הקרן הזו עם תשואה של 7.3% מפעילה הגנה על התיק שלך

עם התחלה חמה של השווקים עד כה השנה, זה רק טבעי לחשוב דברים פשוטים יכול להיות טיפה טיפה.

אני מבין - והאמת היא שהשוק הזה אינו חף מסיכון של נסיגה לטווח קצר.

הנה החדשות הטובות: אם האפשרות הזו מדאיגה אותך, יש כמה קרנות סגורות (CEFs) שם בחוץ שתוכננו בצורה מושלמת עבור הסיכון הזה. והם נסחרים לפי הערכות שווי אטרקטיביות, תוך שהם משלמים גם דיבידנדים גדולים. נתעמק בטיקר אחד מסוים עוד קצת. זוהי קרן "זהב" שמניבה תשואה קבועה של 7.3% ומתווה מסלול יציב בכל תנודתיות שאנו עלולים להכות בטווח הקרוב.

אולם ראשית, בואו נדבר על הסיכון של נסיגה, וכיצד הכספים הללו מוכנים להגיב.

הרבה דברים דוחפים את השווקים למעלה עכשיו. ראשית, הכלכלה מסתדרת הרבה יותר טוב ממה שחששנו. שנית, האינפלציה, כפי שנמדדת על ידי מדד המחירים לצרכן (CPI) ומדד המחירים המועדפים לצריכה אישית של הפד (PCE), יורדת. יתרה מכך, הפתיחה המחודשת של סין עשויה לגרום לכך שהשיבושים במגיפה הסתיימו סוף סוף. ומניות, תמיד מסתכלות לעתיד, מתמחרות זאת.

מאז החלו לשלוח חיסונים בתחילת 2021, והביאו לתחילת הסוף של השלב המשבש ביותר של המגיפה, התמ"ג זינק כשהפעילות הכלכלית התאוששה, והביאה לירידה באבטלה. אבל העלות הייתה אינפלציה גבוהה יותר.

במשך זמן מה, השווקים מצאו את גלי הנתונים הסותרים לכאורה שראינו במהלך השנים האחרונות מבלבלים. אחרי הכל, שוקי המניות המודרניים מעולם לא נאלצו להתמודד עם מגיפה עולמית (מניות היו נישתיות מדי וחסרות חשיבות כלכלית במהלך השפעת הספרדית של 1917).

לאחרונה, מחקר נוסף עזר לכלכלנים, מנהלי קרנות גידור וסוחרים יומיומיים להבין מה המשמעות של הנתונים הללו. התוצאה היא שהכלכלה צומחת במהירות כי יותר אנשים עובדים ומוציאים, והביקוש הזה גרם לצמיחת המחירים להרקיע שחקים.

נחוש שהפד עשוי להגביל את עליות המניה

מה שמביא אותנו להיום. הביקוש של הצרכנים עדיין גבוה, אבל החברות סוף סוף מסתגלות ומסייעות בהקלת לחצי האינפלציה. אבל אנחנו לא לגמרי מחוץ ליער כי עדיין יש לנו את הפדרל ריזרב לדאוג. אם האינפלציה לא תמשיך לרדת מהר מספיק כדי להקל על הדאגות של הפד, העליות של ינואר עלולות להתהפך. הדיבורים הקשים של פאוול בדוחק האחרון שלו, שהדגיש שהפד יצטרך לשמור על ריבית גבוהה יותר לתקופה משמעותית, מדגישים את הנקודה הזו.

CEFs לשיחות מכוסות עובדים היטב עבור שווקים כמו זה

כאשר השווקים מתגברים, ההימור הטוב ביותר שלך הוא להיות מושקע במלואו ב-CEF מוזלים עם נכסים באיכות גבוהה שנמכרו יתר על המידה. תיק העבודות שלנו פנימי CEF השירות מכיל 16 CEFs בדירוג קנייה כעת, והם תואמים את ההגדרה הזו ל-T, עם דיבידנדים שמניבים עד 12.3% וכמה הנחות מגיעות לדו ספרתי.

עם זאת, אם אתה עדיין מרגיש קצת עצבני עם CEF "טהור" של מניות, שקול אחד שמשתמש באסטרטגיית שיחה מכוסה. (זה כרוך שמנהלי הקרן מוכרים את האופציה לרכישת אחזקות הקרן במועד ובמחיר עתידיים. הקרן שומרת על העמלה שהיא גובה, הנקראת "פרמיה", לא משנה מה יקרה).

קרנות אלו הן קניות חכמות בזמנים של תנודתיות לטווח קצר משלוש סיבות.

1. הם לא מפעילים אסטרטגיות עם ביצועים נמוכים לונג-שורט יקרות לתחזוקה.
2. הם לא נכנסים למזומנים בציפייה לירידה בשווקים, מה שגורם לרוב לכך שהקרן יושבת זמן רב מדי כאשר הירידות מתהפכות לפתע.
3. אסטרטגיית השיחות המכוסות שלהם שומרת על השקעה מלאה עבור רווחים (ודיבידנדים) לטווח ארוך. גישה זו פועלת בצורה הטובה ביותר גם בתקופות של תנודתיות, מייצרת מזומנים נוספים לקרן, כדי לתמוך בדיבידנד.

אז אם הפד יגזים הפעם, פרץ פתאומי של תנודתיות יכול לעזור לקרנות הללו לעלות משמעותית, תוך ביצוע זרמי ההכנסה שלהן בר-קיימא מאי פעם.

יש הרבה קרנות שמשתמשות באסטרטגיה הזו, אבל Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) היא דרך טובה ללכת אם אתה רוצה ליהנות משיחות מכוסות תוך הקפדה על מניות כחולות. SPXX מניבה היום תשואה של 7.3%, וכפי שהשם מרמז, היא מחזיקה ב-S&P 500 המלא, כך שאתה מקבל חשיפה לשמות מוכרים של שווי גדול כמו מיקרוסופט
MSFT
(MSFT), ג'ונסון אנד ג'ונסון
JNJ
(JNJ) ו UnitedHealth הקבוצה
UNH
(UNH).

SPXX פועלת בערך כמו קרן אינדקס (וזה מצוין לטווח הארוך), אבל היא גם מוכרת אופציות רכש על תיק ההשקעות שלה, כך שהיא יכולה להעביר לך, בעל המניות, את הפרמיות מהאופציות הללו. הקרן אכן נסחרת בפרמיה קלה (2%) ל-NAV, וזה יותר מהוגן לאור העובדה שהיא נסחרה בפרמיה של 16% בסוף 2022, כשהמכירה הגיעה לקרשנדו.

כבונוס נוסף, האופציות הנמכרות של SPXX מגדילות את החזקת המזומנים שלה, ומגינות על הערך הכולל של התיק במהלך צניחה קצרת טווח בשוק, מה שהופך אותו לגידור אידיאלי אם פאוול יהרוס את המסיבה.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."

גילוי נאות: אין