11 המניות הללו יכולות להוביל את ההתאוששות של התיק שלך לאחר 'מיתון הרווחים' של S&P 500 ותחתית שוק בשנה הבאה

התחזיות של לאודן ל-S&P 500 'מיתון הרווחים' והתחתית

לאודן, המנהל את קרן Buffalo Large Cap בשווי 83 מיליון דולר
BUFEX,
+% 3.01
ומנהלת יחד את קרן Buffalo Discovery $ 905 מיליון דולר
BUFTX,
+% 3.58,
אמר במהלך ראיון: "זה לא יוצא דופן לראות פגיעה של 20% [ברווחים] במיתון צנוע. השוליים הגיעו לשיא".

הקונצנזוס בין האנליסטים שנשאלו על ידי FactSet הוא שהרווח המצרפי המשוקלל עבור ה-S&P 500 יסתכם ב-238.23 דולר למניה ב-2023, שזה יהיה עלייה של 8% מהאומדן הנוכחי של הרווח למניה ב-2022 של 220.63 דולר.

לאודאן אמר שהמקרה הבסיסי שלו לשנת 2023 הוא רווחים של כ-195 עד 200 דולר למניה ושירידה זו ברווחים (כ-9% עד 12% מאומדן הקונצנזוס הנוכחי לשנת 2022) תהיה "בשילוב עם מיתון כלכלי כלשהו. ”

הוא מצפה שההערכות בוול סטריט יורדות, ואמר כי "ברגע שההערכות ברחוב יגיעו ל-205 או 210 דולר, אני חושב שהמניות ימריאו".

הוא הרחיק לכת ואמר "הדברים הופכים ממש מעניינים ב-3200 או 3300 ב-S&P". מדד S&P 500 נסגר ב-3583.07 באוקטובר ברמה של 14, ירידה של 24.8% לשנת 2022, לא כולל דיבידנדים.

לאודאן אמר שקרן Buffalo Large Cap נמצאת בכ-7% במזומן, מכיוון שהוא שומר על אבקה יבשה לרכישת מניות במחירים נמוכים יותר, והוסיף כי הוא "די הגנתי" מאז אוקטובר 2021 וממשיך להתמקד ב"דיבידנד יציב- משלמים לחברות עם מאזן חזק".

מובילים להתאוששות הבורסה

לאחר שהשוק יגיע לתחתית, לאודן מצפה להתאוששות במניות שתתחיל בשנה הבאה, מכיוון ש"הערכות השווי יוזלו ויגיבו מהר יותר מהרווחים".

הוא מצפה ש"מניות צמיחה טכנולוגיות ארוכות טווח" יובילו את הראלי, כי "הן נפגעו ראשונות". כשנשאל האם Nvidia Corp.
NVDA,
+% 5.89
ו- Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+% 3.61
היו דוגמאות טובות, לאור הירידה הרחבה במניות מוליכים למחצה ובגלל ששתיהן מוחזקות על ידי קרן Buffalo Large Cap, לאודאן אמר: "הם הובילו אותנו למטה והם יקפצו ראשונים".

לאודן אמר כי "האחזקה הטכנולוגית הגדולה ביותר שלו" היא ASML Holding NV
ASML,
+% 3.45,
המספקת ציוד ומערכות המשמשות לייצור שבבי מחשב.

בין החברות הגדולות בעלות אוריינטציה טכנולוגית, קרן Buffalo Large Cap מחזיקה גם במניות של Apple Inc.
AAPL,
+% 2.91,
Microsoft Corp.
MSFT,
+% 3.92,
Amazon.com בע"מ
AMZN,
+% 6.45
ואלפבית בע"מ
GOOG,
+% 3.70

GOOGL,
+% 3.53.

לאודאן גם אמר שהוא סבל מעודף משקל ב-UnitedHealth Group Inc.
UNH,
+% 1.71,
דנהר קורפ
DHR,
+% 2.45
ו- Linde PLC
LIN,
+% 2.03
לאחרונה וניצל את הירידה של Adobe Inc
ADBE,
+% 1.93
מחיר לאחר ההודעה על כך רכישת Figma ב-20 מיליארד דולר, על ידי גיוס מניות נוספות.

מסכם את הירידות

כדי להמחיש איזו שנה אכזרית הייתה עבור מניות מוליכים למחצה, תעודת הסל iShares Semiconductor
SOXX,
+% 2.12,
אשר עוקב אחר אינדקס המוליכים למחצה PHLX
SOX,
+% 2.28
מתוך 30 יצרני שבבים הרשומים בארה"ב ויצרני ציוד נלווה, ירד השנה ב-44%. ואז שוב, SOXX עלתה ב-38% בשלוש השנים האחרונות וב-81% במשך חמש שנים, מה שמדגיש את החשיבות של חשיבה ארוכת טווח עבור משקיעי מניות, אפילו במהלך שוק הדובים הנורא הזה עבור התחום הטכנולוגי המסוים הזה.

להלן סיכום של שינויים במחירי המניות (שוב, לא כולל דיבידנדים) והערכות שווי פורוורד-ל-Forward-רווח במהלך 2022 עד 14 באוקטובר עבור כל מניה המוזכרת במאמר זה. המניות ממוינות בסדר אלפביתי:

ניתן ללחוץ על הטיקרים למידע נוסף על כל חברה. נְקִישָׁה כאן למדריך המפורט של טומי קילגור לשפע המידע הזמין בחינם בדף הציטוט של MarketWatch.

יחס ה-P/E קדימה עבור S&P 500 ירד ל-16.9 נכון לסגירה ב-14 באוקטובר מ-24.5 בסוף 2021, בעוד שה-P/E עבור SOXX ירד ל-13.2 מ-27.1.

אל תחמיצו: כך עלולות לעלות ריבית גבוהה, ומה שעלול להפחיד את הפדרל ריזרב לציר מדיניות