שנת הארנב קופצת אליו

חדשות מפתח

המניות באסיה היו מעורבות בן לילה כאשר פגישות הבנק המרכזי ישלטו השבוע, כאשר טייוואן השיגה ביצועים טובים יותר בעוד שמניות האינטרנט הנסחרות בהונג קונג נפגעו עם נטילת רווחים.

הנפילה במניות הונג קונג החריפה על ידי משקיעים ביבשת שמכרו מניות של הונג קונג בשווי 881 מיליון דולר בריא דרך Southbound Stock Connect, אם כי מדד האנג סנג נשאר מעל רמת 22. עם הפתיחה המחודשת של סין בתצוגה מלאה, סביר להניח שהיו לנו כמה עסקאות לקנות את השמועה/למכור את החדשות לאחר ביצועים חזקים עד כה. רטוריקה של סוף שבוע של פוליטיקאים אמריקאים על איסורי השקעות מוגברים, איסורים על מוליכים למחצה והסתברות למלחמה על טייוואן אולי היו גורם, אם כי היום החזק של טייוואן לא ממש מתאים לנרטיב הזה. בנסיעות לעבודה בשבוע שעבר, הזהרנו את הרטוריקה הפוליטית של ארה"ב כעל סיכון מתמשך, אם כי עד כה היו לכותרות יותר נביחות מאשר נשיכה.

המניות הנסחרות ביותר בהונג קונג לפי שווי היו טנסנט, שירדה ב-6.7%, עליבאבא, שירדה ב-7.08%, ומייטואן, שירדה ב-0.8%. המפתח יהיה האם המשקיעים ינצלו את הצניחה במניות הונג קונג, שכן הנתונים עדיין מצביעים על כך שמשקיעים רבים נמצאים בתת משקל למניות סיניות.

Baidu ירדה ב-0.8%, "בביצועים טובים יותר" בדיווחים לפיהם החברה תשיק הצעה דמוית ChatGPT. בינתיים, JD ירדה ב-5.57% לאחר שהכריזה על נסיגה מהמאמצים בדרום מזרח אסיה. משקיעים סינים מקומיים היו הרבה פחות פסימיים מעמיתיהם הזרים, שכן היום הראשון של מניות היבשת בשנת הארנב רשם עליות קטנות, אם כי מחוץ לשיאים במהלך היום.

הנתונים מהחופשה של השבוע נראים חזקים עם 308 מיליון נסיעות פנים, עלייה של +23% משנת 2021, שהם 88.6% מרמות טרום המגפה, 2019, כאשר חברות תעופה הזיזו 9 מיליון אנשים, שהם עלייה של +80% משנה לשנה, וכמעט טרום מגיפה, רמות 2019, על פי Yicai. עם זאת, מכירות כרטיסי הקולנוע לא חזרו לרמות של 2019, ב-6.5 מיליארד יואן מ-7.8 מיליארד יואן.

ראש הממשלה לי היה בחדשות בגלל הצהרות התומכות בצריכה כמשרד המסחר, וכינה את 2023 "שנת הגברת הצריכה". ממשלת שנגחאי הודיעה על 32 צעדים להשגת יעד התמ"ג שלה של 5.5%, כולל סובסידיות לרכבים חשמליים ומכשירי חשמל ביתיים, על פי מקור תקשורת בהונג קונג. משקיעים זרים רכשו מניות ביבשת בשווי 2.76 מיליארד דולר בריאים בן לילה דרך Northbound Stock Connect, עם הטיה למניות צמיחה גדולות/מגה.

מדדי האנג סנג והאנג סנג טק ירדו -2.73% ו -4.84%, בהתאמה, על נפח שעלה ב-+10% מיום שישי, שהם 162% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 73 מניות ירדו. תחלופת השורט של המנהלים עלתה ב-436% מיום שישי, שהם 101% מהממוצע לשנה. גורמי הערך "התקדמו" מגורמי הצמיחה, כאשר רמות גדולות חרגו ממכסים קטנים. כל המגזרים היו שליליים כאשר מוצרי הצריכה צנחו -168%, בעוד התקשורת ירדה -1%, שיקול הדעת הצרכני ירד -1.25% והטכנולוגיה ירדה -5.72%. טלקום הייתה הסקטור החיובי היחיד בעוד ששירותי צרכנים, תוכנה וקמעונאות היו מהגרועים ביותר. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו גבוהים כאשר המשקיעים מהיבשת מכרו היום מניות של הונג קונג בשווי 5 מיליון דולר. Tencent הייתה מכירה משמעותית דרך Southbound Stock Connect, Meituan הייתה קנייה קטנה נטו וקואישו הייתה מכירה קטנה נטו.

שנחאי, שנזן ומועצת STAR עלו ב-+0.14%, +1.16% ו-+0.24%, בהתאמה, על נפח שעלה ב-+42.25% מיום שישי שעבר, שהם 118% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 3,596 מניות ירדו. גורמי הצמיחה עמדו בביצועים טובים יותר מגורמי הערך, בעוד שהחברות הקטנות עלו על החברות הגדולות. הסקטורים עם הביצועים הטובים ביותר היו מוצרי הצריכה שעלו 1,064%+, הטכנולוגיה שזכתה ל-+1.81% ושיקול הדעת הצרכני שצבר 1.6%+. בינתיים, התקשורת ירדה -1.49%, האנרגיה ירדה -2.48%, והנדל"ן ירד -1.84%. תת-המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו חלקי חילוף לרכב, תעשיית הרכב ותעופה וחלל/צבא, בעוד שהסעדה, ציוד משרדי ומתכות יקרות היו מהגרועות ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו גבוהים כאשר משקיעים זרים רכשו מניות יבשתית בשווי של 1.39 מיליארד דולר עם הטיה למניות מגה/גדולות בצמיחה. CNY התחזק מול הדולר האמריקני במהלך השבוע האחרון, אג"ח האוצר עלו, והנחושת ירדה ב-2.76%.

ההופעה אתמול בלילה

גשש ניידות עירוני סינית מרכזי

עלינו לצפות לעלייה בתנועה ובשימוש במטרו כאשר העובדים חוזרים מהחופשה.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-USD 6.75 לעומת 6.79 ב-1/20
• CNY ל-EUR 7.36 לעומת 7.34 ב-1/20
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.91% לעומת 2.93% ביום 1/20
• תשואה על איגרות חוב של בנק הפיתוח הסיני ל -10 שנים של 3.08% לעומת 3.09% ביום 1/20
• מחיר נחושת -0.66% בן לילה