הקרן הלא אהובה הזו גורמת דיבידנדים (אנחנו יכולים לקנות במחירי 2020)

יש שם קבוצה של משלמי דיבידנדים שהעסקים שלהם מצליחים יותר ממה שהם היו לפני בלגן הקורונה, אבל המניות שלהם עוד זול בצורה מגוחכת היום.

והכי חשוב, אנחנו שואפי הכנסה מנוגדים יכולים לקבל את המניות האלה בהנחה עמוקה עוד יותר ממה שאנשים רגילים יכולים - תוך כדי גביית דיבידנד בריא של 6.6%.

הטריק? קנה אותם דרך א קרן סגורה (CEF) כמו זה שנדון בהמשך.

אבל בואו לא נקדים את עצמנו. ההשקעות שאנחנו הולכים לקנות דרך ה-CEF הזה הן קרנות השקעות נדל"ן (REIT), שמחזיקות ומשכירות סוגים שונים של נכסים, מקניונים ועד מחסנים ומגדלי סלולר.

היופי ב-REIT מנקודת מבט של דיבידנד הוא שהם בעצם ישויות "עוברות", שגובות דמי שכירות (שעולה במהירות בימים אלה) מהדיירים שלהם ומעבירים אותם אלינו כדיבידנדים. למעשה, ל-REIT יש תמריץ רב עוצמה לעשות זאת: הם לא משלמים מס חברות כל עוד הם מחלקים לנו 90% מהרווחים שלהם כדיבידנדים.

תסתכל על הנתונים האלה מ-NARAR
EIT, האיגוד הלאומי להשקעות נדל"ן. זו הוכחה די משכנעת לכך ש-REIT שוב מתחילים - משהו שאני אוהב לכנות "בומת הנדל"ן השקטה".

כמעט כל סוגי ה-REIT מדווחים על כספים גבוהים יותר מתפעול (FFO, מדד תזרים המזומנים העיקרי של ריט) מאשר היו לפני המגפה:

אם אתה חסיד של ריט (וכמשקיע דיבידנד, אני מהמר שאתה כן), אתה יודע שהם ספגו מכה קשה במיוחד במהלך המגיפה, במיוחד ריט משרדי, שכן נראה היה שהמעבר לעבודה מהבית יהפכו את המודלים העסקיים שלהם למיושנים.

אלא שכך לא התגלגלו הדברים, כפי שאנו יכולים לראות מהתרשים למעלה. אבל השוק מתעלם מזה. כאן נכנסת הזדמנות הקנייה שלנו.

לא הודות לשוק הדובי של 2022, רבים מהרווחים מהתאוששות ה-REIT של 2020/'21 נמחקו, והמגזר עלה ב-4% על בסיס תשואה כוללת משיא השוק בפברואר 2020, רק לפני תחילת הנעילה.

מכיוון שהכנסות השכירות שמקבלות ה-REIT עלו בחדות והמחיר של ה-REIT בפועל הוא אחיד, המחיר שאנו משלמים עבור הכנסה מדמי ריט נמצא כעת בשפל. זאת למרות העובדה שהגורמים לצניחת השוק הנוכחית (הפד, אינפלציה) לא כל כך רעות עבור קרן הריט. אנשים עדיין זקוקים לנדל"ן, לא משנה היכן נמצאות הריביות, והאינפלציה גורמת לדמי השכירות לעלות, מה שמועיל עוד יותר עם ה-REIT.

משחק CEF מוצק עבור "הנחה כפולה", 6.6% הכנסה, מ-REIT

כמשקיעים ב-CEF, נוכל להשיג ריט מובילים אפילו יותר ממחיר השוק כאשר אנו קונים דרך קרן Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

שימו לב למילה "איכות" בשם - וזה לא שיווק. תיק ההשקעות של RQI מתמקד במיוחד ב-REIT שראו עלייה בתזרים המזומנים החופשי, כמו מגדל אמריקן (AMT), פרולוגיס
PLD
(PLD) ו אחסון ציבורי
PSA
(PSA).

כל אלה הן חברות שסיפקו תשואות כוללות חזקות במשך שנים, ובכל מזג אוויר בשוק. תסתכל על הביצועים של חמש אחזקותיה המובילות בחמש השנים האחרונות.

עליית הכנסה ורווחים למשקיעי RQI

תיק זה של חברות נדל"ן מעודדות מזומנים הוא הסיבה לכך ש-RQI השיגה תשואה כוללת שנתית ממוצעת של 11.4% במהלך העשור האחרון, יותר מכפול מזה של שוק ה-REIT הרחב יותר..

האם הקרן הזו עם ביצועים טובים יותר, איכותית ומניבת הכנסה גבוהה, נסחרת בפרמיה שמגיעה לה? בְּקוֹשִׁי. הודות לחששות בשוק, הוא ירד להנחה של 3.3%, מה שנותן לנו חיסכון נחמד של "בונוס" נוסף על העסקאות שאנו מקבלים בשוק ה-REIT הזול ממילא.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים בטוחים של 8.4%."

גילוי נאות: אין