גטי אימג'ס
טעימות מפתח
- הדולר האמריקאי עלה השבוע לשיאים חדשים של 20 שנה
- בינתיים, האירו ירד מתחת ל-1.02 דולר לראשונה מאז 2002
- עליית מחירי האנרגיה, הידוק מדיניות הבנק המרכזי והסכסוך בין רוסיה לאוקראינה הורידו את ערכי האירו תוך חיזוק כוח המשיכה של הדולר
- חלק מהאנליסטים מאמינים כי האירו עשוי לרדת עוד 5-7 סנט בהשוואה לדולר האמריקאי ברבעון השלישי
הדולר האמריקאי הגיע השבוע לשיא חדש של 20 שנה כאשר מדד הדולר (העוקב אחר הדולר האמריקאי מול שישה מטבעות אחרים) עלה מעל 107. זה מעלה את המטבע האמריקאי ב-12% מאז ינואר ומסמן את השנה הטובה ביותר שלו מאז 2014.
בינתיים, האירו צנח השבוע, לזמן קצר מסחר נמוך מ-$1.014 לפני התאוששות למנוחה בסביבות 1.02$. אנליסטים רבים מאמינים שזה רק עניין של זמן עד שהאירו יגיע לשער חליפין של 1:1.
הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.
המעבר הפתאומי מדומיננטיות של היורו לשיוויון כמעט מגיע עם עליית מחירי האנרגיה, מלחמת רוסיה-אוקראינה ומדיניות הבנקים המרכזיים הגלובלית מטלטלת את המטבעות בכיוונים מנוגדים. במקביל, כלכלות אירופה ממשיכות להתמודד עם אינפלציה ותסיסה בעבודה.
ומאחר שגוש האירו נשאר תלוי באנרגיה רוסית, כוח המשיכה של המטבע האמריקאי "המקלט הבטוח" התחזק עבור משקיעים רבים. בתור ג'ו קווינלן, ראש אסטרטגיית השוק של מריל ובנק אוף אמריקה
מעלים את הדולר גבוה
לאחרונה העלו כלכלנים את האפשרות שהמיתון בארה"ב קרוב. הנתונים נראים בשפע: הריבית עולה; האינפלציה נמצאת בשיא של 40 שנה; ו השווקים הפיננסיים מחנאים באופן רשמי in ארץ דוב.
אז למה הדולר עולה?
אחת הסיבות העיקריות לעליית הדולר היא שה- ארה"ב הפדרל ריזרב ממשיכה להעלות את הריבית בצורה קשה וגבוהה יותר מאשר מקבילים רבים בעולם. ככל שהריבית עולה, התשואות של משרד האוצר האמריקאי עוקבות, ומושכות משקיעים שואפי תשואות גבוהות. ביקוש מוגבר לניירות ערך הנקובים בדולר מגביר את ערכו של הדולר, ומושך עוד יותר משקיעים.
עם עליית הריבית, חלק מהאנליסטים חוששים כי הידוק המדיניות המוניטרית עלול להטיל את הכלכלה העולמית שֵׁפֶל. אבל אחרים מאמינים שזה עוזר, ולא פוגע, בדולר. בעוד ארה"ב מתמודדת עם דאגות המיתון שלה, כלכלת המדינה עומדת על בסיס יציב יותר מרוב האיחוד האירופי. זה עשוי לפתות משקיעים המחפשים השקעה "מקלט בטוח" שחושבים שארה"ב תעמוד בסערה טוב יותר.
מוריד את האירו
צריך שניים לטנגו - אז בואו נסתכל במהירות על החצי השני של המשוואה.
האירו צנח השנה בעיקר הודות לחששות המיתון הגוברים, שחלקם חזרו על עליית מחירי האנרגיה.
ראשית, לרוסיה יש מוגבל בהתמדה אספקת הגז הטבעי של מערב אירופה, שגורמים רשמיים גינו אותה כגמול כלכלי על סנקציות ותמיכה צבאית באוקראינה. החשש מניתוק מוחלט גרם לכמה מדינות להזהיר כי תעשיות עלולות לסבול מקיצוב כדי להבטיח אספקה בשפע לבתי ספר, בתי חולים ובתים. שביתת שכר בקרב עובדי האנרגיה בנורבגיה השבוע החריפה את הבעיה.
בסיכון מיוחד נמצא בסיס הייצור הגדול של גרמניה, שכן מודל הצמיחה של המדינה מבוסס ברובו על אנרגיה רוסית זולה. כבר גרמניה דיווחה על כך גירעון סחר חודשי ראשון מאז 1991, בין השאר הודות לסחיטת האנרגיה של רוסיה.
שיבושים בשרשרת האספקה והסחר צפויים להגביל עוד יותר את הכלכלה הגדולה ביותר בגוש האירו ואף לעורר מיתון.
בתגובה, גולדמן זאקס עשה זאת העלה את תחזיות מחירי הגז הטבעי, וציין כי לא סביר שרוסיה תשחזר לחלוטין את זרימות האנרגיה. ועלייה נוספת במחירי הנפט - שנראית סבירה אם בעיות האספקה יימשכו - עלולה להזיק עוד יותר לאירו שמתחזק תחת עלויות אנרגיה גבוהות ממילא וציפיות לאי אספקת אנרגיה.
בסך הכל, אנליסטים רבים מצפים לראות את היורו יגיע לשוויון עם הדולר האמריקאי עד אוגוסט. למרבה הצער, עוצמת המטבע המתמעטת עלולה לפגוע בתוכניות של הבנק המרכזי האירופי להעלות את הריבית ולהילחם באינפלציה הגבוהה של גוש האירו.
כמה רחוק הם יכלו להגיע?
מבחינה היסטורית, הדולר עולה לפני מחזורי העלאת הריבית ונרגע כאשר הפד גובה את מחירי ההלוואה. אך באופן יוצא דופן, הדולר הראה מעט אינדיקציות לכך שהוא מוכן להאט במחזור הנוכחי. למרות אינפלציה שנתית של 8.6% ושלושה העלאות שיעורי השנה, מדד הדולר עלה ב-8% מאז אמצע מרץ.
לדברי דויטשה בנק, ג'ורג' סרבלוס, האירו עלול לרדת עוד יותר מול הדולר האמריקאי, ככל שהבנק המרכזי ימשיך במסלולו הנוכחי. אמר מר סארולוס: "אם גם אירופה וגם ארה"ב מוצאות את עצמן גולשות למיתון (עמוק יותר) ברבעון השלישי בזמן שהפד עדיין מעלה את הריבית, בהחלט ניתן יהיה להגיע לירידה ל-3-0.95 ב-EUR/USD. ."
בתרחיש זה, האירו יצטרך לרדת ב-7% מהרמות הנוכחיות. במקביל, "מהלכי מקלט בטוח" לכיוון הדולר האמריקאי עלולים להפוך ל"קיצוניים עוד יותר".
אבל מר סראבלוס מציין גם כי: "לעומת זאת, זרז מרכזי אחד שיכול להפוך התחזקות הדולר האמריקני היא איתות לכך שהפד נכנס להפוגה ממושכת במחזורי ההידוק המוניטרי, מה שמקל על שחרור חלק מפרמיית הסיכון שנטפת בכספי הכסף".
השפעה על צרכנים ועסקים
לדולר אמריקאי חזק יש יתרונות וחסרונות.
מצד אחד, דולר חזק הוא חדשות טובות עבור אמריקאים מוכי אינפלציה, שכן מטבע חזק הופך את היבוא לזול יותר. זה גם מספק מציאה לאמריקאים המתגוררים או מבקרים באירופה ומנצלים את שערי החליפין הנוחים יותר.
מצד שני, התחזקות הדולר הופך את מוצרי היצואנים האמריקאיים לפחות תחרותיים בחו"ל. יחד עם זאת, זה משקף לרעה את השורות התחתונה של חברות אמריקאיות כשהן ממירות רווחים זרים למטבע אמריקאי. היחלשות הייצוא עלולה לאיים על כלכלת ארה"ב שהאטה ממילא. (אנחנו כבר רואים חלק מההשפעות הללו. לאחרונה, מיקרוסופט הורידה את תחזית הרווחים שלה באפריל-יוני עקב תנודות לא חיוביות בשער המט"ח).
לגלישה במקביל של האירו יש השפעות דומות בכיוון ההפוך, מייקר את היבוא עבור אזרחי גוש האירו ומגביר את מצוקות האינפלציה של האזור. יתר על כן, יורו יורד מפחית את ערך המכירות האירופיות עבור חברות אמריקאיות ומשקיעיהן.
שימוש בדולר האמריקאי לטובתך
המשקיעים ממשיכים להתמודד עם זה סיכוני מיתון, העלאות ריבית ותנודות הסחר העולמי. למרבה הצער, הנתונים הנוכחיים אינם מקלים על בחירת הדרך הנכונה.
נכון לעכשיו, התנודתיות המרומזת נותרה קרובה ל-11.2%, המשקפת צמיחה מחמירה כאשר משקיעים שוקלים שוויון בין דולר-אירו. בינתיים, המשקיעים צריכים לשקול כיצד המדיניות האגרסיבית של הבנק המרכזי בארה"ב מתמודדת עם היעדר העלאות ריבית של ה-ECB.
במקביל, משקיעים בארה"ב רואים תנודתיות מוגברת בנכסים מסוכנים. ומכיוון שהצמיחה הכלכלית העולמית נותרה נמוכה באופן מאכזב, משקיעים מכל הסוגים עשויים לראות בדולר האמריקאי מקלט בטוח תוך הימנעות מהיורו היורד.
נכון לעכשיו, נראה כי הדולר האמריקני ישיג ביצועים טובים יותר מול רוחות נגד צפויות. כמשקיע, אלו חדשות נהדרות - דולר חזק יותר הוא יותר כסף בכיס שלך. (או חשבון תיווך, לפי המקרה).
יתר על כן, אתה לא צריך לדאוג לגבי השקעה לבד. Q.ai כאן כדי לעזור לך להפיק את המרב מהכספים שבארנק שלך עם צפחה של השקעות קלות וחכמות, כל מגובה בנתונים מהשורה הראשונה וכוחה של בינה מלאכותית.
הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.
מקור: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/07/08/the-us-dollar-is-still-king-and-investors-can-make-the-most-of-it/