תיק הפנסיה ה"משוגע" הזה ניצח זה עתה את וול סטריט במשך 50 שנה

אנחנו מדברים על תיק השקעות פשוט שכל אחד יכול לעקוב אחריו בחשבון 401(k) או IRA או פנסיה משלו. עלות נמוכה, בלי מוס, בלי מהומה. והוא הצליח לעשות שני דברים חזקים בו זמנית.

היא ניצחה את התיק הסטנדרטי של וול סטריט של 60% מניות בארה"ב ו-40% אג"ח. לא רק בשנה שעברה, אז היא ניצחה אותם ב-7 נקודות אחוז מדהימות, אלא במשך חצי מאה.

וזה נעשה עם הרבה פחות סיכון. פחות נסערות. פחות אסונות. ואין "אבודים" עשורים.

בשנה שעברה, 2022, סימנה ה-50^th שנה של תיק ההשקעות הבלתי ידוע הזה, שמכונה "כל הנכסים ללא רשות", ושכתבנו כאן בעבר.

זו פרי מוחו של דאג רמזי. הוא מנהל ההשקעות הראשי של לוטולד ושות', חברת ניהול קרנות ותיקה שמיצבה את עצמה בצורה נבונה במיניאפוליס, רחוק מאוד מוול סטריט.

AANA היא פשוטה להפליא, מורכבת באופן מפתיע, והייתה עמידה להפליא. זה פשוט מורכב מפיצול תיק ההשקעות שלך ל-7 סכומים שווים, והשקעה אחת כל אחת במניות של חברות גדולות בארה"ב (S&P 500
SPX,
-1.16%
), מניות של חברות קטנות בארה"ב (הראסל 2000
שִׁגרָה,
-1.09%
), מניות בינלאומיות מפותחות (אירופה, אוסטרליה והמזרח הרחוק או מדד EAFE), זהב
GC00,
,
סחורות, נאמנות להשקעות נדל"ן בארה"ב או ריטס, ואג"ח אוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
3.730%.

זו הייתה תשובתו של רמזי לשאלה: איך הייתם מקצים את ההשקעות לטווח ארוך אם הייתם רוצים לתת למנהל הכספים שלכם שום שיקול דעת, אבל רוצים למקסם את הפיזור?

AANA מכסה מערך של קטגוריות נכסים, כולל נדל"ן, סחורות וזהב, כך שהיא עמידה בתקופות של אינפלציה כמו גם דיזינפלציה או דפלציה. וזו הקצאה קבועה. אתה מפזר את הכסף באופן שווה על פני 7 הנכסים, ומאזן מחדש פעם בשנה כדי להחזיר אותם למשקלים שווים. וזה הכל. המנהל - אתה, אני או פרדו - לא צריך לעשות שום דבר אחר. אסור להם לעשות שום דבר אחר. אין להם סמכות.

AANA הצליחה הרבה יותר מההשקעות הרגילות יותר בוול סטריט במהלך מעטה הדמעות של 2022. למרות שהיא סיימה את השנה בירידה של 9.6%, זה היה הרבה יותר טוב ממדד S&P 500 (שצלל ב-18%), או תיק מאוזן של 60% מניות בארה"ב ו-40% אג"ח בארה"ב, שירד ב-17%.

קומפוזיט נאסד"ק
COMP,
-1.47%
? ירד בשליש.

קריפטו? אה, בוא לא נדבר על זה.

ההצלחה של AANA בשנה שעברה נובעת משני דברים, ורק הם: החשיפה שלה לסחורות, שעלו בכחמישית, וזהב, שהיה ברמה בדולרים (ועלייה של 6% ביורו, 12% בלירות בריטיות, ו-14% כאשר נמדד בין יפני).

תיק ה-AANA של רמזי השיג ביצועים נמוכים מהמניות והאג"ח הרגילות בארה"ב בעשור האחרון, אבל זה בעיקר בגלל שהאחרונים עברו בום מסיבי - ולכאורה לא בר-קיימא. הדבר המרכזי ב-AANA הוא שבמשך 50 שנה מעולם לא היה לה עשור אבוד. בין אם שנות ה-1970 או שנות ה-2000, בעוד וול סטריט נחלשה, AANA הרוויחה תשואות מכובדות.

מאז תחילת 1973, לפי החישובים של רמזי, היא הרוויחה תשואה שנתית ממוצעת של 9.8% בשנה. זה בערך חצי אחוז בשנה פחות מ-S&P 500, אבל כמובן ש-AANA אינו תיק בסיכון גבוה שקשור כולו לשוק המניות. ההשוואה הטובה יותר היא מול תיק המדדים ה"מאוזן" הסטנדרטי של 60% מניות בארה"ב ו-40% אג"ח אוצר.

מאז תחילת 1973, על פי נתונים מבית הספר לעסקים שטרן באוניברסיטת ניו יורק, תיק 60/40 הרוויח תשואה מורכבת ממוצעת של 9.1% בשנה. זה פחות מ-AANA. אה, והתיק ה"מאוזן" הזה כביכול הלך רע מאוד בשנות ה-1970, ושוב רע בשנה שעברה.

אתה יכול (אם תרצה) לבנות לעצמך AANA באמצעות 7 תעודות סל בעלות נמוכה בלבד: לדוגמה, SPDR S&P 500
מרגל,
-1.14%,
iShares ראסל 2000
IWM,
-1.07%,
ואנגארד FTSE פיתחה שווקים
VEA,
-1.12%,
אבדן מניות זהב פיזיות
SGOL,
-1.29%,
קרן סחורות כגון iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
ה-iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
IEF,
-0.14%,
ותעודת הסל Vanguard Real Estate
VNQ,
-2.69%.

הרשימה להמחשה בלבד. יש תעודות סל מתחרות בכל קטגוריה, ובחלקן - כמו סחורות ו-REIT - הן משתנות מאוד. במקרה GSG עוקב אחר מדד הסחורות המסוים שרמזי משתמש בו בחישוביו.

יש הרבה תיקי השקעות גרועים יותר, וזו השאלה כמה טובים יותר. AANA תשיג ביצועים נמוכים יותר של מניות ואג"ח רגילות בשוק שורי פורח, אבל תצליח יותר בעשור אבוד.

למעוניינים, רמזי מציע גם טוויסט. עוד עולה מהחישובים שלו שבמהלך 50 השנים האחרונות המהלך החכם לעשות בתחילת כל שנה היה להשקיע בסוג הנכסים בתיק שהופיע במקום השני ב-12 החודשים הקודמים. הוא קורא לזה ההשקעה "השושבינה". מאז 1973 השושבינה הרוויחה אותך בממוצע ב-13.1% בשנה - שיא ​​מדהים שעוקף את ה-S&P 500. השושבינה של השנה שעברה, אגב, הייתה נוראית (זו הייתה ה-REIT, שהצטמצמה). אבל רוב השנים זה מנצח, ומנצח בגדול.

אם מישהו רוצה לנצל את הטוויסט הפשוט הזה, תוכל לפצל את התיק ל-8 יחידות, לא ל-7, ולהשתמש בשמינית כדי להכפיל את ההשקעה שלך בנכס השושבינה. לשנת 2023 זה יהיה זהב, שנגרר אחרי סחורות בשנה שעברה אבל שבר שוויון.

מְטוּרָף? גָאוֹן? לכל מי שיוצר תיק לטווח ארוך לפרישה שלו, יש בהחלט הרבה רעיונות גרועים יותר - כולל רבים שאומצו על ידי אנשי מקצוע בעלי שכר גבוה ומשווקים לכולנו.