7.5% דיבידנד זה הוא קנייה מושלמת בספטמבר

עד עכשיו סביר להניח ששמעתם שספטמבר הוא החודש הגרוע ביותר עבור מניות. זה בכל התקשורת! אבל ספטמבר הוא גם זמן מצוין לקנות סוג ייחודי של קרן דיבידנד מזומן כאשר התנודתיות תגבר (הקרנות הללו ישלמו לך גם תשואות שובר קופות צפונית ל-7%!).

אני מדבר על סוג מיוחד של קרן סגורה (CEF) נקראת קרן מכוסה, שמרוויחה יותר כסף בכל פעם שהשוק נכנס לפאניקה. לאחר מכן הם מעבירים לנו את המזומנים האלה בצורה של דיבידנד שמוחץ כל מה שתקבל על מניה כחולה או באוצר.

אל תתנו לשם הז'רגון לזרוק אתכם. כל מה שאתה צריך לדעת על קרנות מכוסות הוא שהן מוכרות למשקיעים את הזכות לקנות את המניות שהם מחזיקים במועד עתידי כלשהו, ​​במחיר קבוע. אם המניה מגיעה למחיר הזה, קונה האופציה רוכש אותה. אם לא, הם לא. כך או כך, קרנות מבוטלות שומרות על הכסף שהן גובות מרוכשי אופציות עבור זכות זו (המכונה "פרמיה" בדיבור אופציות).

האסטרטגיה הזו עושה טוב בזמנים של תנודתיות, ואנחנו יודעים שהיה לנו הרבה מזה השנה. ה-VIX, מה שמכונה "מד הפחד" של השוק, היה, אה, עם עודף קפאין, בלשון המעטה.

למרבה האירוניה, הפרמיות הללו גם עוזרות לגדר את הקרן מפני תנודתיות, שכן המזומנים הנוספים בתיק שלה מעכבים באופן טבעי את תנועות המניות שבבעלותה.

הקרן הזו נראית כמו תעודת סל - אבל עם תשלום גדול של 7.5%.

כל זה הופך את הקרנות המכוסות לעדיפות על פני מניות או קרנות אינדקס, במיוחד בשווקים קשים. ועם ה Nuveen S&P 500 קרן להחלפה דינמית (SPXX), אתה מקבל יתרון נוסף: הוא מחזיק בכל המניות ב-S&P 500 - כמו ענקיות תפוח עץ
AAPL
(AAPL), מיקרוסופט
MSFT
(MSFT) ו ויזה
V
(V)-רבים מהם סביר להניח שכבר בבעלותך. אז כשאתה קונה SPXX, לא תצטרך לשנות את ההחזקות שלך כדי לקבל תנודתיות נמוכה יותר של הקרן ותשלומים גבוהים יותר (בהרבה!

זו הסיבה ש-SPXX הוא ה-CEF ל-CEF. ובזכות מכירות השיחות המכוסות שלה, SPXX ספורט תנודתיות נמוכה יותר וכמובן התשלום של 7.5%.

התנודתיות הנמוכה יותר והדיבידנד הגבוה של SPXX הם הסיבה לכך שהיא נסחרת בפרמיה לשווי הנכסים הנקי (NAV, או שווי המניות בתיק שלה) כיום. אבל זה לא אומר שזה יקר מדי! ב-1.3% בלבד, הפרמיה של SPXX קטנה בהשוואה לפרמיה של 10% שהיא ספגה בתחילת 2018, פעם נוספת שבה המשקיעים חששו מעליית שיעורים. הפרמיה של SPXX כנראה תגיע לרמה הזו שוב אם התנודתיות תמשיך לעלות, וייקח את המחיר שלה לנסיעה.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים בטוחים של 8.4%."

גילוי נאות: אין