הנדל"ן היה אחד מהסקטורים עם הביצועים הגרועים ביותר בשנת 2022, שכן עליית שיעורי הריבית והביקוש הנמוך פגעו בנאמנות להשקעות בנדל"ן למגורים ולמסחר (ריט). תעודת הסל Real Estate Select Sector SPDR ירדה ב-27.8% עד היום. לשם השוואה, מדד S&P 500 ירד רק ב-19.7% ב-2022.
החששות הגוברים לגבי מיתון מתקרב יחד עם העמדה הניצית החוזרת ונשנית של הבנק הפדרלי ישאירו ככל הנראה את מגזר הנדל"ן תחת לחץ בטווח הקרוב, מה שיעלה עוד יותר את החששות בנוגע לביצועי ה-REIT.
למרות ש-REIT רבים התאוששו מעט במהלך החודשיים האחרונים, רובם עדיין במינוס.
"למרות ההגנה על האינפלציה המזוהה בדרך כלל עם מגזר הנדל"ן, ה-REIT השיג ביצועים נמוכים יותר בשוק המניות הרחב יותר ותיקנו יתר על המידה בהשוואה לנדל"ן פרטי", אמרה לורל דורקאי, ראש נכסי נדל"ן גלובליים ברשימה במורגן סטנלי.
בעוד שהביצועים הנמוכים של המגזר עלולים להפחיד משקיעים רבים, הם יצרו הזדמנויות השקעה מדהימות, מכיוון שכמה קרנות REIT מבטיחות נסחרות בהנחות עמוקות. אבל חשוב להסתכל על פוטנציאל צמיחת הרווחים של REIT והזדמנויות השוק כדי להימנע ממלכודת ערך.
כמה מה-REITs עם הביצועים הגרועים ביותר השנה הם כדלקמן:
Broadmark Realty Capital
מניות של חברת מימון נדל"ן מיוחדת מסיאטל Broadmark Realty Capital Inc. (סימול: ברמ"ק) איבדו 61.4% עד היום. המצב הפיננסי הגרוע של ה-REIT יחד עם שוק הנדל"ן הפכפך הביאו למכירה מסיבית השנה. כעת נסחרת מתחת ל-$5, מניית האגורה היא אחת מ-REITs עם הביצועים הגרועים ביותר ב-2022.
סיכויי הצמיחה של Broadmark Realty Capital לא נראים מבטיחים מדי לטווח הקרוב. ברבעון הרביעי הפיסקאלי שמסתיים ב-31 בדצמבר, האנליסטים צופים שהכנסות ה-REIT יסתכמו ב-26.96 מיליון דולר. מדובר ב-13.9% מתחת להכנסות שנוצרו ברבעון הרביעי של 2021. אומדן הרווח למניה (EPS) בקונצנזוס של 0.13 דולר לרבעון המתמשך מצביע על ירידה של 25.6% משנה לשנה.
Broadmark Realty Capital משלמת 0.77 דולר מדי שנה מדיבידנדים, המתורגמים לתשואה של 22.68%. Broadmark Realty Capital החלה לחלק דיבידנדים ב-2019 ומאז העלתה את תשלומי הדיבידנדים שלה ב-85.8%. אבל היא הורידה את סכום הדיבידנד למניה ב-8.33% מ-0.84 דולר בשנה שעברה ל-0.77 דולר ב-2022.
אמון נכסים רפואיים
אמון נכסים רפואיים בע"מ (סימול: MPW) היא קרן בריאות בולטת שמחזיקה ומפעילה 434 נכסים ב-10 מדינות ברחבי צפון אמריקה, אוסטרליה ואירופה. זהו הבעלים השני בגודלו של מיטות בית חולים בארה"ב בגלל ההשפעה המוחצת של המגיפה על מערכת הבריאות העולמית המרעידה את אמון המשקיעים, מניות חברת Medical Properties Trust איבדו 52.4% עד כה השנה.
אבל הביצועים ארוכי הטווח של ריט הבריאות מציירים תמונה אחרת. מאז הנפקתה הראשונה לציבור (IPO) ב-2005, Medical Properties Trust החזירה 10.8% לבעלי המניות (נכון ל-29 ביולי). לשם השוואה, התשואות הכוללות של מדד דאו ג'ונס בארה"ב לרפואת נדל"ן עומדת על 8.5%, בעוד שמדד הדאו ג'ונס אקוויטי All REIT זינק ב-7.8%.
ל-REIT יש גם רקורד מרשים של חלוקת דיבידנדים. היא משלמת 1.16 דולר למניה מדיבידנדים מדי שנה, מה שמניב 10.5%. תשואת הדיבידנד הממוצעת לארבע שנים של Medical Properties Trust היא 5.89%. בנוסף, קרן הבריאות ריט העלתה את תשלומי הדיבידנד השנתי שלה ברציפות מאז 2013. במהלך שלוש השנים האחרונות, הדיבידנדים של ה-REIT עלו בשיעור צמיחה שנתי מורכב של 4.4% (CAGR).
אנליסטים שומרים על יעד מחיר קונצנזוס של 16.44 דולר על המניה, מה שמצביע על פוטנציאל אפסייד של 46.9%.
נכסים לוגיסטיים תעשייתיים
נאמנות לוגיסטיקה תעשייתית (נאסד"ק: ILPT) מחזיקה ומפעילה 413 נכסים תעשייתיים ולוגיסטיים ברחבי ארה"ב מניות ה-REIT ירדו ב-86% עד כה. אבל המניה עלתה ב-2.9% בחמשת הימים האחרונים בגלל עליית ההקלה האחרונה בתחום הנדל"ן.
למרות שלכמה אנליסטים המכסים נכסים לוגיסטיים תעשייתיים יש דירוג Hold על המניה, הם צופים שמחיר המניה יעלה בטווח הקרוב. לאנליסט RBC Capital, מייקל קרול, יעד מחיר של 6 דולר, המצביע על פוטנציאל אפסייד של 78%.
Industrial Logistics Properties משלם 0.04 דולר מדי שנה מדיבידנדים, מה שמניב 1.31% ממחיר המניה הנוכחי. ה-REIT כמעט הפחית את תשלום הדיבידנד שלה בחצי ביולי. בעקבות הודעה זו ירדה מניית נכסי לוגיסטיקה תעשייתית בלמעלה מ-30%.
הדבר נעשה כדי לשפר את נזילותה תוך השלמת תוכנית המימון ארוכת הטווח לרכישת Monmouth Real Estate Investment Corp. כפי שנאמר על ידי הנהלת ה-REIT בהודעה לעיתונות. הנהלת נכסי לוגיסטיקה תעשייתי צופה שתשלומי הדיבידנדים של החברה יוחזרו לרמות הקודמות עד השנה הבאה.
דוח REIT שבועי: REIT היא אחת מאפשרויות ההשקעה הכי לא מובנות, מה שמקשה על המשקיעים לזהות הזדמנויות מדהימות עד שיהיה מאוחר מדי. צוות מחקרי הנדל"ן הפנימי של בנזינגה עבד קשה כדי לזהות את ההזדמנויות הגדולות ביותר בשוק של היום, שאליהן אתה יכול לקבל גישה בחינם על ידי הרשמה דו"ח REIT השבועי של בנזינגה.
עוד על נדל"ן מבנזינגה
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-down-over-50-192740759.html