יתכן שתהיה עוד נעל להוריד אחרי החמצה הגדולה של מיקרון

שיתופים
MU,
-3.31%
ירדו כמעט 6% במסחר ביום שישי בבוקר.

האנליסט של ברקליס, טים או'מאלי, סימן שבעוד שמיקרון דיווחה על חולשות המחשב האישי והסמארטפון, היא עדיין לא רואה בעיות ביקוש בעסקי מרכזי הנתונים שלה.

המחסור בתחזית של מיקרון היה "חומרי יותר מהצפוי, אבל אי כניעה ב-Data Center לא משאיר את החוף פנוי עדיין", כתב.

"בצד ההיצע, החברה עושה הכל נכון על ידי צמצום [הוצאות הון], האטת צמיחה של מעט ומשלוח מהמלאי", הוסיף. "אנחנו חושבים ששווקי הצרכנים נחלשים עוד יותר וכבר יש אינדיקציות להאטה בשוק השרתים שתוביל לקיצוצים נוספים".

בעוד שתעשיית הזיכרון הצליחה היסטורית להדגיש את הרווחיות בתקופות השפל בעבר, או'מאלי כתב כי "המחזור הזה הוא כנראה הרבה יותר חמור ממחזורים קודמים, מה שמותיר מבחן חשוב והמנייה כנראה נסחרת הצידה עד אז".

או'מאלי שמר על דירוג עודף המשקל שלו ויעד מחיר של 75 דולר ללא פגע במניה. מתוך 36 האנליסטים שעוקבים אחריהם על ידי FactSet שמכסים את מניית מיקרון, ל-31 יש דירוג שווה ערך לקנייה, בעוד ששלושה מדרגים את המניה בהחזקה ושניים מדרגים אותה במכירה

Vivek Arya מבנק אוף אמריקה כבר לא היה אחד מהאנליסטים השווריים, שכן דאגות מעבר לשווקי הקצה הפונים לצרכנים גרמו לו להוריד את דירוג מניות מיקרון לניטרלית מקנייה.

"גם בעקבות החמצה של 20% בשורה העליונה, חולשת הביקוש למחשבים/סמארטפונים (55%+ מהמכירות) גורמת לרמות מלאי גבוהות, מה שצפוי לגרום להאטה רב-רבעונית", כתב. "אפילו מחוץ לשווקי הצרכנים, צצים דגלים צהובים על פני לקוחות ענן/ארגונים, מה שעלול להרחיב את אורך תיקון המלאי."

עם זאת, אריה נראתה אופטימית יותר לגבי מגמות מרכזי הנתונים, וכתבה כי "ללא קשר למחזוריות, ההוצאה במרכז הנתונים בענן נותרה חזקה, ו-DDR5 צפוי לעלות במחצית האחורית של 2022 ועד לשנה הבאה."

CJ Muse של Evercore ISI חשבה שמיקרון "קורעת את הפלסטר" עם התחזית שלה וראתה יתרונות חיוביים בגישה של החברה לרווחים.

"מיקרון מתכננת לשמור על משמעת תמחור ולהסתלק מהעסק עם תמחור נמוך מדי", כתב. "מיקרון גם מפחיתה את הוצאות ה-WFE המתוכננות שלה ב-FY23 כדי לצמצם את תפוקת הסיביות עם תוכניות לצמצם את המלאי כדי לענות על הביקוש ב-CY23", מהלך שהוא מצפה שיכביד על שמות ציוד מוליכים למחצה.

(מניות של חברות ציוד השבבים Lam Research Corp.
LRCX,
-7.63%,
חברת KLA Corp.
KLAC,
-7.24%,
חומרים יישומיים בע"מ
AMAT,
-5.85%,
ASML Holding NV
ASML,
-5.77%

ASML,
-5.40%,
ו-Ultra Clean Holdings Inc.
UCTT,
-9.84%
כל אחד מהם היה בהנחה של יותר מ-5% ביום שישי בעקבות הדוח של מיקרון.)

"לבסוף, ראוי לציין שלמיקרון יש סמנכ"ל כספים חדש מאוד - אנחנו חייבים להאמין שיש עודף שמרנות בתחזית המעודכנת", הוסיף מיוז, תוך שהוא חוזר על דירוג הביצועים שלו ו-90 דולר "מחיר לטווח ארוך יותר. יַעַד."

האנליסטית של ריימונד ג'יימס, מליסה פיירבנקס, ראתה את אתגרי הביקוש כ"צפויים בדרך כלל בהתחשב בחששות המאקרו הדוביים יותר ויותר" והסכימה שנראה שמיקרון נוקטת בצעדים הנכונים.

"אנו מעודדים מהמחויבות של החברה להגן על הרווחיות, ולמרות שייתכן שייקח זמן עד שהשוק הכולל להגיב לאותות ביקוש נמוכים יותר, ההחלטה של ​​MU לצמצם את תפוקת הסיביות ולקצץ את ההשקעה ב-FY23 מעמידה את החברה בפני מזג אוויר טוב יותר. מערבולת בטווח הקרוב - ביצוע לקראת יעדי הרווחיות חוצי המחזור", כתבה.

פיירבנקס שמרה על דירוג הקנייה החזק שלה אך הורידה את יעד המחיר שלה ל-72 דולר מ-115 דולר.

מניית מיקרון צנחה בכ-44% עד היום, בעוד שמדד PHLX Semiconductor
SOX,
-3.95%
ירד ב-37.8% ומדד S&P 500
SPX,
+% 0.58
ירד ב-20.9%.