקים על החלון האחורי והם בורחים. העצה שלי לצעירים היא אל תפחדו משוק הדובים למניות! אולי ייקח זמן עד שהדוב יברח, אבל זה תמיד קורה".
כשנשאל על החששות של לקוחותיו השנה, אמר אלטפסט שרובם "עדיין לא נכנסו למצב הפאניקה", וכי בדרך כלל הלקוחות החדשים הם הכי עצבניים לגבי הסביבה הנוכחית, שבה העלאת הריבית הלחיצה את המניות הערכות אג"ח.
הוא ציין כי על ידי בניית יתרות מזומנים והחזקת איגרות חוב קצרות יותר בסוף 2021, הוא עמד לנצל את ירידות המחירים השנה.
הוא אמר: "התרחקנו מתנודתיות", שבאה לידי ביטוי במתודולוגיית סינון המניות להלן.
כשביקשו דוגמה להשקעה שהחזיקה מעמד היטב השנה, שמה אלטפסט את קרן התשתיות לרשימה של Lazard Global Listed Infrastructure Fund.
GLIFX,
+% 0.12.
הנה הביצועים שלו עד ה-28 ביוני, עם ה-S&P 500
SPX,
+% 0.12
נוסף לעיון (עם דיבידנדים שהושקעו מחדש עבור שניהם):
אלטפסט אמר כי לטווח הארוך, הוא ועמיתיו התעניינו בביוטכנולוגיה, "שנפגעה ויש לה עתיד ורוד", ובהקצאה בינלאומית, "מפתחת שווקים בפרט". הוא הזכיר את תעודת הסל iShares Biotechnology
IBB,
+% 0.65
ו- Matthews Asia Innovators Fund
MATFX,
-0.06%
כשני כלי רכב רחבים הוא וצוות מנהלי ההשקעות שלו השתמשו לחשיפה רחבה לאותם אזורים בשוק.
בדיקת מניות דיבידנד בארה"ב
עוד בינואר, אלטפסט אמרה שהמשקיעים "קונים גבוה". מדד ה-S&P 500 החל את השנה ביחס מחיר-לרווח קדימה של 21.5 - ה-P/E האקדמאי של מדד הייחוס האמריקאי ירד מאז ב-24% ל-16.4.
עבור רבים מהלקוחות של Altfest, הכנסה היא יעד מרכזי. במהלך השנים האחרונות, זה הוביל להתמקדות במניות עם תשואות דיבידנד אטרקטיביות. גם עם עליית הריבית של השנה, התשואה על שטרות אוצר ארה"ב ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
3.103%
הוא 3.17%, וזה לא מאוד אטרקטיבי מכיוון שאיגרות חוב חסרות פוטנציאל צמיחה של מניות לטווח ארוך.
כשמחירי המניות ירדו כל כך הרבה ומתוך מחשבה על היחלשות הכלכלה, אלטפסט ביצע כמה שינויים בקריטריוני הסינון הראשוניים המומלצים שלו למניות דיבידנד. כעת הוא מציע להתחיל עם תשואת דיבידנד של לפחות 3.5% (עלייה מ-3% הקודמים שלו, עם הערכות להגדלת המכירות והרווחים ב-3% עד 4% (ירידה מהטווח הקודם שלו של 4% עד 5%).
הוא גם רוצה להישאר עם אסטרטגיית תנודתיות נמוכה, עם בטא של 1 או פחות. בטא הוא מדד לתנודתיות המחירים לאורך זמן. עבור מסך זה, בטא של פחות מ-1 מציין שמחיר המניה היה פחות תנודתי מה-S&P 500 בשנה האחרונה.
כך בדקנו את ה-S&P 500 עבור מניות דיבידנד איכותיות:
- בטא ל-12 החודשים האחרונים של 1 או פחות, בהשוואה לתנועת המחירים של כל המדד: 324 חברות.
- תשואת דיבידנד של 3.5% לפחות: 64 חברות.
- הרווח המשוער למניה לשנת 2024 גדל ב-4% לפחות מ-2023, בהתבסס על הערכות קונצנזוס של אנליסטים שנשאלו על ידי FactSet. Altfest הציע ללכת עד לכאן כי זה ימנע את העיוות של הערכות השנה הנוכחית מתוצאות הרווח למניה בפועל. זה הוריד את הרשימה ל-45 חברות.
- מכירות משוערות לשנת 2024 גדלו ב-4% לפחות משנת 2023, בהתבסס על הערכות קונצנזוס של אנליסטים שנשאלו על ידי FactSet. האומדנים לרווחים ולמכירות התבססו על שנים קלנדריות, לא על שנות כספים של חברות, שלעתים קרובות אינן תואמות את לוח השנה. מסנן אחרון זה צמצם את הרשימה ל-19 מניות.
הנה הם, ממוינים לפי תשואת דיבידנד:
| חברה | טלפרינטר | תשואת דיבידנד | עלייה צפויה ב-EPS – 2024 | גידול צפוי במכירות – 2024 |
| אמון תיווך ורנדו | VNO,
-1.73% | 7.19% | 43% | 8% |
| חברת Oneok Inc. | אוקיי,
-0.83% | 6.56% | 5% | 8% |
| פיליפ מוריס אינטרנשיונל בע"מ | אחר הצהריים,
-1.30% | 4.88% | 9% | 6% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | wba,
-0.04% | 4.66% | 6% | 4% |
| חברת מכונות עסק בינלאומיות | יבמ,
-0.62% | 4.65% | 4% | 5% |
| Pinnacle West Capital Corp. | PNW,
-1.12% | 4.65% | 6% | 4% |
| נאמנות השקעות פדרליות בנדל"ן | FRT,
-1.37% | 4.35% | 14% | 7% |
| VF Corp. | VFC,
-1.98% | 4.34% | 10% | 7% |
| Realty Income Corp. | O,
+% 0.22 | 4.30% | 7% | 11% |
| חברת Truist Financial Corporation | TFC,
-1.63% | 3.97% | 10% | 5% |
| Kimco Realty Corp. | קים,
-1.13% | 3.93% | 16% | 5% |
| בנקורפ אמריקנית | USB,
-0.55% | 3.92% | 7% | 4% |
| מסעדות דארדן בע"מ | DRI,
-0.61% | 3.92% | 11% | 6% |
| דרום ושות ' | כך,
+% 0.18 | 3.85% | 9% | 4% |
| Principal Financial Group Inc. | PFG,
-0.66% | 3.76% | 7% | 5% |
| קרדינל בריאות בע"מ | CAH,
-0.01% | 3.68% | 8% | 5% |
| Digital Realty Trust Inc. | DLR,
-5.66% | 3.63% | 20% | 7% |
| מורגן סטנלי | גברת,
+% 0.51 | 3.58% | 13% | 4% |
| ונטאס בע"מ | VTR,
+% 0.67 | 3.52% | 59% | 7% |
| מקור: FactSet |
לחץ על הטיקרים כדי להתחיל מחקר משלך על כל אחת מהחברות.
נְקִישָׁה כאן למדריך המפורט של Tomi Kilgore לשפע המידע בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
מסך מלאי המבוסס על מספר מצומצם של גורמים משמש רק כנקודת התחלה למחקר נוסף. אם אתה מעוניין באחת מהמניות ברשימה, כדאי ללמוד יותר בעצמך על העסקים והסיכויים לטווח ארוך של חברות, כדי לגבש דעה משלך.
סיקור נוסף באמצע השנה:
מנהל הכסף הוותיק הזה ראה הכל. ו-19 מניות הדיבידנד הללו עוברות את מסך האיכות הקפדני שלו ברגע זה.
תקופתו של לואיס אלטפסט בתעשיית הפיננסים משתרעת על פני שבעה עשורים. יש לו כמה מילות עצות למשקיעים שלא רגילים למהלכי מחירי מניות.
הוא הקים את Altfest Personal Wealth Management ב-1983 לאחר שעבד כשותף כללי וכמנהל המחקר לורד אבט ושות'. לפני כן, הוא היה אנליסט בכמה חברות, כולל Lehman Brothers.
להלן, Altfest משנה את המתודולוגיה שלו למסך של מניות דיבידנד כדי לעזור למשקיעים להתמודד עם שווקים סוערים.
מחופשת המדינה שלו, לאלטפסט, שמשרדו מנהל כ-1.5 מיליארד דולר עבור לקוחות פרטיים, הייתה העצה הבאה למשקיעים לטווח ארוך שאולי מתקשים לחכות בשוק דובי לתקופות טובות יותר: "דובים עולים לסיפון האחורי ומחפשים אחר מזון. אנחנו לא מפחדים מהם. אנחנו דופקים על החלון האחורי והם בורחים. העצה שלי לצעירים היא אל תפחדו משוק הדובים למניות! אולי ייקח זמן עד שהדוב יברח, אבל זה תמיד קורה".
כשנשאל על החששות של לקוחותיו השנה, אמר אלטפסט שרובם "עדיין לא נכנסו למצב הפאניקה", וכי בדרך כלל הלקוחות החדשים הם הכי עצבניים לגבי הסביבה הנוכחית, שבה העלאת הריבית הלחיצה את המניות הערכות אג"ח.
הוא ציין כי על ידי בניית יתרות מזומנים והחזקת איגרות חוב קצרות יותר בסוף 2021, הוא עמד לנצל את ירידות המחירים השנה.
הוא אמר: "התרחקנו מתנודתיות", שבאה לידי ביטוי במתודולוגיית סינון המניות להלן.
כשביקשו דוגמה להשקעה שהחזיקה מעמד היטב השנה, שמה אלטפסט את קרן התשתיות לרשימה של Lazard Global Listed Infrastructure Fund.
+% 0.12 .
+% 0.12
GLIFX,
הנה הביצועים שלו עד ה-28 ביוני, עם ה-S&P 500
SPX,
נוסף לעיון (עם דיבידנדים שהושקעו מחדש עבור שניהם):
עובדה
אלטפסט אמר כי לטווח הארוך, הוא ועמיתיו התעניינו בביוטכנולוגיה, "שנפגעה ויש לה עתיד ורוד", ובהקצאה בינלאומית, "מפתחת שווקים בפרט". הוא הזכיר את תעודת הסל iShares Biotechnology
+% 0.65
-0.06%
IBB,
ו- Matthews Asia Innovators Fund
MATFX,
כשני כלי רכב רחבים הוא וצוות מנהלי ההשקעות שלו השתמשו לחשיפה רחבה לאותם אזורים בשוק.
בדיקת מניות דיבידנד בארה"ב
עוד בינואר, אלטפסט אמרה שהמשקיעים "קונים גבוה". מדד ה-S&P 500 החל את השנה ביחס מחיר-לרווח קדימה של 21.5 - ה-P/E האקדמאי של מדד הייחוס האמריקאי ירד מאז ב-24% ל-16.4.
עבור רבים מהלקוחות של Altfest, הכנסה היא יעד מרכזי. במהלך השנים האחרונות, זה הוביל להתמקדות במניות עם תשואות דיבידנד אטרקטיביות. גם עם עליית הריבית של השנה, התשואה על שטרות אוצר ארה"ב ל-10 שנים
3.103%
TMUBMUSD10Y,
הוא 3.17%, וזה לא מאוד אטרקטיבי מכיוון שאיגרות חוב חסרות פוטנציאל צמיחה של מניות לטווח ארוך.
כשמחירי המניות ירדו כל כך הרבה ומתוך מחשבה על היחלשות הכלכלה, אלטפסט ביצע כמה שינויים בקריטריוני הסינון הראשוניים המומלצים שלו למניות דיבידנד. כעת הוא מציע להתחיל עם תשואת דיבידנד של לפחות 3.5% (עלייה מ-3% הקודמים שלו, עם הערכות להגדלת המכירות והרווחים ב-3% עד 4% (ירידה מהטווח הקודם שלו של 4% עד 5%).
הוא גם רוצה להישאר עם אסטרטגיית תנודתיות נמוכה, עם בטא של 1 או פחות. בטא הוא מדד לתנודתיות המחירים לאורך זמן. עבור מסך זה, בטא של פחות מ-1 מציין שמחיר המניה היה פחות תנודתי מה-S&P 500 בשנה האחרונה.
כך בדקנו את ה-S&P 500 עבור מניות דיבידנד איכותיות:
הנה הם, ממוינים לפי תשואת דיבידנד:
לחץ על הטיקרים כדי להתחיל מחקר משלך על כל אחת מהחברות.
נְקִישָׁה כאן למדריך המפורט של Tomi Kilgore לשפע המידע בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
מסך מלאי המבוסס על מספר מצומצם של גורמים משמש רק כנקודת התחלה למחקר נוסף. אם אתה מעוניין באחת מהמניות ברשימה, כדאי ללמוד יותר בעצמך על העסקים והסיכויים לטווח ארוך של חברות, כדי לגבש דעה משלך.
סיקור נוסף באמצע השנה:
מקור: https://www.marketwatch.com/story/this-veteran-money-manager-has-seen-it-all-and-these-19-dividend-stocks-pass-his-rigorous-quality-screen- right-now-11656507855?siteid=yhoof2&yptr=yahoo