תעודת סל זו עם תשואה של 14.5% משלמת דיבידנדים חודשיים עצומים, אבל יש סיכונים שצריך לקחת בחשבון

עם אינפלציה של 6.4%, משקיעים רבים מחפשים השקעות שיכולות לנצח את קצב האינפלציה. תעודת סל Global X Super Dividend (NYSEARCA:SDIV) לא רק עוזר למשקיעים לנצח את האינפלציה, אלא שהוא יותר מכפיל אותה עם תשואת דיבידנד מסיבית של 14.5%.

SDIV מחזיקה גם בפנייה נוספת למשקיעים שוחרי הכנסה מכיוון שבניגוד להרבה מניות דיבידנדים ותעודות סל, המחלקות דיבידנדים מדי רבעון, תעודת סל זו משלמת דיבידנד בכל חודש.

עם זאת, ישנם גם כמה חסרונות פוטנציאליים שהמשקיעים צריכים להיות מודעים אליהם. בואו נצלול לעומקים של תעודת הסל הזו עם תשואה מנקר עיניים.

האסטרטגיה של SDIV ETF 

SDIV שואפת להתאים באופן כללי לתוצאות ולתשואה של מדד Solactive Global SuperDividend לפני עמלות והוצאות. האסטרטגיה שלה היא להשקיע בכמה ממניות הדיבידנד עם התשואה הגבוהה ביותר בעולם.

השקעה במניות אלה עם תשואה גבוהה מעניקה ל-SDIV תשואה של 14.5% שהיא כפולה משיעור האינפלציה, כמעט פי תשע מהתשואה הממוצעת של S&P 500, ויותר מפי שלושה מהתשואה חסרת הסיכון שהמשקיעים יכולים להרוויח מ-10 שנים. אוצרות.

יש מה לומר על הרקורד של SDIV בכל הנוגע לעקביות הדיבידנד שלה - מאז הקמתה ב-2011, SDIV ביצעה תשלום דיבידנד חודשי בכל חודש במשך 11 שנים ברציפות.

החזקות המובילות של SDIV: משתרע על פני העולם 

SDIV מגוונת ביותר. היא מחזיקה ב-130 מניות, ו-10 האחזקות המובילות שלה מהוות רק 13.9% מהנכסים. כמו כן, אף החזקה אינה מהווה יותר מ-1.7% מהקרן. בנוסף, האחזקות של SDIV מגוונות יותר - הן מבחינה גיאוגרפית והן מבחינת הענפים שמהם הן מגיעות.

רק 29.7% מהאחזקות של הקרן מבוססות בארה"ב, כך שאם אתה משקיע אמריקאי שמחפש חשיפה בינלאומית, SDIV נותן לך זאת בכסף. החשיפה השנייה בגודלה של הקרן מבחינה גיאוגרפית היא ברזיל (14%), ואחריה הונג קונג (11.2%), סין (9.7%) ובריטניה (6.0%). רמת ההשקעה הגבוהה של תעודת הסל במניות בינלאומיות מעניקה לה הרבה גיוון, אבל היא גם הייתה רוח נגדית בתקופה האחרונה שכן הדולר החזק היווה אתגר עבור מניות בינלאומיות.

הסיפור ממשיך

הערה נוספת בנושא גיאוגרפיה היא שלמרות שחשיפה של למעלה מ-20% לסין והונג קונג ביחד הייתה רוח נגדית בשנה שעברה בגלל מדיניות אפס ה-COVID של סין, חשיפה זו עלולה להיות רוח גבית השנה כאשר סין יוצאת מהנעילות הללו.

סין היא גם אחת הכלכלות העולמיות הגדולות הבודדות שמקלות כיום על המדיניות המוניטרית. הבנק המרכזי של סין מזרים נזילות לשווקים המקומיים כדי לעורר את הפעילות הכלכלית, מה שעשוי לתת דחיפה ל-SDIV בעתיד.

רבות מהאחזקות הבכירות של SDIV הן שמות שאולי לא מוכרים מיד לרוב המשקיעים. ההחזקה הבכירה, BW LPG, ועמיתת ה-10 המובילה, Golden Ocean, מעורבים שניהם בתעשיית הספנות. BW LPG מניבה תשואה עצומה של 14.7%, ו-Golden Ocean מניבה תשואה של 17.1% על בסיס של 12 חודשים. BW LPG מבוססת בסינגפור, ו-Golden Ocean מבוססת בברמודה, מה שמדגיש את האופי השונה של אחזקות SDIV.

10 המובילים המחזיקים ב-Omega Healthcare Investors היא קרן בריאות בארה"ב שמניבה 9.8%. עוד עמדת 10 מובילים, Arbor Realty (NYSE: ABR), היא חברה שבסיסה בארה"ב המשקיעה במוצרים פיננסיים מובנים בשוק הנדל"ן. מניית ABR מניבה כיום תשואה של 12.2%.

אנרגיה היא תעשייה הקשורה לתשואות דיבידנד גבוהות, ולכן אין זה מפתיע שהיא מיוצגת היטב בתעודת הסל Global X SuperDividend באמצעות אחזקות כמו ענקית הנפט הברזילאית פטרובראס - אם כי שים לב שמדובר במניות בכורה של פטרובראס, ולא במניות הרגילות - Antero Midstream, ו-Diversified Gas & Oil.

ראה להלן סקירה כללית של ההחזקות המובילות של SDIV באמצעות כלי החזקות של TipRanks.

סיכונים שיש לקחת בחשבון

למרות שקשה לנצח את התשואה של 14.5% של SDIV, תעודת סל זו אינה חפה מהסיכונים שעל המשקיעים להיות מודעים אליהם. סיכונים אלו מוסמכים על ידי ביצועי הקרן בעבר הקרוב, אותם אדגיש בסעיף הבא. עם זאת, כפי שניתן לראות מרשימת ההחזקות לעיל, אין כאן הרבה שמות כחולים.

כאשר למניות יש תשואות גבוהות כל כך, במקרים רבים, זה יכול להיות סימן שמשהו לא בסדר ושהשוק לא מאמין שתשלום הדיבידנד בר קיימא. רוב החברות אינן מתכוונות לקבל תשואת דיבידנד של 14%, כך שבמקרים רבים, תשואה גבוהה כמו זו יכולה להיות סימן לירידת מחיר המניה.

זה מובן מאליו, אבל משקיעים רוצים למצוא מניות עם תשואת דיבידנד אטרקטיבית כי תשלום הדיבידנד גדל משנה לשנה, לא כי מחיר המניה יורד עם הזמן.

מבט חטוף בחלק מהאחזקות של SDIV ממחיש נקודה זו. מניות גולדן אושן ירדו בכמעט 75% בעשור האחרון, בעוד שמניות Omega Healthcare Investors הצליחו יותר אך עדיין איבדו 4.7% באותה מסגרת זמן.

משקיעים שרדפו אחרי התשואות הגבוהות בשמות אלה לא רק שהניחו ביצועים נמוכים יותר בשוק הרחב בעשר השנים האחרונות, אלא, במקרה של גולדן אוקיינוס, גם הפסידו סכום משמעותי מהקרן שלהם.

Omega Healthcare Investors ו-Golden Ocean מציגים ציונים חכמים של 5 ו-7 מתוך 10, בהתאמה, כך שהשוק נייטרלי לגבי הסיכויים שלהם מכאן. ה-Smart Score היא מערכת ניקוד המניות הכמותית הקניינית של TipRank, שמעריכה מניות לפי שמונה גורמי שוק שונים, כגון דירוג אנליסטים בוול סטריט, עסקאות פנים תאגידים, פעילות קרנות גידור ועוד. מניות עם ציון חכם של 8 ומעלה זוכות לדירוג "ביצועים טובים יותר".

הביצועים של SDIV 

SDIV מפגרת מהשוק הרחב יותר עד היום עם הפסד של 3.7% לעומת רווח של 1.3% ל-S&P 500. SDIV גם איבדה 26.4% ב-2022, שהיה קצת יותר גרוע מ-S&P 500.

בחמש השנים האחרונות, SDIV ירד ב-63.5%, ובעשור האחרון הוא ירד ב-67%. בינתיים, מדד S&P 500 עלה ב-38.8% וב-147.5% בחמש ו-10 השנים האחרונות, בהתאמה.

לכן, בעוד שמחזיקי SDIV אספו כמה תשלומי דיבידנדים אטרקטיביים לאורך השנים, ערך ההשקעה שלהם ירד משמעותית עם הזמן והציג פחות ביצועים בשוק הרחב. המשקיעים גם נאלצו לשלם יחס הוצאות של 0.58% בכל שנה בתקופה זו.

Takeway למשקיעים

תשלום הדיבידנד האדיר של SDIV בשיעור של 14.5% מושך מאוד משקיעים מוכווני הכנסה, ולוח התשלומים החודשי שלו מצחצח את הערעור הזה. עם זאת, אין כאן הרבה אחזקות בלו צ'יפ, והביצועים של תעודת הסל בעשור האחרון לא היו מצוינים.

זה לא אומר שתעודת הסל לא יכולה להצליח מכאן, וגם ל-SDIV מגיע קרדיט על רצף התשלומים החודשיים של 11 שנים, אבל המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים הפוטנציאליים.

זו הסיבה שמשקיעים המעוניינים ב-SDIV ולייצר הכנסה משמעותית מהתיק שלהם על בסיס חודשי יזכו בצורה הטובה ביותר להפוך את SDIV לאחד מרכיב בתיק מגוון היטב. משקיעים יכולים, למשל, להגביר את התשואה של התיק שלהם על ידי הוספת הקצאת חלק קטן ממנו ל-SDIV, אבל אני אהיה זהיר מביצוע הקצאה גדולה אליו בהתבסס על הגורמים שנדונו לעיל.

גילוי