שור העל הזה ב-JPMorgan שהתקשר לעצרת הקיץ רואה נחיתה רכה לפניו. הנה העצה שלו לגבי מניות ונפט.

אל שלנו שיחת היום, שמגיע מאחד השוורים הכי חזקים בוול סטריט, מרקו קולנוביץ' מ-JPMorgan, שמהמר על נחיתה רכה לכלכלה העולמית. אסטרטג השוק הראשי היה במקום בקריאה לעלות למניות בקיץ הזה, ונשמע בחודש שעבר אומר למשקיעים להחזיק מעמד, מכיוון שהרווחים לא נגמרים.

בתור התחלה, המשקיעים צריכים לסמוך יותר על הנתונים ולהיות פחות אובססיביים לגבי בנקים מרכזיים, הוא אומר.

"אנו טוענים כי נתונים כלכליים ומיצוב משקיעים הם גורמים חשובים יותר לביצועי נכסים מסוכנים מאשר רטוריקה של הבנק המרכזי. ונראה שהנתונים תומכים יותר ויותר בנחיתה רכה (ולא במיתון עולמי), בהתחשב במיתון האינפלציה ולחצי השכר, מדדי צמיחה מתאוששים וייצוב אמון הצרכנים", אמר קולנוביץ' ללקוחות במכתב חדש.

הוא רואה מיתון עולמי כאפשרי להימנעות בשל הציפיות שסין ואירופה יתמכו בכלכלות הנזקקות שלהן. מיצוב וסנטימנט נמוך של משקיעים צריכים גם "להמשיך לספק רוח גבית לנכסים מסוכנים, למרות הרטוריקה הניצית יותר של הבנק המרכזי לאחרונה".

בין הנכסים הללו, JPM שומרת על "משקל יתר אגרסיבי" בסחורות ובנכסים הרגישים לסחורות, בשל תזה של מחזור-על וכדי לגדר את האינפלציה והסיכונים הגיאופוליטיים.

קולנוביץ' מציע לקנות את הירידה באנרגיה מכיוון שאין פתרון למשבר הנוכחי של אירופה באופק והשווקים עדיין לא מתמחרים סיכויים חלשים יותר להסכם גרעין עם איראן או התקדמות G-7 במכסות מחירי הנפט הרוסיים.

הוא גם נשאר שורי לגבי מניות, במיוחד מחזוריות, מניות קטנות ו-EM/סין על פני הגנות יקרות. 

בניגוד לאנרגיה, "התעשיות הביטחוניות השיגו ביצועים טובים יותר בהתרחבות מרובה ונסחרות בפרמיה של כמעט שיא בהשוואה לשוק", אמר האסטרטג שהוסיף כי הידוק הבנק המרכזי וחוסן העבודה עשויים לשמור על שיעורים גבוהים יותר למשך זמן רב יותר, ולהגביל מכפילים לצמיחה לאורך זמן. וטכנולוגיה.

טווחי הביניים שוקלים גם הם את המשוואה של הבנק לנכסים מסוכנים יותר. "בהתחשב בפיגור שנדרש להעלאות ריבית לעבוד במערכת, ועם חודש אחד בלבד לפני בחירות חשובות מאוד בארה"ב, אנו מאמינים שזו תהיה טעות של הפד להגדיל את הסיכון לטעות במדיניות ניצית ולסכן את יציבות השוק." אמר קולנוביץ'.

השווקים

פרסם נתונים, חוזים עתידיים על מניות
ES00,
-1.33%

YM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
מחליקים, יחד עם תשואות האוצר
TMUBMUSD10Y,
3.413%

TMUBMUSD02Y,
3.699%
והדולר
DXY,
+% 0.42.
מחירי נפט
CL.1,
+% 0.07
עולים כמו מחירי הזהב
GC00,
-0.97%
גם להחליק.

באז

אאוץ. מדד המחירים לצרכן בספטמבר עלה ב-0.1% בחודש, מעל לציפיות, בעוד שמדד המחירים לצרכן הליבה - הוצאת מזון ואנרגיה - טיפס ב-0.6%. על בסיס שנתי מדד המחירים לצרכן הואט ל-8.3% מ-8.5%. לפני כן, מדד הסנטימנט האחרון של עסקים קטנים הראה עלייה באמון. התקציב הפדרלי אמור להגיע מאוחר יותר.

אורקל
ORCL,
+% 1.54
מאוכזב מהרווחים ותחזית הרווח שלו, בזכות התחזקות הדולר. המניה עלתה קלות.

פלוטון
PTON,
+% 7.18
המניה יורדת לאחר שהמייסדים השותפים ג'ון פולי והיסאו קושי אמרו הם מתפטרים.

ל-HBO היה לילה גדול ב"אמי" שעבר על פני נטפליקס
NFLX,
+% 1.27
עם פרסים גדולים עבור "רצף" ו"אופוריה". בינתיים, התעניינות רבה ב"הכתר" של נטפליקס, מאז מותה של המלכה אליזבת השנייה.

טויטר 
TWTR,
-1.85%
בעלי המניות הם על פי הדיווחים, צפוי לאשר את ההשתלטות של 44 מיליארד דולרזה של טסלה
TSLA,
+% 2.83
אילון מאסק ניסה להשתחרר בפגישה בתחילת יום שלישי. עם זאת, גורל העסקה עלול להסתיים ב בית משפט. וחושף טוויטר יעשה זאת להעיד בפני הקונגרס.

יש ליחידה רוסית שתוכננה כהגנה חזיתית נגד מתקפה של נאט"ו ככל הנראה ניזוק קשות בהתקדמות האחרונה באוקראינה.

הכי טוב באינטרנט

הרגל יומיומי קל למניעת דמנציה.

בריחה מעוני, דור אחד בכל פעם.

הטבלה

בחמישה מתוך שבעה עליות אינפלציוניות היסטוריות, "ה-S&P 500 ירד במקביל לשיא האינפלציה או לפניו", אומר ג'ים פולסון, אסטרטג ההשקעות הראשי של קבוצת לוטולד.

בין היוצאים מן הכלל, במקרה אחד שוק המניות זזה הצידה במשך חודשים לאחר השיא הזה, אם כי לא ראתה מהלכים גדולים למטה. ובשנת 1970, המניות זזו דרומה גם לאחר האינפלציה הגבוהה הזו, אם כי הירידה הייתה קצרה ומדד S&P 500 התאושש במלואו לאחר מספר חודשים, מציין האסטרטג.

הטיקרים

אלה היו הטיקרים המובילים בחיפושים ב-MarketWatch נכון לשעה 6 בבוקר שעון המזרח:

אקראי קורא

משגיחי הקפה באים לעזרתם עובדי גולדמן.

עוד מוות מסתורי להיט Pres. המעגל הפנימי של ולדימיר פוטין.

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.