זה הסכום שהרווחת אם קנית בהתרסקות הנפט לפני שנתיים

התרשים שלמעלה נותן גרסה מעודכנת.

הקוראים יזכרו שלפני כמעט שנתיים בדיוק, באפריל 20, 2020, שוק הנפט קרס לטריטוריה שלילית בפעם הראשונה בהיסטוריה. משבר ה-COVID-19 הפתאומי והסגרות העולמיות יצרו שפע כזה שסוחרים נאלצו למעשה לשלם לאנשים כדי לקבל משלוח מיידי של כל עודפי חביות הנפט הגולמי שלהם.

זה תפס כותרות בכל מקום.

איזה אידיוט היה יוצא נגד השוק וקונה נפט במשבר כזה? מישהו שהיה בסביבה, זה מי. דן, למרבה הצער, כבר לא בסביבה אבל אני די בטוח שהוא היה קונה אז מניות נפט כחול.

חוזר כמו בומרנג. הראשונים יהיו אחרונים והאחרונים יהיו ראשונים. קריסת הנפט מדורגת עם פשיטת רגל מרהיבה - מסוג הדברים שגורמים למשקיעים רגילים למכור בפאניקה.

התרשים שלמעלה מראה איך היית עושה אם היית יוצא באותו יום וקונה אחת מכמה קרנות נסחרות בבורסה הקשורות לנפט.

הם ריסקו את ה-S&P 500 
מרגל,
-1.25%.
זה אפילו לא קרוב.

אה, וכל כך הרבה למקצוע "עבודה מהבית". מדד Nasdaq Composite הצליח מעט יותר גרוע ממדד S&P 500. וגם אמזון
AMZN,
-2.47%
עשה פחות מחצי מזה. אם היית משקיע 1,000 דולר בחברה של ג'ף בזוס באותו יום, היית מרוויח רק 290 דולר ברווחים.

נכון, חלק מהרווחים הללו הם תגמולים על סיכון אמיתי. קרן Direxion Daily Energy Bull 2x
ERX,
+% 0.60
היא קרן בעלת אוקטן גבוה המיועדת רק לעסקאות לטווח קצר. הוא משתמש בנגזרים כדי לנסות לייצר פי שניים את הביצועים של מדד האנרגיה הרחב יותר ליום. זה פי 2 בדרך למטה כמו גם בדרך למעלה. ומכיוון שנדרש אפילו לקרן רגילה רווח של 100% כדי להתאושש מהפסד של 50%, הכספים האלה עלולים להזיק מאוד לעושר שלך. הקרן הזו קרסה ב-95% בחודשים הראשונים של 2020, עם תקיפות המשבר של קוביד, ועדיין לא החזירה את רוב ההפסדים.

תעודת הסל SPDR Oil & Gas Exploration & Production
XOP,
+% 0.24
היא לא קרובה לסיכון, כי היא משקיעה במניות רגילות, אבל היא בכל זאת משקיעה בצד היותר תנודתי של שוק האנרגיה, וכל מי שבבעלותו יכול לצפות לנסיעה פרועה למעלה ולמטה. הוא ירד בשני שליש בתחילת 2020, אם כי גם אם קניתם אותו לפני המשבר והשארתם מעמד, אתם בפנים השחור.

מה שנראה לי הכי מעניין הוא תעודת הסל SDPR Energy Select Sector
XLE,
+% 0.33.
זוהי קרן אינדקס פשוטה בעלות נמוכה המחזיקה בשמות האנרגיה הכחולים כמו אקסון
XOM,
+% 1.17,
שברון
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+% 1.60,
קונוקו פיליפס
שׁוֹטֵר,
+% 1.14
ואוקסידנטל
אוקסי
-0.47%.
אין שום דבר "מסוכן" במיוחד בקרן הזו, אלא אם כן אתה חושב שחברות האנרגיה היו לגמרי טוסט. רוב החברות הללו מהוונות היטב, רווחיות מאוד ומחלקות דיבידנדים שמנים. תשואת הדיבידנד על קרן זו, מדווח FactSet, הגיעה לשיא של מעל 10% באפריל 2020. אין סיבה מיוחדת מדוע אלמנות ויתומים לא יהיו הבעלים של הקרן הזו (לפחות כחלק מתיק השקעות מגוון).

(זה אפילו לא סופר את הטיעון שכולנו צריכים להחזיק במניות אנרגיה כדי לגדר את החשיפה האישית שלנו לעלויות אנרגיה ולאינפלציה - כמו עכשיו).

עם זאת, בחודשים הראשונים של 2020 הוא גם התרסק, וכל מי שהעביר חלק מתיק ההשקעות שלו לתוכו ביום שהנפט הפך לשלילי, עשה פי שלושה מהתשואות של מדד הבורסה הרחב יותר.

(רוב ההישגים הללו הושגו לפני שפוטין פלש גם לרוסיה.)

הייתי טוען שהרווחים הללו עולים בהרבה על הסיכונים של רכישת, נניח, אקסון כשהייתה לה תשואת דיבידנד של 11%.

אנשים רבים דבקים באסטרטגיות תיקים פשוטות, המבוססות על רכישה והחזקה לטווח ארוך של פוזיציות במדדים רחבים. כמובן שאין בזה שום דבר רע. עבור רובנו זו כנראה הגישה החכמה ביותר.

אבל לפעמים התשואות הטובות ביותר יכולות להגיע מהימורים נגד משבר.