תנודתיות רחבה בשוק וחששות מאינפלציה השנה גרמו לשוק ההנפקות החדשות להאט לזחילה. ורוב מניות ההנפקה משנת 2021 נמצאות במינוס; 80% מכלל החברות שהוצאו להנפקה ב-2021 נסחרות מתחת למחירי ההצעה שלהן, לפי ספקית הנתונים Renaissance Capital. התשואה הממוצעת של הנפקות משנת 2021 היא מינוס 30%.
כ-400 חברות יצאו להנפקה בשנת 2021 תוך שימוש בהנפקות ראשוניות מסורתיות. 1 מאלה גייסו לפחות מיליארד דולר בבורסת ניו יורק או נאסד"ק, לפי דיאלוג'יק.
רק שישה נסחרו מעל מחירי ההצעה שלהם נכון ליום שישי. זה כולל חברת תשלומים
מאשרים אחזקות
(טיקר: AFRM);
אורטו אחזקות קליניות
(OCDX), ספקית של ציוד לאבחון חוץ גופי; Telus International (TIXT), חברת שירותי רשת קנדית; פלטפורמת גיוס ניידת סינית
קאנשון
(BZ);
SentinelOne
(S), פלטפורמת אבטחת סייבר המופעלת על ידי בינה מלאכותית; ו
ריאן החזקות קבוצת התמחות
(RYAN), תיווך ביטוח סיטונאי מיוחד.
מה היו הביצועים הגרועים ביותר מבין ה-30? הדרך שבה פועל שוק ההנפקות מקשה על השוואות בין תפוחים לתפוחים.
לרוב ההנפקות המסורתיות יש נעילות של 90 עד 180 יום שמונעות מבעלי המניות לפרוק את המניות שלהם. לפקיעתם של נעילות אלה יכולה להיות השפעה גדולה; אם מניה מועדת למטה, ההפסדים יכולים להיות גדולים יותר ברגע שכל מי שרוצה למכור הורשה לעשות זאת.
כדי לבצע את ההשוואות שלנו רק בין חברות שתוקפם של המנעולים שלהן פג, של בארון הסתכל רק על אלה שהפכו לציבור במהלך המחצית הראשונה של 2021.
שם החברה | טלפרינטר | תאריך ההצעה | תהליכים מגעילים | הצעת מחיר | החזר כולל ממחיר ההצעה (%) |
---|
אוסקר בריאות | OSCR | 03 במרץ 2021 | 1,444.60 | 39.00 | -85.23 |
טכנולוגיית RLX | RLX | 21 בינואר 2021 | 1,398.00 | 12.00 | -74.50 |
Oatly Group AB | לגמרי | 19 במאי 2021 | 1,434.39 | 17.00 | -63.24 |
מרקטה | MQ | 09-Jun-2021 | 1,411.36 | 27.00 | -61.93 |
Full Truck Alliance Co | YMM | 22-Jun-2021 | 1,567.50 | 19.00 | -60.58 |
TuSimple אחזקות | כפית | 15 באפר '2021 | 1,351.35 | 40.00 | -60.23 |
קבוצת טכנולוגיות Shoals | SHLS | 26 בינואר 2021 | 2,213.75 | 25.00 | -46.12 |
קופנג | CPNG | 10 במרץ 2021 | 4,550.00 | 35.00 | -45.74 |
פלייטיקה אחזקות קורפ | PLTK | 14 בינואר 2021 | 2,157.98 | 27.00 | -43.96 |
UiPath | נתיב | 21 באפר '2021 | 1,538.57 | 56.00 | -41.34 |
מקור: עובדה
אין פרס פטל להנפקה הגדולה עם הביצועים הגרועים ביותר. אבל אם היה,
אוסקר בריאות
(OSCR), המשתמשת בנתונים ובפלטפורמה טכנולוגית כדי להציע ביטוח בריאות, תהיה מתמודדת. מניית אוסקר סגרה את יומן הראשון בירידה של כמעט 11% במרץ 2021 והמניה עדיין לא נסחרה מעל מחיר ההנפקה של 39 דולר. ביום שישי נסגרה המניות במחיר של 6.20 דולר, ירידה של 84%. לפי FactSet, Oscar Health היא ההנפקה הגדולה ביותר עם הביצועים הגרועים ביותר מהשנה שעברה, עם תשואה כוללת של מינוס 85.2%.
לאוסקר יש הרבה חברה. במקום השני נמצא
טכנולוגיית RLX
(RLX), יצרנית סיגריות אלקטרוניות בסין, אשר זינקה בכמעט 146% ממחיר ההצעה שלה של 12$ בינואר 2021. RLX מאז אותה תקופה נסחרה במידה רבה מתחת לרמה של 12$ והסתיימה ביום שישי ב-2.98$ ביום שישי. התשואה הכוללת של RLX היא מינוס 74.5%, לפי FactSet.
קבוצת Oatly
(OTLY), יצרנית חלב שיבולת שועל, היה יום ראשון טוב במאי, עם מניות זינקו בכמעט 19% ממחיר ההצעה שלה של 17 דולר. Oatly הגיע לשיא של 28.73 דולר ביוני אך איבדה את העליות הללו, ונסגרה ביום שישי ב-6.65 דולר. אוטלי נמצאת במקום השלישי עם תשואה כוללת של מינוס 63.2%.
דירוג רביעי הוא
מרקטה
(MQ). הפינטק עלה ב-13% ממחיר ההצעה שלו ב-27 דולר ביוני. החברה, מומחית לעיבוד כרטיסי תשלום, הגיעה לשיא של 32.51 דולר בנובמבר, אך הסתיימה ביום שישי ב-10.53 דולר. התשואה הכוללת של מרקטה ממחיר ההצעה שלה היא מינוס 61.9%.
גם הנפקות הובלות לא הניבו ביצועים טובים בשוק האפטר.
ברית משאיות מלאה
(YMM), מה שמכונה Uber למשאיות בסין, עלתה ב-13% ממחיר ההצעה שלה ב-19 דולר ביוני. המניה הסתיימה ביום שישי במחיר של 7.45 דולר.
YouSimple
(TSP), שמפתחת תוכנה שנועדה להעלות משאיות ארוכות טווח על הכביש ללא נהג אנושי, נסגרה באפריל במחיר של 40 דולר. המניה ננעלה במחיר של 16.71 דולר.
Full Truck מופיעה בהנפקה הגדולה החמישית בביצועיה הגרועה ביותר משנת 2021, עם תשואה כוללת של מינוס 60.6%, בעוד TuSimple מדורגת במקום השישי עם מינוס 60.2%.
במקום השביעי נמצא
קבוצת טכנולוגיות Shoals
(SHLS), יצרנית ציוד לאנרגיה סולארית, שעלתה בכ-24% בינואר 2021. המניה נסגרה ביום שישי במחיר של 14.43 דולר ביום שישי, ירידה של 42% ממחיר ההנפקה של 25 דולר. התשואה הכוללת של Shoals היא מינוס 46.1%.
במשך רוב שנת 2021,
קופנג
(CPNG), ענקית המסחר האלקטרוני הקוריאנית שגייסה 4.55 מיליארד דולר, שלטה כהנפקה הגדולה ביותר של השנה עד שנעקרה על ידי Rivian (RIVN). המניה עלתה בכ-41% ממחיר ההנפקה של 35 דולר במרץ, אך נסחרה ביום שישי במחיר של 18.92 דולר. קופאנג מדורגת במקום השמיני עם תשואה כוללת של מינוס 45.7%.
במקום התשיעי מפתחת משחקי מובייל ישראלית
פלייטיקה אחזקות
(PLTK), שעלתה ב-17% בינואר 2021. המניה סגרה ביום שישי במחיר של 15.86 דולר, ירידה של כ-41% ממחיר ההצעה של 27 דולר. התשואה הכוללת של פליטיקה היא מינוס 43.96%.
UiPath
(PATH), המספקת תוכנה רובוטית לאוטומציה של תהליכים, עלתה ב-23% ממחיר ההצעה שלה של 56 דולר באפריל. המניה הגיעה לשיא של 84 דולר ביוני, אך הסתיימה ביום שישי ב-33.43 דולר. התשואה הכוללת של UiPath היא מינוס 41.3%, מה שמציב אותה במקום העשירי.
כתוב ללואיסה בלטראן בכתובת [מוגן בדוא"ל]