חברת הפארמה הקטנה הזו עלולה להתפתח למסחר נחמד

GlycoMimetics (GLYC) היא מפתחת תרופות בשלב קליני שמטרתה ליצור מה שנקרא טיפולים מבוססי גליקוביולוגיה לסרטן.

עם זאת יש לזה מלכוד. זה שם ביוטק קטן. אבל למרות שווי שוק של כ-150 מיליון דולר, לאופציות מול ההון הזה יש נזילות הגונה והן די משתלמות. לחברה יש גם פוטנציאל רב.

הדאגה העיקרית שלי: ש-Glyco יכול להירכש תמורת פרמיה משמעותית ובמקרה זה אני עלול להשאיר הרבה כסף על השולחן. תגיד לה וי.

לחברה נכס קליני אחד, uproleselan, ללוקמיה מיאלואידית חריפה ועוד אחד שעבר אישור קליני אך מחפש שותף לפיתוח. ל-Uproleselan הוענק תעודת "מסלול מהיר" ממינהל המזון והתרופות, ייעודי טיפול פורצי דרך מרשויות רגולטוריות בארה"ב ובסין, וסימנים "יתומים" מה-FDA וסוכנות התרופות האירופית.

מועמד זה הפיק נתונים מעודדים בניסויים קליניים מוקדמים. בהתבסס על תוצאות אלו, אופרוסלאן הוכנס למספר רב של ניסויים בשלבים מאוחרים, כולל מחקר שלב 3 כפול סמיות מבוקר פלצבו כדי להעריך אותו בטיפול ב-388 חולי לוקמיה מיאלואידית חריפה חוזרת. המטופלים חולקים אקראי 1:1 כדי לקבל סבב היכרות של אופרולסלן וכימותרפיה, ואחריו שלושה מחזורים נוספים של אופרוסלן וכימותרפיה - או סבב היכרות של פלצבו וכימותרפיה ואחריו שלושה מחזורים נוספים של פלצבו וכימותרפיה.

התשואות עד היום היו פורצות דרך. הטריגר הכולל של אירוע ההישרדות היה צפוי בהתחלה בסביבות 22 חודשים - מצוין בהתחשב בעובדה שאסטלס (ALPMF) Xospata and Jazz Pharmaceuticals' (JAZZ) Vyxeos אושרו עם שיעורי הישרדות חציוניים של 9.3 חודשים ו-9.5 חודשים, שהופעלו לאחר 17.8 חודשים ו-20.5 חודשים, בהתאמה. עם זאת, בעדכון שסופק בנובמבר 2022, ההנהלה ציינה כי כעת צפוי מעקב חציוני להיות מופעל לאחר 34.5 חודשים, מה שמספק שיפור משמעותי לעומת שני הטיפולים האחרים.

למעשה, החדשות היו כל כך מעודדות שה-FDA בחר לערוך ניתוח שירות שבו ועדת ניטור נתונים עצמאית תבדוק נתונים ב-80% מהאירועים המתוכננים עד סוף הרבעון הראשון של 2023 כדי לקבוע אם המחקר צריך להמשיך 100% אירועים שהופעלו (סמוך לסוף השנה 2023) או ביטול העיוורון של הנתונים מוקדם עקב ראיות משכנעות לתועלת. ביטול העיוורון יגרור מילוי מיידי של בקשה לתרופה חדשה על ידי החברה. חשיפה זו עוררה עלייה משמעותית ומוצדקת במניה במהלך החודשים האחרונים.

יתרה מזאת, התרכובת של GlycoMimetics מוערכת כטיפול קו ראשון במחקר שלב 262/2 של 3 חולים, שבו אנשים שאובחנו לאחרונה יחולקו אקראית לקבל סבב היכרות של אופרולסלן וכימותרפיה ולאחר מכן שלושה סבבים של אופרולסלן וכימותרפיה. -OR- סבב היכרות של כימותרפיה ואחריו שלושה סבבים של כימותרפיה. חלק שלב 2 נרשם במלואו בדצמבר 2021 עם קריאת ביניים צפויה מתישהו ב-2023.

החברה סיימה את הרבעון השלישי עם מזומן וניירות ערך סחירים בשווי של קצת יותר מ-50 מיליון דולר במאזנה. זה אמור לממן את זה עד 2023, אבל אני לא אתפלא אם החברה תגייס הון נוסף ברבעון או השניים הבאים. אם הייתי סמנכ"ל הכספים, כנראה שהייתי מבצע את ההעלאה הזו, אם ה-FDA יבטל את העיוורון של המחקר שמתישהו ברבעון הזה.

אסטרטגיית אופציות:

צבור עמדה ב-GLYC באמצעות אסטרטגיית שיחה מכוסה. בבחירת השביתות של 2.50$ ליוני, תעצבו הזמנת שיחה מכוסה עם חיוב נטו בטווח של 1.60$ עד 1.70$ למניה (מחיר מניה נטו - פרמיית אופציה). אסטרטגיה זו מספקת הגנה כלפי מטה של ​​כמעט 35% ו-50% מהפוטנציאל האפסייד, גם אם המניה הזו לא עושה דבר לאורך תקופת האופציה.

(שימו לב שבשל גורמים הכוללים שווי שוק נמוך ו/או ציפה ציבורית לא מספקת, אנו רואים במניה זו מניה עם מניות קטנות. עליכם להיות מודעים לכך שמניות כאלה נתונות לסיכון רב יותר ממניות של חברות גדולות יותר, כולל גדולות יותר. תנודתיות, נזילות נמוכה יותר ומידע פחות זמין לציבור, ושפרסומים כמו זה יכולים להשפיע על מחירי המניות שלהם.)