היי! ב-ETF Wrap של השבוע, תקבלו מבט כיצד אוסטין גראף, מנהל תיקי PIMCO לשעבר, מנצח את שוק המניות עם תעודת ה-TrueShares Low Volatility Equity Income ETF.
נא לשלוח משוב וטיפים אל [מוגן בדוא"ל]. אתה יכול לעקוב אחריי גם בטוויטר בכתובת @cidzelis ותמצא אותי לינקדין.
קרן קטנה נסחרת בבורסה המתמקדת במניות איכותיות ומשלמות דיבידנד מנצחת את שוק המניות הרעוע השנה גם לאחר ההקפצה האחרונה שלה, הנתפסת כעלייה מסומנת ב"אופוריה" שכנראה תקל, לפי מנהל התיקים שלה. , אוסטין גראף.
TrueShares Low Volatility Equity Income ETF
DIVZ,
שיש לה נכסים של 62.5 מיליון דולר, תשואה כוללת של 3.1% השנה עד חמישי, לפי נתוני FactSet. זה מנצח את SPDR S&P 500 ETF Trust
מרגל,
שאיבדה כמעט 11% באותה תקופה על בסיס תשואה כוללת, כך עולה מנתוני FactSet.
"כרגע, אנחנו משוקללים יותר לערך", אמר גראף, מנהל תיקים של TrueShares Low Volatility Equity Income ETF של TrueMark Investments, בראיון טלפוני. גראף, לשעבר מנהל תיקי PIMCO, אמר כי תעודת הסל המנוהלת באופן פעיל מרוכזת ומחזיקה הן במניות ערך והן במניות צמיחה.
לשוק המניות בארה"ב יש עלתה בשבועות האחרונים, עם ה- Nasdaq Composite
COMP,
יציאה מטריטוריית שוק הדובים ביום רביעי, על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס. מניות צמיחה נפלו השנה, אך הם מעלים על הערך עד כה ברבעון השלישי, מכיוון שהמשקיעים רואים סימנים של הקלה על האינפלציה עלול להוביל לפדרל ריזרב פחות אגרסיבי.
גראף לא מתכנן שינויים גדולים בתיק כרגע.
"הייתה הרבה רטוריקה סביב שיא האינפלציה", מתוך הנחה ש"היא תרד באותה מהירות שהיא עלתה", אמר. "התגובה המטומטמת" הייתה שהמניות מטפסות גבוה יותר עם ירידת הריבית, אמר גראף, והצביע על התשואה על שטר האוצר ל-10 שנים.
התשואה ל-10 שנים ירדה מהשיא השנה של 3.482% ב-14 ביוני, לפי נתוני השוק של דאו ג'ונס. ביום חמישי, התשואה ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
עלה 10.6 נקודות בסיס ל -2.886%.
מניות צמיחה - שרגישות לריבית גבוהות יותר ונפגעו כשהתשואה ל-10 שנים עלתה מוקדם יותר השנה - עשויות להמשיך להניב ביצועים טובים יותר אם ריבית האוצר לטווח ארוך תמשיך לרדת, לפי גרף.
אבל לדעתו, העלייה האחרונה בבורסה משקפת "אופוריה לטווח הקצר שכנראה תקל" כאשר הפד ממשיך להיאבק באינפלציה הגבוהה בעקשנות. הוא צופה שזה אומר מניות במדד Nasdaq-100
NDX,
וחלק מהחברות "העולות" במדד S&P 500 מוכנות לירידה.
אינווסקו QQQ אמון
QQQ,
העוקב אחר מדד Nasdaq-100 ומספק חשיפה למניות טכנולוגיה, צמיחה ומניות גדולות, צנח השנה ביותר מ-18% לאחר זינוק של יותר מ-15% עד כה ברבעון זה, כך עולה מנתוני FactSet.
הפדרל ריזרב העלה באגרסיביות את הריבית שלו כדי להילחם באינפלציה הגבוהה. "אני חושב שלפד יש עוד הרבה זמן ללכת", אמר גראף. לדעתו, הריבית לא "פשוט תחזור להיות נוחה" בחודשיים עד שישה הקרובים.
בינתיים, גרף אמר שתפקידו למצוא חברות שבהן הוא יכול להשקיע על ידי "לשלם מעט מאוד עבור כמה שיותר צמיחה".
UnitedHealth Group בע"מ
UNH,
אחד ההימורים שלו במגזר הבריאות ההגנתי המסורתית, הוא מכוון צמיחה, לפי גראף. "זו חברה שצומחת מהר יותר מהשוק אבל נסחרת לפי הערכת שווי זולה יותר מהשוק", אמר, והוסיף כי UnitedHealth היא האחזקה השנייה בגודלה בתעודת TrueShares Low Volatility Equity Income ETF.
בתחום הטכנולוגיה, גרף אמר שהפורטפוליו שלו כולל את חברת אבטחת הסייבר NortonLifeLock
NLOK,
המניה לא הייתה ב-10 החזקות המובילות של החברה נכון ל-11 באוגוסט, על פי נתונים על אתר ה-ETF.
גראף רואה "התפצלות" באופן שבו משקיעים חושבים כעת על צמיחה, ומסביר שכמה "שמות ערך" צפויים לצמוח מהר יותר ממניות צמיחה מסוימות תוך כדי מסחר לפי הערכות שווי נמוכות. לדוגמה, "יש לנו עמדה משמעותית בחלק מהמוצרים והמוצרים הנפט והגז האלה שצומחים מהר יותר מהשוק בכלל", אמר.
האחזקה הבכירה של תעודת הסל היא Exxon Mobil Corp.
XOM,
עם עמדות האנרגיה האחרות של הקרן כולל Devon Energy Corp.
DVN,
ו-Coterra Energy Inc.
CTRA,
האתר מציג.
כ"משחק אנרגיה נקייה" עקיף, ל-TrueShares Low Volatility Equity Income ETF יש גם חשיפה לתשתיות חשמל שמגדילות את רשתות ההולכה שלהן, בניגוד לתעודות הסל המשקיעות ישירות, למשל, בחברה סולארית, לפי Graff.
"זו דרך מודעת יותר לערך לשחק אנרגיה ירוקה", אמר, תוך שהוא מצטט את מעמדה של הקרן ב-American Electric Power Co.
AEP,
ו- FirstEnergy Corp.
FE,
כדוגמאות.
כרגיל, הנה המבט השבועי שלך על ביצועי תעודות הסל הנמוכים והטובים ביותר במהלך השבוע האחרון עד רביעי, על פי נתוני FactSet.
הטוב…
| המבצעים הטובים ביותר | % ביצועים |
| VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF REMX, | 11.1 |
| First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF FTXN, | 6.5 |
| iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF IEO, | 6.4 |
| AdvisorShares תעודת סל קנאביס טהורה בארה"ב MSOS, | 5.6 |
| iShares US Energy ETF IYE, | 5.3 |
| מקור: נתוני FactSet עד יום רביעי, 10 באוגוסט, לא כולל תעודות סל ומוצרים ממונפים. כולל תעודות סל של NYSE, Nasdaq ו-Cboe של 500 מיליון דולר או יותר. |
...והרעים
| מבצעים גרועים ביותר | % ביצועים |
| VanEck Semiconductor ETF SMH, | -2.7 |
| FlexShares iBoxx 5 Year Target Duration TIPS Index Fund TDTF, | -0.9 |
| VanEck Preferred Securities ex Financials ETF PFXF, | -0.8 |
| VanEck High Yield Muni ETF HYD, | -0.7 |
| JPMorgan US Aggregate Bond ETF JAGG, | -0.7 |
| מקור: FactSet |
תעודות סל חדשות
JP Morgan ניהול נכסים הוכרז על 9 באוגוסט השקת תעודת הסל JPMorgan Active Growth
JGRO,
תעודת סל לצמיחה טהורה המנוהלת באופן פעיל, השואפת לעלות על מדד הצמיחה של ראסל 1000.
לשאוף לניהול נכסים אמר ב-10 באוגוסט שהיא השיקה את קרן הדגל שלה, ה-Strive US Energy ETF
DRLL,
"לפתוח את הפוטנציאל של מגזר האנרגיה האמריקאי".
קריאות תעודות סל שבועיות
מקור: https://www.marketwatch.com/story/this-dividend-paying-etf-is-beating-the-stock-market-this-year-and-its-manager-expects-the-euphoria-recently- seen-in-stocks-wont-last-11660248396?siteid=yhoof2&yptr=yahoo