אינדיקטור מיתון זה קרוב לנקודת האל-חזור. אבל המניות צומחות היסטורית אם הפד יקצץ והכלכלה עדיין תצמח.

"האינדיקטורים העיקריים שאנו עוקבים אחריהם הם כולם מיתון מהבהב כמו מדד האינדיקטורים הכלכליים המובילים, התחלות דיור ועקומת התשואות של משרד האוצר, כדי לציין רק כמה. האינדיקטורים הללו התהפכו כשהכלכלה עדיין סופגת העלאות ריבית והצטמקות מאזן", אומר לבורגנה, כיום כלכלן ראשי ב-SMBC Nikko Securities America, והכלכלן הראשי לשעבר של המועצה הלאומית לכלכלה של הבית הלבן.

אבל לבורגנה אפשרה את האפשרות שהכלכלה תימלט ממיתון. ובעקבותיו את המספרים, הוא מצא רקורד היסטורי מרשים. על כל תקופה שבה הפד הוריד את הריבית בתחילה ונמנע מיתון, ה-S&P 500 היה גבוה יותר, לאחר שלושה, שישה ו-12 חודשים.

התקופה הטובה ביותר הייתה לאחר משבר מחדל החוב הרוסי/LTMC ביולי 1998 - לאחר קיצוץ הפד באותו ספטמבר, המניות עלו בכמעט 26% במהלך 12 החודשים. כפי שמראה התרשים, השוק עלה בממוצע בשיעור דו ספרתי לאחר ההורדות.

"אבל כדי שהבורסה תניב תוצאות כל כך מרשימות, הכלכלה צריכה להימנע מנחיתה קשה. אחרת, ההסתברויות מעדיפות מחירים נמוכים מתישהו במהלך החודשים הבאים. בהתחשב במצב הבינארי הזה - מיתון או לא מיתון - אפשר להבין מדוע משתתפי השוק כל כך מקובעים בנתונים המאקרו-כלכליים", הוא אומר.

Dhaval Joshi, האסטרטג הראשי של Counterpoint של BCA Research, אומר שהבעיה עבור המשקיעים היא לדעת אם הכלכלה נמצאת במיתון, מכיוון שהתוצר המקומי הגולמי מתפרסם שבועות רבים כל כך לאחר אמצע הרבעון.

במקום זאת, הוא אוהב להשתמש במכירות הקמעונאיות בארה"ב חלקי הרווחים הממוצעים לשעה, בתור פרוקסי לרווחי החברה. בכל פעם שהיחס ביניהם יורד ב-3.5% מהשיאו, שיעור האבטלה ממשיך לעלות ב-0.6% לפחות - וברגע ששיעור האבטלה עולה ב-0.6% לפחות, הוא אף פעם לא מצליח לעלות בסופו של דבר מעל 2%, במהלך האחרון 75 שנים.

היחס הזה מתקרב למדי לנקודת האל-חזור - ירידה של קצת יותר מ-3% מהשיאו.

הוא הוסיף כי החוסן, עד כה, של שוק העבודה הגיוני, מכיוון שחברות מחכות עד שהרווחים יורדים כדי להתחיל לקצץ מקומות עבודה. בתעשייה האחת שבה הרווחים יורדים, הטכנולוגיה, הם אכן מפטרים עובדים.

ג'ושי מייעץ להישאר הגנתי באופק של שישה עד 12 חודשים, על ידי משקל יתר באג"ח למניות, שירותי בריאות מול טכנולוגיה, זהב מול נפט והין היפני מול האירו. והוא אמר שה-15 בפברואר יהיה תאריך מכריע - כאשר דוח המכירות הקמעונאי הבא ייצא.

השוק

חוזים עתידיים על מניות בארה"ב
ES00,
+% 0.55

NQ00,
+% 1.16
הצביעו על התחלה חזקה יותר. התשואה על האוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
3.487%
היה 3.51%. שמן
CL.1,
+% 1.31
נסחר בקצת יותר מ-81 דולר לחבית.

לעדכוני שוק נוספים בתוספת רעיונות סחר ברי יישום עבור מניות, אופציות וקריפטו, הירשם ל-MarketDiem על ידי ה-Investor's Business Daily.

באז

יום גדול לנתונים כלכליים ראה את התמ"ג ברבעון הרביעי גדל ב-2.9%, נגיעה יותר מהתחזית, כאשר הזמנות מוצרים בני קיימא עלו ב-5.6% בדצמבר. תביעות האבטלה השבועיות ירדו ל-186,000.

לאחר הפתיחה, יפורסמו נתוני מכירות בתים חדשים.

טסלה
TSLA,
+% 8.59
המניה עלתה לאחר יצרנית הרכב החשמלי דיווח על רווחים גבוהים מהתחזית כפי שאמר המנכ"ל אילון מאסק שייצור Cybertruck יתחיל השנה.

דאה
DOW,
-0.79%
הודיעה כי תקצץ 2,000 משרות שכן חברת הכימיקלים דיווחה על רווחים מתחת לתחזית.

יבמ
יבמ,
-5.29%
המניות ירדו, כאשר ענקית הטכנולוגיה החמיצה יעד תזרים מזומנים ואמרה זה יקצץ 3,900 משרות. יצרנית מסדי הנתונים הגרמנית SAP
לְהַתִישׁ,
-2.25%
אמר שזה מקצץ 3,000 מקומות עבודה.

שברון
CVX,
+% 4.05
הודיע ​​א רכישה חוזרת של מניות ב-75 מיליארד דולר.

מטא פלטפורמות
META,
+% 3.43
אומר שזה יהיה לסיים את השעיית הנשיא לשעבר דונלד טראמפ בשבועות הקרובים.

הכי טוב באינטרנט

של האלפבית
GOOGL,
+% 1.38
גוגל מכינה לקרב השני שלה בהגבלים עסקיים.

של סנאפ
לְצַלֵם,
+% 3.57
Snapchat הואשמה בהפצה משבר הרעלת הפנטניל.

מורגן סטנלי
גברת,
-0.12%
קנס עובדים בסכום של עד מיליון דולראו באמצעות WhatsApp לעסקים של החברה.

בריטניה על על סף הפיכתו לסל כלכלי (מנוי חובה).

טיקרים מובילים

כאן היו התקריות הפעילים ביותר בשוק המניות ב-MarketWatch נכון לשעה 6 בבוקר מזרחית.

אקראי קורא

"דברים מופלאים" הם מגיע בקטגוריית הקקי, אומר מנכ"ל קימברלי קלארק.

האקר שם את השמות של כל אדם באוסטריה למכירה.

A מומיה מצרית מתבגרת מעוטרת בזהב נחשף לאחר 2,300 שנה.

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.

האזן ל פודקאסט הרעיונות החדשים הטובים ביותר בכסף עם כתב MarketWatch צ'רלס פאסי והכלכלנית סטפני קלטון.