תעשיית שבבי המוליכים למחצה מציגה למשקיעים נוף קשה לניווט. שילוב של רוח נגדית חזקה ותמיכות כלכליות-מבניות מזניקים את התעשייה לכיוונים סותרים, ולפחות בטווח הקרוב בחירות ההשקעה הטובות ביותר אינן בהכרח ברורות.
קח את הרוחות הראשונות. כמה מהחזקים ביותר סובבים סביב סין, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם וצרכנית מרכזית של שבבי מוליכים למחצה. המדינה הייתה תחת מדיניות נעילה קפדנית נגד COVID-COVID עד לא מזמן, מה שפגע הן ברשת האספקה והן בשרשראות ההפצה, ובמקביל גם הרס את הייצור התעשייתי והטכני. בעוד שהסוגיות הלוגיסטיות מתקלות ככל שממשלת סין נסוגה מ"אפס קוביד", ממשל ביידן נקט קו נוקשה בנוגע לסחר בטכנולוגיה עם סין, והטיל מגבלות על רכישות סיניות של שבבים וטכנולוגיה מחברות אמריקאיות.
התעשייה יכלה לנווט בנושאים האלה - אבל היא גם מתמודדת עם מחסור כללי בביקוש כרגע. ככל שהמגבלות המגיפה מתקלות ברחבי העולם, הביקוש למערכות גישה מרחוק ירד - וזה היה המניע הגדול של צריכת השבבים ב-2020 וב-2021.
בצד החיובי, כלכלת העולם עדיין מתקדמת דיגיטאלית, ו שבבי מוליכים למחצה הם עדיין מוצר חיוני. טכנולוגיות חדשות ומבוססות - כמו רכבים חשמליים ו/או אוטונומיים, פס רחב של 5G והשיפורים השוטפים לסמארטפונים, טאבלטים ומחשבים - עדיין צורכות שבבים בקצב אכזרי. וזה אומר שמשקיעים יכולים למצוא הזדמנויות לרכישה.
אז בואו נסתכל על כמה מניות שבבים. באמצעות פלטפורמת TipRanks, הבאנו את הסקופ האחרון על שלושה שמציגים שלישיית תכונות שאמורות למשוך עניין של משקיעים: דירוג קנייה, פוטנציאל הפוך דו ספרתי לשנה הקרובה, ואהבה אחרונה של כ-5- אנליסטים כוכבים. כל זה מצטבר לכמה קניות חמות בתעשייה לוהטת. הנה הפרטים.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
ממוקמת מקירקלנד, וושינגטון, Monolithic Power Systems מכריזה על עצמה כ"חברת מוליכים למחצה הצומחת במהירות הגבוהה ביותר". קווי המוצרים שלה כוללים מודולי כוח, ממירי חשמל, ניהול סוללות, נהגי מנועים, חיישנים ומשראות למערכות אלקטרוניות המצויות במגוון יישומים, כולל מגזרי הרכב, ה-IoT, האופטואלקטרוניקה, הביו-רפואי, מחשוב הענן והטלקום. המוצרים של Monolithic נמצאים כמרכיבים מרכזיים בהיצע של יצרני OEM רבים ברחבי המשק, והגישה המגוונת של החברה הובילה לעלייה מתמדת בשורה העליונה והתחתונה במהלך השנים האחרונות.
ברבעון האחרון שדווח, ברבעון השלישי של 3, Monolithic הציגה עלייה מרשימה של 2022% בהכנסות משנה לשנה, מ-53 מיליון דולר ל-323.5 מיליון דולר. ברצף, זה היה עלייה של 495.4%. בשורה התחתונה, הרווח הנקי GAAP הגיע ל-7.5 מיליון דולר, או 124.3 דולר למניה. הרווח למניה לפי GAAP עלה ב-2.57% בהשוואה לשנה. לפי מדדים שאינם GAAP, הרווח למניה של 78 דולר הראה עלייה של 3.53% בהשוואה לשנה.
החברה הזו לא רק העניקה למשקיעים תשואה הכנסות ורווחים; מונוליטי גם שומר על אמין - דיבידנד תַשְׁלוּם. התשלום נקבע כיום על 75 סנט למניה משותפת, והחברה מגדילה אותו בהתמדה ב-9 השנים האחרונות. בשיעור הנוכחי, הדיבידנד מגיע לשנה ל-3 דולר למניה, אם כי התשואה היא צנועה של 0.75%.
בסיקור שלו על המניה הזו עבור קרדיט סוויס, האנליסט כריס קאסו מציין גם סיבות מבניות וגם הסיבות היסטוריות לאופטימיות על המניות. הוא כותב, "אנו מרגישים שהיתרון בר-קיימא של MPWR מונע משני גורמים. האחד הוא תהליך ה-BCD הקנייני שלהם, שהוכיח היסטורית ש-MPWR יכול לספק מוצרי ניהול כוח יעילים יותר בטביעות רגליים קטנות יותר. היתרון הנוסף הוא הגודל הקטן יותר של MPWR, מה שהופך אותם לקצת יותר זריזים - ולזכיות עיצוב בתחומים גדולים כמו כוח שרת ו-EV יש את היכולת להזיז משמעותית את המחט בגודל של MPWR."
"ההערכות שלנו נמצאות מתחת לקונצנזוס עד 1H23, מכיוון שאנו פשוט נוקטים השקפה שמרנית יותר כלפי תנאי השוק. זה לא מפחיד אותנו. המניה עלתה ב-1H19 גם כשהערכות קונצנזוס ירדו, מכיוון שצד הקנייה הקדים (שוב) את צד המכירה, והמשקיעים ניצלו את ההזדמנות לקנות את אחד מהשמות האיכותיים ביותר בתחום כאשר הוא היה במבצע". האנליסט בעל 5 הכוכבים המשיך והוסיף.
בהתחשב בהשקפה זו קדימה, קאסו מדרגת את MRWR כעל ביצועים טובים יותר (קנייה), עם יעד מחיר של 475 דולר כדי להציע עלייה של 24% בשער המניה לשנה. (לצפייה ברקורד של קאסו, לחץ כאן.)
חברת השבבים הזו אספה 11 ביקורות אנליסטים אחרונות וכולן חיוביות - מגבות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניה נמכרת ב-383.29 דולר ויעד המחיר הממוצע שלה הוא 454.27 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של 18% באופק של שנה אחת. (ראה את תחזית המניות של Monolithic Power ב- TipRanks.)
מכשירים אנלוגיים בע"מ (ADI)
הבאה בתור היא Analog Devices, חברה הידועה בקווי המוצרים שלה בעיבוד אותות והמרת נתונים. Analog מציעה סל מוצרים רחב, עם שבבים והתקנים החלים על מגברים, מערכות RF ומיקרוגל, מעבדים ומיקרו-בקרים, ניהול צריכת חשמל, מוצרי שמע, פתרונות Ethernet תעשייתיים, ממשק ובידוד, צגי כוח ומערכות שעון ותזמון. בסיס הלקוחות של החברה, יותר מ-100,000 איש, הוא בעיקר B2B. Analog מינפה את המוצרים המגוונים שלה ואת בסיס הלקוחות הגדול שלה כדי לייצר כ-12 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות.
מבט בדוח הרבעוני האחרון של Analog מספר את הסיפור. בפרסום שלה, עבור הרבעון הרביעי של שנת הכספים 4, הייתה לחברה שורה עליונה של 2022 מיליארד דולר, עלייה של 3.25% בהשוואה לשנה, ובהרבה מהתחזית של 39 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, Analog הראה התאמה EPS של 2.73 דולר, לעלייה של 58% בהשוואה לשנה - ושוב, פעימה משמעותית מהתחזית, בכמעט 6%.
הרווחים של החברה נבעו מביצועים חזקים בכל ארבעת המגזרים העיקריים של העסק - הרכב, התקשורת, הצרכנות והתעשייה. הרכב הוביל את הדרך, עם צמיחה של 49% בשנה שעברה.
המניה הזו משכה את עינו של אנליסט סוסקהאנה כריסטופר רולנד, שהצביע על גורמים תומכים רבים לדירוג אופטימי. "ADI, במיוחד עם הרכישות שלהם של Linear ומקסים, הפכה לאחת מחברות הקטלוגים האנלוגיים הגדולים בתעשייה", אמר האנליסט בעל 5 הכוכבים. "בנוסף, הם הפכו ל"מכשירי האנטי-טקסס", תוך התבססות על הפצה, תמריצים של "יצירת ערך", ייצור צד שלישי במקור כפול וחדשנות אנלוגית (למשל, BMS אלחוטי). הזדמנויות סביב כלי רכב חשמליים (BMS), תקשורת (5G RF) ואנלוגים מיוחדים (רפואה, מכשור, תעופה וחלל) אמורות לעזור לשמור על שולי וצמיחה מובילים בתעשייה".
הערות אלו מדגישות דירוג חיובי (קנייה) של המניה, בעוד שיעד המחיר של רולנד של 205 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד לשנה של 26%. (לצפייה ברקורד של רולנד, לחץ כאן.)
מכשירים אנלוגיים מקבלים דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מהרחוב, בהתבסס על 18 ביקורות אנליסטים אחרונות הכוללות 13 לקנייה ו-5 ל-Hold. למניות יש יעד מחיר ממוצע של 195.84 דולר, מה שמצביע על עלייה של 20% ממחיר המסחר הנוכחי של 166 דולר. (ראה את תחזית המניות של Analog Devices ב- TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (Gfs)
נסיים את רשימת מניות השבבים שלנו עם GlobalFoundries, חברה מקליפורניה המציעה הן שירותי ייצור והן שירותי עיצוב ללקוחות חוזים בשורה של תעשיות, כולל IoT, רכב, מחשוב ורשת קווית. כפי ששמה מרמז, GlobalFoundries פועלת ברחבי העולם, ופעילותה כוללת מפעלי שבבים, מרכזי עיצוב ומתקני מו"פ.
2022 הייתה השנה הקלנדרית המלאה הראשונה של GlobalFoundries כחברה נסחרת בבורסה, והפרסום הפיננסי האחרון שלה, ל-3Q22, היה החמישי מאז שנכנסה לשווקים הציבוריים. GFS הראתה רק רווחים במהדורות הפומביות שלה; השורה העליונה ברבעון השלישי של ה-3 הייתה 22 מיליארד דולר, עלייה של 2.07% ברצף, 4% בהשוואה לרבעון המקביל ו-12% מאז הדו"ח הרבעוני הראשון שלה.
בשורה התחתונה, הכנסה נטו הגיע לשיא של 336 מיליון דולר, בעוד adj. הרווח למניה הגיע ל-67 סנט, בהשוואה ל-7 סנט ברבעון השלישי של ה-3 ו-21 סנט ברבעון השני של ה-58. בקיצור, יש צורך עולמי בשבבי מוליכים למחצה סיליקון, ו-GlobalFoundries ממנפת את הצורך הזה כדי לייצר רווחים מוצקים בהכנסות וברווחים.
טריסטן ג'רה של ביירד שם לב לזה, והוא רואה את היציקה העולמית בצורה שורית. האנליסט בעל 5 הכוכבים מתאר מספר סיבות לכך שהחברה הזו תופסת עמדה נכונה לרווחים עתידיים: "GF מנווטת במיומנות את המים הנוכחיים, בעיקר עם כמעט יציאה ממחשבים אישיים (מ-25% שיוצאים מ-2020 ל-2% כרגע) ועוברת לתוך שווקים בעלי צמיחה מהירה, בשילוב עם משמעת תמחור. הקיבולת של GF נרשמה יתר על המידה עבור 2022 ו-2023. LTAs כבר מהוות 75% ו-51% מהקיבולת של 2024 ו-2025, בהתאמה. LTAs נוספים צפויים להגיע לאינטרנט, להטמיע עליות מחירים צנועות לשנת 2023 ולהדגיש את היכולת של GF להציע פתרונות מובחנים. החשיפה של GF לסין קטנה בפחות מ-10%, ללא השפעה ממגבלות הייצוא של ארה"ב".
כשהוא לוקח את העמדה הזו עד הסוף ההגיוני, גררה מציב דירוג ביצועים גבוהים יותר (קנייה) על המניות, ויעד המחיר שלו של 100 דולר מרמז על עלייה של 80% ל-12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של גרה, לחץ כאן.)
דירוג הקונצנזוס של Strong Buy על מניות GFS מבוסס על 10 סקירות אנליסטים אחרונות, עם פירוט של 9 ל-1 המעדיף קנייה על פני החזקה. המניה נמכרת ב-55.55 דולר ויעד המחיר הממוצע של 75.09 דולר מצביע על רווח פוטנציאלי של 35% במהלך השנה הקרובה. (ראה את תחזית המניות של GlobalFoundries ב- TipRanks.)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html